כמה רחב מדי עבור מרווח ביד-אסק של אופציה

מרווח מוחלט שווה לאסק פחות ביד. מדד יחסי נפוץ הוא מרווח חלקי אמצע, כאשר האמצע שווה לביד ועוד אסק חלקי שתיים. עם ביד 1.90 ואסק 2.10, המרווח הוא 0.20, האמצע 2.00 והמרווח המצוטט הוא 10% מהאמצע. ציינו את הנוסחה מפני שפלטפורמות מסוימות משתמשות באסק, ביד או במכנה אחר

תרגמו את הרוחב לדולרים לחוזה. בחוזה סטנדרטי עם מכפיל 100, $0.20 הם $20 לחוזה על פני כל המרווח המוצג. עשרה חוזים מייצגים רוחב מצוטט של $200 לפני עמלות או תנועת שוק. זו אינה תחזית שתשלמו את כל המרווח, אך היא חושפת את קנה המידה שבסיכון

מרווח נעשה רחב מדי כלכלית כאשר עלויות כניסה ויציאה סבירות צורכות חלק בלתי מקובל מהתועלת הצפויה או מתקציב הסיכון. עסקה קצרת טווח שמחפשת יתרון של $0.15 אינה יכולה לשאת בנוחות רוחב מצוטט חד־כיווני של $0.20. תזה ארוכה יותר עשויה לסבול יותר דולרים, אך רק אם הגודל ותרחישי היציאה עדיין אפשריים

שקלו הלוך־חזור, לא רק כניסה. גם כניסה באמצע אינה מבטיחה יציאה באמצע, במיוחד לאחר ירידת תנודתיות, התקרבות לפקיעה או התרחקות נכס הבסיס מהסטרייק. בחנו יציאה בצד הטבעי וברמות גרועות יותר כשאתם מחליטים אם התמורה שורדת חיכוך ביצוע

קראו גודל מוצג, חותמת זמן, מצב שוק, מרווח נכס הבסיס, סטרייקים ופקיעות סמוכים, מחזור ועניין פתוח. ציטוט צר של חוזה אחד לא בהכרח תומך בהוראה גדולה יותר. ציטוט זמני רחב סביב חדשות, סבב פתיחה או מניה מהירה יכול להתנרמל; שוק חד־צדדי מתמשך הוא סיכון אחר

גם תוספות מחיר מינימליות חשובות. טיק של $0.05 יוצר מרווח אחוזי גדול באופציה בעלת פרמיה נמוכה גם כאשר המשתתפים מצטטים טיקים סמוכים. לכן חוזים עמוק מחוץ לכסף וסמוכים לפקיעה יכולים להיראות רחבים מאוד באחוזים מפני שהאמצע קטן או אפס

הגדירו את הרוחב המוחלט והיחסי הגדול ביותר שתקבלו ואת ההחלקה הדולרית המרבית לכמות. השתמשו בהוראת לימיט להגנת הגבול והעריכו מחדש אם הציטוט או נכס הבסיס משתנים. לימיט באמצע יכול לבדוק שיפור מחיר, אך הוא יכול להישאר ללא מילוי ואין לרדוף אחריו בלי סיבה של הערכת שווי

דילוג על העסקה הוא החלטת ביצוע תקפה. אם היתרון הצפוי נעלם תחת כניסה ויציאה מציאותיות, הקטנת גודל אינה מתקנת את הכלכלה לחוזה. בחרו סטרייק או פקיעה נזילים יותר רק אם הם עדיין מבטאים את אותה תזה וסיכון, לא רק כי הציטוט נראה הדוק יותר