רשימת בדיקה לאימות מחדש של תזה באירוע מאקרו
צרו תהליך אימות מחדש לאחר הפרסום, כך שתזת מאקרו טובה תיסגר במהירות כאשר נתונים חדשים, התנהגות המרווח או הנזילות מוכיחים שההגדרה אינה תקפה
תשובה ישירה
אימות מחדש של תזת אירוע מאקרו הוא מבחן לאחר הפרסום לשאלה אם הנתונים, הנזילות, חלון הזמן ומגבלות החשבון עדיין תומכים בעסקה. תזה יכולה להישאר סבירה מבחינה כלכלית בזמן שהפוזיציה הופכת לבלתי ניתנת למסחר, לכן הגדירו טריגרים לביטול ואת הפעולה הבאה לפני שהתגובה הראשונה מגיעה
הגדירו שתי נקודות ביקורת נפרדות: חלון הפרסום וחלון האימות מחדש
רוב התבניות נכשלות משום שהסוחר מתייחס לאימות הפרסום ולאימות ההמשך כאותו דבר
עשו זאת קודם:
אישור לפני הפרסום עוסק בהכנה אישור מחדש עוסק בשרידות
באירועי מאקרו, שרידות עוסקת לעיתים קרובות ברצף נתונים שמשתנה מתחת לרגליים. רשימת האימות מחדש צריכה להיות קצרה מספיק לביצוע בזמן אמת
- נקודת ביקורת לפני הפרסום: אשרו לוח זמנים, קו בסיס של נזילות וגודל פוזיציה מתוכנן
- נקודת ביקורת לאימות מחדש: הגדירו את העובדות המדויקות שיכולות לפסול את התזה בחמש עד 15 הדקות הבאות
שמרו 4 תנאי ביטול, לא עשרות
יותר מדי כללים מפחיתים את איכות הביצוע. בחרו רק תנאים שהופכים את מבנה הסיכון
השתמשו בדיוק בארבע קטגוריות אלה:
תעדו כל קטגוריה במספר אחד:
אם תנאי אחד מתקיים, העסקה אינה בהכרח שגויה; היא בוטלה והתהליך צריך לעבור לענף אחר
- סתירת התזה מצד הנתון בפועל
- כשל מרווח ועומק
- אי-התאמה לחלון הסטופ
- הפתעת מימון או הקצאה
- איזו רמת נתון פירושה שההנחה הכיוונית נשברה
- איזה רוחב מרווח פירושו שהפוזיציה יקרה מדי להחזקה
- איזה שעון פירושו שחלון ההתאמה כבר אינו תקף
- איזה מצב חשבון פירושו שסיכון הסילוק/הקצאה יצא משליטה
כתבו מחדש את הסיכון לפני שהסיכון מקבל צורה
כאשר הביטול הראשון מופעל, אתם כבר צריכים לדעת מהו הצעד הבא המדויק
קבעו את ענפי האימות מחדש:
מסלול אימות מחדש אפשרי:
אלה מפות ביצוע, לא תוכניות נרטיביות תוכנית נעשית שימושית רק כאשר הענף קשור לגודל ולכלל מסוימים
- ענף צמצום מיידי
- ענף לסגירה חלקית ולהמתנה
- ענף לנטרול מלא ולכניסה מחדש מאוחר יותר
- אם הנתון מאשר את התזה אך המרווח מוכפל, עברו להמשך בגודל מופחת
- אם הנתון שובר את התזה והמרווח נשאר רגיל, סגרו או עברו במהירות לגידור מוגדר
- אם גם המרווח מזנק בחלון הביטול, סגרו חשיפה והישארו מחוץ לשוק
רעננו את לוגיקת הסטופ בהתאם למציאות החשבון
לוגיקת סיכון שנכתבת בלי מציאות החשבון שלכם לא תעבוד
לפני האירוע:
במהלך האימות מחדש, אם מגבלת קיבולת כלשהי של החשבון הושגה, לוגיקת הביטול כבר אינה היפותטית. עליכם לבצע מיד את הענף השמרני
- כללו את כוח הקנייה המינימלי הדרוש להתאמות כפויות
- כללו את מסגרת האשראי הזמינה לחיכוך מימון לילי
- כללו את התקרה הקשיחה למסלול הקצאה בצד הקצר אם הוא יכול להתרחש
- כללו את כלל הברוקר שיכול לדחות או לעכב התאמות מאוחרות
סגרו כל אירוע ביומן ראיות לאחר הפרסום
האימות מחדש אינו שלם כאשר חמש הדקות הראשונות חולפות
בסוף תקופת תגובת האירוע, תעדו:
היומן הזה הופך מסחר אירועים חד-פעמי ללמידת אסטרטגיה חוזרת בלעדיו, כל אירוע מרגיש כמו התחלה חדשה. איתו, כל אירוע נעשה גרסה נקייה יותר של הקודם
- האם כל קטגוריית ביטול הופעלה
- האם פעולת הענף בוצעה כמתוכנן
- איזה ענף הופעל במהירות הגבוהה ביותר ומדוע
- מה לשמור לאיטרציה הבאה
שאלות נפוצות
אם התזה נכונה ברובה אך התנאים נכשלים, האם זה הפסד אמיתי?
לא אם יש לכם כלל אימות מחדש. תזה יכולה להיכשל בהפיכתה לחשיפה שניתן לסחור בה כאשר המרווח, הזמן או מגבלות הסילוק משתנים
כמה זמן חלון האימות מחדש צריך להימשך?
לפחות עד 15 הדקות הראשונות לאחר הפרסום ועד שהתנהגות המרווח והעומק הרגילה חוזרת עבור הסטרייק והפקיעה שלכם
האם אפשר להפוך אימות מחדש לאוטומטי?
אפשר להפוך תזכורות ותמונות מצב לאוטומטיות, אך החלטות ענף עדיין זקוקות לביצוע מפורש של אדם או מדיניות קשיחה, משום שתנאים יכולים להשתנות באותה דקה
האם "בוטל" זהה ל"שגוי"?
לא. פירושו שהתבנית כבר אינה עומדת במגבלות הסיכון שהוגדרו מראש. זו דרישה גבוהה יותר מאי-הסכמה עם דעה
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — הגדירו שתי נקודות ביקורת נפרדות: חלון הפרסום וחלון האימות מחדש?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
An unexpired option whose underlying left its primary exchange; trading may become closing-only while exercise, assignment, and delivery obligations can continue.
קראו את המדריך המעמיקBankruptcy option contractAn option after its issuer files for bankruptcy that continues against existing shares or later OCC terms; filing alone does not immediately cancel the contract or fix its value at zero.
קראו את המדריך המעמיקMerger-adjusted optionAn unexpired option whose share deliverable changes after a completed merger to the cash, acquirer shares, or other property payable to target shareholders under OCC terms.
קראו את המדריך המעמיק