מכירה לפתיחה לעומת מכירה לסגירה

כאשר אתם לוחצים על Sell, אשרו את שלוש העובדות האלה לפני השליחה:

אם אותה סדרה בדיוק כבר נמצאת בלונג ואתם מוכרים חלק ממנה, זה בדרך כלל sell to close

אם אין כמות לונג בחוזה המדויק הזה, מכירה היא sell to open ויוצרת חשיפה שורטית

• הכמות הנוכחית בסדרה המדויקת
• האם אתם רוצים להוסיף חשיפה שורטית או להסיר חשיפה לונגית
• האם תנאי החוזה שלכם תואמים את המטרה

Sell to open ו-Sell to close מתארים את השפעת הפעולה על החשבון, לא דעה שורית או דובית העומדת בפני עצמה. מכירת קול לפתיחה יכולה להיות קול מכוסה שמוותר על חלק מהעלייה. מכירת פוט לפתיחה יכולה לבטא השקפה שורית תוך קבלת רכישה אפשרית של מניה במחיר המימוש. קראו את הפעולה יחד עם קול או פוט, מחיר מימוש, פקיעה ושאר האסטרטגיה

אתם מחזיקים 2 קולים קצרי-מועד בסדרה אחת: קול AAPL 180, חוזה 1

תרחיש 1: מכירת 1 חוזה באותה סדרה

לפני תרחיש 1: לונג 1

אחרי מכירת 1: לונג 0

זה sell to close

תרחיש 2: מכירת 2 חוזים באותה סדרה

לפני תרחיש 2: לונג 1

אחרי מכירת 2: לונג -1 (שורט 1), אם הנתיב מאפשר זאת

החוזה הראשון הוא סגירה, והחוזה הנוסף הוא פתיחה. זו תוצאה של כרטיס מעורב

תרחיש 3: מכירה עם מחיר מימוש או פקיעה שונים

גם אם בבעלותכם חוזה 1 במחיר מימוש 180, מכירת 1 במחיר מימוש 185 פותחת פוזיציה שורטית בסדרה אחרת

זו אינה סגירה של החוזה המקורי במחיר מימוש 180

דוגמה בדולרים

ציטוטי פרמיה הם למניה. הפעילו את מכפיל החוזה, ולאחר מכן הפחיתו עמלות, עמלות בורסה ועלויות מימון לפני שתכנו את התוצאה רווח

• קניית קול 1 ב-2.00: אתם משלמים $200 עם מכפיל של 100 מניות
• Sell to close ב-3.20: אתם מקבלים $320, לרווח ברוטו של $120 לפני עמלות
• Sell to open של פוט 1 ב-1.80 ללא פוזיציית לונג: אתם מקבלים $180 ומקבלים על עצמכם התחייבות ל-100 מניות
• Buy to close ב-0.60: אתם שומרים $120 ברוטו; אם הפוט מגיע ל-4.50, הסגירה עולה $450 וההפסד ברוטו הוא $270

Sell to open עבור אופציה שורטית מוסיף את אותה מחלקת התחייבות, בלי קשר לשאלה אם התכוונתם לגידור, לאסטרטגיה מכוסה או לאסטרטגיית הכנסה

הקצאה יכולה להתרחש לפני הפקיעה בחוזי מניות בסגנון אמריקאי. הדבר יכול להפעיל מסירת מניות או התחייבויות מזומן בהתאם לסוג האופציה

לכן Sell to open תמיד דורש:

• מדיניות ידועה לגבי מועד חיתוך ההקצאה
• בדיקות מרווח ואישור
• תוכנית יציאה מפורשת עבור ההתחייבות השורטית החדשה

בדקו את כל השדות במסך הפקודה:

אם הברוקר שלכם מגדיר כברירת מחדל כיוון בלי קלט של השפעת הפוזיציה, בצעו התאמת חשבון מפורשת מיד לאחר הביצוע

• נכס הבסיס והצד
• מחיר המימוש והפקיעה
• שדה השפעת הפוזיציה, אם הפלטפורמה מציגה אותו
• הוראת לימיט או שוק
• כמות ואשראי משוער

1. פתחו את סיכום הפוזיציה עבור אותה סדרה 2. ודאו שכמות הלונג או השורט היא בדיוק כפי שציפיתם 3. ודאו שתגיות הפתיחה או הסגירה ביומן הפעילות תואמות לפעולה שהתכוונתם לבצע 4. שמרו הערה לבדיקת P&L עם הרציונל של האסטרטגיה

כל אי-התאמה פירושה שהפקודה שלכם התמלאה חלקית, הותאמה חלקית לסדרה אחרת או בוצעה במשמעות בלתי צפויה

- שינוי הפוזיציה המיועד (הוספת שורט או צמצום לונג) - סדרת היעד המדויקת - ביצוע מרבי מקובל ופעולת גיבוי בדקו מחדש את דוח הפוזיציה ואת הקצאה מיד לאחר הביצוע

1. אשרו את נכס הבסיס, קול או פוט, מחיר המימוש, הפקיעה והמכפיל 2. קראו את פוזיציית הסדרה המדויקת, לא רק את סמל המניה 3. בחרו קודם את ההשפעה: צמצום לונג (סגירה) או הוספת שורט (פתיחה) 4. ודאו כמות, ביד/אסק, סוג פקודה, לימיט ותוקף הפקודה 5. בצעו מבחן לחץ להקצאה, מימוש, פקיעה ותוצאות סליקה 6. בדקו כוח קנייה, מרווח ורמת אישור הברוקר 7. התאימו מחדש את הכמות ואת העלות הממוצעת לאחר הביצוע בדוח הפוזיציה

• Sell to open פירושו שאתם יוצרים התחייבות שורטית חדשה
• Sell to close פירושו שאתם סוגרים חשיפה לונגית באותה סדרה
• סדרה שגויה, סימן שגוי או כמות שגויה יכולים ליצור פוזיציית שורט נסתרת