פקיעת אופציות על חוזים עתידיים לעומת פקיעת חוזים עתידיים: הסבר

אופציה על חוזים עתידיים היא זכות או חובה הקשורה לחוזה עתידי מוגדר שבבסיס. לסדרת האופציה יש סגנון מימוש ותנאי מסחר אחרון ופקיעה משלה. החוזה העתידי ששמו מצוין הוא חוזה נפרד עם תנאי פקיעה וסליקה משלו

שני המכשירים יכולים להשתמש בתוויות חודש קשורות, אך תווית קשורה אינה הופכת את זמני המסחר האחרון, מועדי המימוש או האירועים הסופיים לזהים. לוח שנה יכול להציג מועד אחרון לאופציה ולחוזים עתידיים זה לצד זה; החשבון עדיין זקוק לכללים של כל חוזה

אופציות על חוזים עתידיים מסביר את הקשר בין החוזים לפני שאחד השעונים מגיע לאירוע הסופי שלו. תאריך פקיעת אופציה לעומת יום המסחר האחרון מפריד בין שני תאריכים שיכולים להיות שונים כבר בתוך מחזור החיים של האופציה עצמה

כאשר אופציה מגיעה לנקודת הסיום הרלוונטית שלה, תנאי המוצר המדויקים קובעים אם היא פוקעת ללא ערך, מסולקת במזומן או ניתנת למימוש או להקצאה. מחזיק מממש; כותב יכול לקבל הקצאה. באופציה שמימושה או הקצאתה יוצרים את החוזה העתידי ששמו מצוין, מימוש קול ארוך יכול ליצור פוזיציית חוזים עתידיים ארוכה ומימוש פוט ארוך יכול ליצור פוזיציית חוזים עתידיים קצרה, עם תוצאות הפוכות לכותבים שהוקצו להם

זו אינה הוראה אוטומטית כללית לכל אופציה על חוזים עתידיים או לכל אופציה בתוך הכסף. סגנון המימוש, מבנה הסליקה, מועדי החיתוך, מדיניות העיבוד האוטומטי, יכולת החשבון ונהלי הברוקר דורשים אישור ברמת החוזה

מימוש אופציה לעומת הקצאה מפריד בין החלטת המחזיק לבין החובה שנוצרת לכותב ומראה מדוע אירוע האופציה אינו זהה לסגירת חוזה עתידי

אם מימוש או הקצאה משאירים פוזיציית חוזים עתידיים בחשבון, ערך הזמן והזכויות של האופציה מסתיימים, אך לפוזיציית החוזים העתידיים יש סיכוני סימון לשוק יומי, מרווח ביטחונות, נזילות ויציאה משלה. חודש החוזה בפועל קובע את יום המסחר האחרון הרלוונטי, ובמקרים המתאימים גם את תהליך היום הראשון להודעה, המסירה או הסליקה הסופית

פרמיית אופציה אינה תקרת הפסד לחוזה עתידי פתוח שנוצר לאחר מכן. גם חוזה עתידי יכול להישאר פתוח לאחר אירוע האופציה אם לא קוזז, לכן תהליך פקיעה שהושלם באופציה אינו הוכחה שכל החשיפה הקשורה הסתיימה

היום הראשון להודעה ויום המסחר האחרון מכסה את תאריכי מחזור החיים של החוזה העתידי שנעשים חשובים מרגע שקיימת פוזיציית חוזים עתידיים ששמה מוגדר

רשמו את סמל וסדרת האופציה, סגנון המימוש, זמן המסחר האחרון, תאריך הפקיעה, מועד חיתוך המימוש, שיטת הסליקה וטיפול הברוקר. בנפרד רשמו את סמל החוזים העתידיים וחודש החוזה, המכפיל, דרישת מרווח הביטחונות, לוח הסליקה היומית, יום המסחר האחרון, היום הראשון להודעה במקרים הרלוונטיים, שיטת הסליקה הסופית וטיפול הברוקר בפוזיציות שנוצרו

בדקו את הפוזיציות שאושרו לאחר אירוע האופציה במקום להסתמך על תוצאה צפויה. מימוש, הקצאה, פקיעה ללא ערך, סליקת מזומן או פקיעה יכולים להשאיר כל אחד מצב חשבון שונה לפי כללי המוצר הספציפי

זהו מדריך למחזור חיי חוזה, לא הוראה להחזיק, לממש, לאפשר פקיעה או לסגור אופציה או חוזה עתידי. מפרטי הבורסה העדכניים ונהלי הברוקר שולטים בפוזיציה בפועל