האם אפשר לבטל מימוש אופציה לאחר שליחתו?

לקוח שולח בדרך כלל בקשת מימוש או בקשת לא לממש לחברת הברוקראז'. החברה מטפלת לאחר מכן בהודעה התפעולית דרך תהליך הסליקה שלה.

אלה שלבים שונים. בקשה שעדיין נראית ניתנת לעריכה במערכת הברוקר אינה זהה להודעת מימוש שהגיעה למועד החיתוך הסופי של הסליקה.

OIC מייעצת ללקוחות להכיר את הנוהל ואת מועד החיתוך של חברת הברוקראז' שלהם. הלקוח לא צריך להניח שיש לו גישה למועד חיתוך מאוחר יותר של הבורסה או הסליקה.

בפקיעה, משקיע עשוי לרצות לשנות תוצאת מימוש ברירת מחדל לאחר שמגיע מידע חדש. האם הברוקר מקבל את השינוי תלוי במועד החיתוך ובנוהל התפעולי שלו.

OIC מסבירה שמימוש לפי ברירת מחדל הוא תהליך של OCC עבור חברי סליקה, ולא תחליף להוראות הלקוח. מחזיק יכול למסור הוראות מנוגדות כאשר הברוקר עדיין מקבל אותן.

נהלי בורסה מאפשרים גם לבטל או לשלוח מחדש הודעת מימוש מנוגדת לפני מועד החיתוך להגשתה. חלון תפעולי זה אינו מבטיח את אותו מועד ללקוח קמעונאי.

ראו מועד חיתוך למימוש לעומת סגירת השוק עבור השעונים הנפרדים סביב הפקיעה.

כלל 801 של OCC קובע שהודעת מימוש הופכת לבלתי חוזרת במועד החיתוך הרלוונטי של OCC.

לאחר מועד זה, חבר סליקה אינו יכול לבטל או לשנות את ההודעה בתהליך הרגיל. לכן לקוח לא צריך להתייחס לבקשת מימוש כמו להוראת לימיט שאפשר תמיד לבטל.

כללי OCC כוללים תהליכים לתיקון שגיאות בתום לב מוגדרות. זהו תהליך שגיאה תפעולי עבור חברי סליקה, לא זכות רגילה לבטל החלטת השקעה לאחר המועד.

נניח שקול אחד במחיר מימוש 100 פתוח בפקיעה. המניה נסגרת בסשן הרגיל ב־100.20, לכן לקול יש באותו רגע ערך פנימי של $0.20 למניה.

עם נכס למסירה סטנדרטי של 100 מניות, מימוש ייצור רכישת מניות בסך $10,000 במחיר המימוש. הערך הפנימי בסגירה הרגילה הוא $20: $0.20 × 100.

כעת נניח שהמניה נסחרת ב־99.80 לאחר שעות המסחר והמחזיק רוצה הוראת לא לממש. על המחזיק להגיע לברוקר לפני מועד החיתוך הרלוונטי של החברה ולפעול בשיטה שהחברה מקבלת.

אם הברוקר מאשר שההוראה כבר סופית, התנועה לאחר שעות המסחר אינה יוצרת זכות כללית לבטל אותה. יש לנהל בנפרד את פוזיציית המניות ואת דרישת המימון שנוצרו.

המספרים היפותטיים ואינם מתארים חוזה חי או המלצת מסחר.

הוראת מכירה לסגירה מסירה אופציה בלונג רק אם היא מתבצעת בזמן שהפוזיציה עדיין זמינה למסחר. היא אינה פקודת ביטול כללית להוראת מימוש.

לאחר שמימוש סופי, התוצאה הכלכלית היא נכס הבסיס או הסליקה במזומן שצוינו בחוזה. שליחת הוראת אופציה אחרת יכולה ליצור פוזיציה חדשה במקום לבטל את המימוש.

אל תסחרו סביב סטטוס לא ודאי. שאלו את הברוקר אם החוזה עדיין פתוח, אם אפשר עדיין לשנות את המימוש ואיזו פוזיציה תהיה קיימת לאחר העיבוד.

לדיון הרחב יותר בבחירה בין שתי היציאות, קראו על סגירת אופציות לעומת מימושן.

רשמו את ההוראה לפני פעולה נוספת בפוזיציה.

• שמרו את החוזה, הכמות, הבחירה לממש או לא לממש ושעת השליחה
• תעדו את מועד החיתוך של הלקוח אצל הברוקר, אזור הזמן ושיטת ההוראה שהחברה מקבלת
• שאלו אם ההוראה ממתינה, ניתנת לשינוי, הועברה או סופית
• אשרו את המניות שנוצרו, את הסליקה במזומן ואת דרישת כוח הקנייה
• שמרו כל מספר אישור או תשובה כתובה מהברוקר

מחזיק בלונג מחליט אם לממש בתוך הכללים החלים. כותב בשורט מקבל הקצאה לאחר שמימוש של מחזיק הוקצה לו, ואינו יכול לבטל החלטת מימוש של משקיע אחר.

אם השאלה היא האם אפשר לבטל הקצאה, השתמשו בהאם אפשר לבטל הקצאת אופציה. זהו תהליך שונה משינוי הוראה של מחזיק בלונג.

הכללים כאן עוסקים באופציות אמריקאיות סטנדרטיות. מפרטי מוצר, חוזים מותאמים, עצירות מסחר, נהלי ברוקר ואירועי פקיעה מיוחדים יכולים לשנות את המסלול התפעולי.