מרג'ין התחלתי לעומת מרג'ין תחזוקה בחוזים עתידיים

לפני קבלת פקודה בחוזים עתידיים, הברוקר או חבר המסלקה בודק אם החשבון עומד בדרישת המרג'ין ההתחלתי הנוכחית. הסכום תלוי בחוזה, בסוג החשבון, בקיזוזי תיק, בתנודתיות ובכללי הבית. זהו ביטחון ביצוע עבור הפוזיציה, ולא מקדמה שרוכשת את נכס הבסיס

מרג'ין ומינוף בחוזים עתידיים מסביר מדוע הפקדה קטנה שולטת בחשיפה נומינלית גדולה יותר. מרג'ין בחוזים עתידיים לעומת מרג'ין במניות משווה בין המוסכמות

לאחר הכניסה, החשבון מסומן לשוק כאשר המחירים משתנים. מרג'ין תחזוקה הוא סף ההון העצמי המינימלי המשמש להשארת הפוזיציה. אם הפסדים מפחיתים את ההון העצמי מתחתיו, הברוקר עשוי לבקש כספים, לצמצם את הפוזיציה או לחסל אותה לפי ההסכם ונהלי הסיכון שלו

הטריגר המדויק משתנה. חברות מסוימות משתמשות בבדיקות תוך־יומיות או בזמן אמת, בעוד שאחרות מחילות דרישות נפרדות ללילה. מרג'ין תוך־יומי לעומת מרג'ין לילה בחוזים עתידיים מכסה את הבדל התזמון

נניח שהמרג'ין ההתחלתי הוא $8,000 ומרג'ין התחזוקה הוא $6,000. אתם מפקידים $8,000 והפוזיציה מפסידה $1,500 באמצעות הסליקה:

1. ההון העצמי הופך ל־$6,500, עדיין מעל התחזוקה 2. הפסד נוסף של $700 מוריד את ההון העצמי ל־$5,800, מתחת לתחזוקה 3. הברוקר עשוי להוציא קריאה או לנקוט פעולה להפחתת סיכון; ההשלמה תלויה בכללים שלו ובדרישות הנוכחיות

ההפקדה של $8,000 לא הגבילה את ההפסד ל־$8,000. הפסדים בחוזים עתידיים יכולים לחרוג מהמרג'ין ההתחלתי, וייתכן שיידרשו כספים נוספים במהירות

רווחים והפסדים בחוזים עתידיים מסולקים באמצעות תהליך הסליקה במקום להמתין לפקיעה. פוזיציה רווחית עדיין יכולה להתמודד עם מחסור זמני בהון העצמי לאחר היפוך. כיצד מחושב רווח והפסד בחוזים עתידיים מראה כיצד סליקה יומית הופכת למזומן

בדקו את הערכים הנוכחיים של הברוקר לזמין למסחר, זמין למשיכה, תוך־יומי ולילה. כל אחד מהם יכול להשתמש בחישוב סיכון שונה

ערך נומינלי, מרג'ין התחלתי, מרג'ין תחזוקה והפסד מרבי הם מספרים שונים. פקודת סטופ אינה מבטיחה מחיר יציאה בזמן פער או שוק לא נזיל. קריאת מרג'ין לעומת חיסול כפוי מסביר מה יכול לקרות מתחת לסף, בעוד ש־מדוע דרישות המרג'ין בחוזים עתידיים משתנות מכסה שינויים בתנודתיות ובמדיניות הברוקר

לפני הכניסה, רשמו מכפיל חוזה, ערך טיק, ערך נומינלי, את שתי רמות המרג'ין, זמני סליקה ומדיניות חיסול. הפעילו לחץ על מחירים שליליים, כולל פער גדול יותר מהסטופ המתוכנן, ושמרו כרית מזומן מעבר לדרישת הפתיחה

מדריך זה מסביר מכניקת מרג'ין בחוזים עתידיים לצורכי לימוד. הוא אינו המלצה. אשרו את הודעות הבורסה העדכניות, תנאי הברוקר, מפרטי החוזה, הסליקה ומדיניות החיסול לפני המסחר