פקודות OCO ו־bracket לאופציות: הסבר
למדו כיצד פועלות פקודות OCO, OTO, OTOCO ו־bracket באופציות, כולל הפעלת הורה־ילד, יציאות רווח וסטופ, מילויים חלקיים, מרוצי ביטול ומגבלות ברוקר.
תשובה ישירה
פקודת OCO מקשרת שתי הוראות פעילות, כך שביצוע של אחת מתחיל ביטול של האחרת. מרווח מקשר בדרך כלל פקודת כניסה ראשית ליציאת לקיחת רווח וליציאת סטופ מגינה; שתי הבנות מופעלות לאחר שההורה מתבצע ואז פועלות כזוג OCO. יש ברוקרים שקוראים למבנה המלא של הורה ושתי בנות OTOCO. הקישורים ממכנים הוראות, אך אינם מבטיחים מחיר יציאה, ביצוע או ביטול מושלם לפני שהפקודה האחרת מתבצעת
OCO מקשרת שתי חלופות שכבר פעילות
עבור עשרה קולים בלונג, OCO יכולה לצרף לימיט מכירה ב־$3.00 לסטופ מכירה מתחת לשוק. אם פקודת הרווח מתבצעת, הסטופ מקבל בקשת ביטול; אם הסטופ מתבצע, פקודת הרווח מקבלת אותה. עד לביצוע, שתיהן פעילות לפי כללי הברוקר
הקשר אינו שומר נזילות ואינו סוגר את הפוזיציה לבדו. לימיט יכול להישאר ללא ביצוע, סטופ־לימיט יכול להופעל ללא ביצוע, וסטופ־מרקט יכול להתבצע רחוק מטריגר שלו באופציה מהירה או דקה. מקור הטריגר יכול להיות bid, ask או עסקה, לפי הברוקר והבורסה
מרווח מפעיל יציאות מביצוע של הורה
מרווח מתחיל בפקודת פתיחה של הורה ומצרף שתי יציאות בצדדים מנוגדים. פקודות הבנות מוחזקות בדרך כלל עד שההורה מתבצע, וכך נמנעת הפעלת יציאה לפני שהפוזיציה המיועדת קיימת. לאחר השחרור, פקודות הרווח והמגן יוצרות את זוג הביטול
OTO מקשרת פקודה ראשית אחת לפקודה משנית אחת. OTOCO מקשרת את הראשית לשתי פקודות OCO משניות והיא מבנה המרווח התלת־חלקי הנפוץ. שמות וכללי הפעלה שונים בין פלטפורמות, לכן ודאו אם בנות מופעלות בכל ביצוע חלקי או רק לאחר ביצוע מלא של ההורה
ביצועים חלקיים ומרוצי ביטול יכולים לשנות כמות
אם הורה של עשרה חוזים מתבצע רק בארבעה, תהליך מתוכנן היטב חייב להימנע מהפעלת יציאות לחוזים שאינם בבעלות. ברוקר עשוי לעכב בנות עד לביצוע מלא, להפעיל ארבע או לשנות את הוראות הקישור באופן יחסי. אותו עניין חל כאשר בת OCO אחת מתבצעת חלקית: האחרת עשויה להתבטל או להצטמצם לפי היישום
ביטול הוא בקשה אלקטרונית, לא מחיקה מיידית. במהלך תנועה מהירה או דיווח מאוחר, שני צדדי OCO יכולים לקבל ביצועים לפני שהביטול מסתיים. קבוצת הוראות מפחיתה סיכון לביצוע־יתר; היא אינה הופכת את המרוץ לבלתי אפשרי אלא אם שיטת החסימה של הברוקר מבטיחה כיצד ההוראות מנותבות
חיכוכים ייחודיים לאופציות הופכים את המרחקים ללא יציבים
פרמיית אופציה יכולה לקפוץ כאשר המניה, התנודתיות הגלומה, הגמא, הזמן והמרווח משתנים. סטופ קבוע של $0.50 אינו מייצג תנועת מניה קבועה או הפסד תיק קבוע. פערי לילה, פקיעה, עצירות, bid אפס ומגבלות סשן יכולים להשאיר את שתי הבנות בלי ביצוע כמתוכנן
ודאו תמיכה בפוזיציות חד־רגליות לעומת רב־רגליות, בסוגי סטופ מקובלים, במקור טריגר, בתוקף, בהפעלת בנות, בשינוי גודל לאחר ביצוע חלקי ובטיפול בפעולה תאגידית. לאחר כל התראה בדקו ביצועים, כמות שבוטלה, הוראות שנותרו והפוזיציה בפועל. אוטומציה שימושית רק כאשר הכמויות המקושרות ונתיבי הכשל מובנים
שאלות נפוצות
מה ההבדל בין OCO לפקודת מרווח?
OCO מקשרת שתי חלופות פעילות כך שביצוע אחת מפעיל ביטול של האחרת. מרווח כולל בדרך כלל הורה כניסה, יציאת רווח ויציאה מגינה שמופעלות לאחר הכניסה. שתי היציאות מתנהגות אז כאחיות OCO. פלטפורמות עשויות לקרוא לרצף המלא OTOCO
האם שתי פקודות OCO של אופציה יכולות להתבצע?
כן, הדבר אפשרי בתנאים מהירים או תנודתיים, משום שביצוע בצד אחד מתחיל בקשת ביטול של האחר ולא מחזיר את הזמן לאחור. דיווחים מאוחרים, ביצועים חלקיים וסחירות בו־זמנית מגדילים את הסיכון
מה קורה אם פקודת ההורה מתבצעת רק חלקית?
זה תלוי בלוגיקת ההפעלה של הברוקר. הבנות יכולות להישאר מוחזקות עד ביצוע מלא, להיות מופעלות רק לכמות שבוצעה או להשתנות באופן יחסי. בדקו את כמויות הבנות החיות ואת הפוזיציה בפועל
האם ניתן להשתמש בפקודת מרווח במרווח אופציות?
תמיכת ברוקר באסטרטגיות רב־רגליות לרוב צרה יותר מאשר באופציות חד־רגליות. ודאו שכל בת סוגרת את המרווח המלא ביחס ובמחיר נטו נכונים; יציאות נפרדות לרגליים עלולות ליצור חשיפה לא־מכוסה בלתי מכוונת
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — OCO מקשרת שתי חלופות שכבר פעילות?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
קראו את המדריך המעמיקBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
קראו את המדריך המעמיק0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
קראו את המדריך המעמיק