ערך הסליקה של אופציה לעומת מחיר הסגירה: מה קובע את התמורה

המחיר האחרון של האופציה מתעד את העסקה האחרונה ויכול להיות מיושן. סימון סגירה מעריך חוזה פתוח לצורכי דיווח. מחיר הסגירה של נכס הבסיס מתאר את המניה או המדד בסגירת שוק מוגדרת. ערך סליקה למימוש הוא קלט רשמי שמוגדר בנפרד ומשמש לחישוב תשלום הפקיעה של חוזה עם סליקת מזומן

בלבול בין הערכים האלה יוצר רווח והפסד בלתי מוסבר. רשמו כל מספר יחד עם הסמל, חותמת הזמן, מקור המחיר ותפקידו, במקום לתייג את כולם כמחיר סליקה

אופציות מניות סטנדרטיות בארצות הברית נסלקות בדרך כלל פיזית. מימוש קול קונה את מניות החוזה בסטרייק; מימוש פוט מוכר אותן בסטרייק. העסקה האחרונה באופציה אינה הופכת לתשלום מזומן

אם קול בסטרייק 50 ממומש כאשר ייחוס המניה הוא 53, הסכום הפנימי שלו הוא 3 למניה, אך התוצאה התפעולית היא בדרך כלל קניית נכס המסירה ב־50. רווח והפסד כלכליים חייבים לכלול לאחר מכן את הפרמיה, המכפיל, הכמות, העמלות ואת הערך או המכירה המאוחרת של המניות שנוצרו. הליכי מימוש ברירת מחדל והוראות מנוגדות יכולים להשפיע על השאלה אם המימוש מתרחש

בקול עם סליקת מזומן, cash amount = max(settlement value − strike, 0) × multiplier × quantity. בפוט הופכים את ההפרש. ערך סליקה של 5,012 בקול אחד בסטרייק 5,000 עם מכפיל 100 מייצר 1,200 לפני עלויות, גם אם המדד המוצג או הציטוט הסופי של האופציה רמזו על מספר אחר

הבורסה מפרסמת ערכי סליקה תחת טיקרים ושיטות ספציפיים למוצר. אמתו את השורש המדויק, הפקיעה, סגנון AM או PM, המכפיל, דף הפרסום והאם ערך ראשוני עודכן לערך סופי

Cboe מסבירה שציטוט פתיחה מיוחד של AM משתמש בעסקת הפתיחה של כל רכיב מדד בבורסת הרישום הראשית שלו. הרכיבים אינם נפתחים כולם באותו זמן. המדד החי ליד הפתיחה יכול לערב זמנית עסקאות פתיחה עדכניות עם מחירי סגירה מהיום הקודם, בעוד שה־SOQ ממתין לפתיחת הרכיבים הנדרשים

מוצרים עם סליקת PM משתמשים בדרך כלל במחירי סגירה מוגדרים של רכיבים, אך האופציה יכולה להפסיק להיסחר לפני שסל הרכיבים המכריע הושלם. חגים, פתיחות מאוחרות, הפסקות מסחר, פעולות תאגידיות ומתודולוגיית המוצר יכולים כולם להשפיע על החישוב הרשמי. מפרט החוזה וערך הסליקה שפורסם, ולא צילום מסך של הציטוט האחרון, הם הראיה הסופית