האם אפשר לסרב להקצאת אופציה?

מחזיק באופציה בסגנון אמריקאי יכול בדרך כלל לממש ביום עסקים מתאים. כותב קול סטנדרטי שהוקצה לו בחוזה אחד חייב למסור 100 מניות במחיר המימוש; כותב פוט סטנדרטי חייב לקנות 100 מניות במחיר המימוש. חוזים עם סליקה במזומן וחוזים מותאמים משתמשים בתוצאה שהוגדרה להם.

הכותב שהוקצה אינו בוחר אם המחזיק היה צריך לממש, לאיזה חשבון שורט OCC והברוקר יבחרו או אם מחיר השוק גורם למימוש להיראות הגיוני. מימוש מחוץ לכסף אינו שכיח, אך עדיין יכול ליצור הקצאה תקפה.

קנייה לסגירה של האופציה המדויקת מבטלת חשיפה להקצאה עתידית רק כאשר ההוראה מתבצעת במלואה והשורט נעלם לפני מועד החיתוך של הפוזיציה הרלוונטית. הוראה שנשלחה, עובדת, בוטלה, נדחתה או בוצעה חלקית משאירה חלק מהחוזים או את כולם פתוחים וניתנים להקצאה.

גלגול אינו סירוב מיוחד. הוא משלב קנייה לסגירת השורט הישן עם מכירה לפתיחת חוזה אחר. אם רגל הסגירה אינה מתבצעת, ההתחייבות הישנה נשארת. אשרו בנפרד את הכמות שבוצעה סופית בחוזה הישן ואת הפוזיציה החדשה.

מחסור במזומן, מרג׳ין, מניות, אישור או גישה להשאלת מניות אינו מבטל בדרך כלל הקצאה תקפה. הברוקר יכול להחיל את תנאי החשבון, לדרוש כספים, לממן חיוב מותר, להגביל מסחר או לחסל פוזיציות. עצירה בנכס הבסיס יכולה להקשות על התגובה בלי להסיר את החובה החוזית.

אופציה ארוכה במקום אחר במרווח יכולה להגביל תוצאות כלכליות מסוימות, אך היא נשארת חוזה נפרד אלא אם נמכרה או מומשה. היא אינה מטילה וטו אוטומטי על הקצאת הרגל הקצרה או ממלאת מיד את התחייבות המניות. מימושה יכול לוותר על ערך זמן וליצור עסקת סליקה אחרת.

אמתו את מספר החוזים שהוקצו, מחיר המימוש, הנכס הנמסר, סימן וכמות המניות, מזומן, כוח קנייה, חוזי שורט שנותרו, רגליים ארוכות ששרדו ותאריך הסליקה. הקצאה חלקית פירושה שחוזי שורט שלא הוקצו עדיין נושאים סיכון. אל תסחרו לפי תרשים האסטרטגיה המקורי לאחר שהפוזיציה השתנתה.

תגובות אפשריות כוללות מימון והחזקת המניות שהוקצו, מכירת המניות שנרכשו, רכישת מניות לכיסוי מסירה בחסר, סגירת מניות בשורט, מכירה או מימוש של אופציה ארוכה שנותרה או צמצום חשיפה אחרת — בכפוף להרשאות הברוקר ולגישה לשוק. אם רשומת ההקצאה נראית שגויה, פנו מיד למחלקת התפעול, אך המשיכו להגן על החשבון עד שהברוקר יאשר תיקון.