VWAP מעוגן: בחירת נקודת התחלה בלי הטיית בדיעבד

VWAP נותן משקל גדול יותר למחירים שבהם דווח נפח מסחר רב. הגרסה המעוגנת מתחילה בנר או בזמן שנבחרו ומצטברת עד לתצפית הנוכחית. TradingView מתארת את כלי השרטוט כ-VWAP שמתחיל בנקודה שנבחרה בגרף ([מדריך VWAP מעוגן]({source:tradingViewAnchoredVwapSupport})). הקו עונה על שאלה מוגבלת: מהו ממוצע מחירי הקלט שנכללו מאז ההתחלה, משוקלל לפי הנפח שנכלל? הוא אינו מציג את עלות כל המחזיקים ואינו חוזה את המחיר הבא.

לתצפיות i מהעוגן a עד t אפשר לכתוב AVWAP(t) = Σ(Pᵢ × Vᵢ) ÷ ΣVᵢ. Pᵢ הוא המחיר שנבחר ו-Vᵢ הנפח המשויך. בנתוני עסקאות נפרדות ניתן להשתמש במחיר ובכמות שבוצעו. בגרף נרות, הפלטפורמה עשויה לשקלל מחיר מייצג של הנר לפי נפחו, וזה אינו זהה לחישוב מכל עסקה. [הפניה ל-VWAP ב-Pine Script]({source:tradingViewPineVwapReference}) מפרידה בין מקור המחיר לעוגן. תעדו סדרה, יחידת נפח ומסנן מסחר.

אפשר לעגן בפתיחת המסחר הרגיל, בפרסום דוחות או נתוני מאקרו, בפער מחיר, בשיא או בשפל שהוגדרו מראש, או בנר הראשון שאחרי אירוע. כל התחלה יוצרת מדגם אחר. כלל כמו הנר הרגיל הראשון אחרי פרסום מתוכנן קל יותר לשחזור מאשר השפל שממנו המחיר התאושש בהמשך. נקודת מפנה עשויה להתאשר רק בנרות מאוחרים יותר. הגדירו מכשיר, מסחר, אזור זמן והאם נר העוגן נכלל.

לאחר הופעת נרות נוספים, הגרף יכול לצייר את הקו מהשפל הקודם. בדיקה היסטורית שמניחה מסחר באותו שפל עלולה להשתמש באישור עתידי. אם נדרשים שני נרות מאוחרים כדי לאשר נקודת מפנה, אפשר להשתמש בכלל רק לאחר שהאישור זמין. באירוע, הגדירו אם העוגן הוא זמן הפרסום, העסקה הראשונה, הנר המלא הראשון או הפתיחה הרגילה הבאה. הבחירה משנה את הטיפול בפערים ובמסחר מחוץ לשעות הרגילות.

נניח שלושה נרות עם מחירי קלט ונפחים: 100.00 ו-2,000; 102.00 ו-1,000; 101.00 ו-3,000 יחידות. המונה המשוקלל הוא 200,000 + 102,000 + 303,000 = 605,000, וסך הנפח 6,000. לכן AVWAP הוא 100.8333. הממוצע הפשוט הוא 101.00 כי כל נר מקבל משקל שווה. אם העוגן מתחיל בנר השני, מתקבל (102,000 + 303,000) ÷ 4,000 = 101.25. המספרים מומצאים; כל תוצאה שייכת לחלון שלה.

אם המחיר הנוכחי מעל AVWAP שנבחר, הוא מעל הממוצע המשוקלל של מחירי הקלט בחלון הזה. זו השוואה מועילה לתקופת אירוע מוגדרת, אך היא אינה מוכיחה שכל הקונים מאז האירוע ברווח: הם ביצעו במחירים שונים, סגרו פוזיציות או אינם בפיד. הנוסחה גם אינה מוכיחה תמיכה, התנגדות, קנייה מוסדית או היפוך. הקו מסכם את המדגם, אך לא מסביר את סיבת התנועה הבאה.

אם מנסים תאריכי עוגן, הגדרות אירוע, מרווחים, מקורות מחיר וכללי יציאה רבים ושומרים רק את השילוב הטוב ביותר, בוחרים תוצאה מתוך חיפוש. Bailey ועמיתיו דנים בהתאמת יתר של בדיקות השקעה היסטוריות ([מאמר]({source:baileyProbabilityBacktestOverfitting})); White Reality Check בוחן כריית נתונים במשפחה של כללים ([מאמר]({source:whiteRealityCheck})). השיטות האלה אינן מאמתות אסטרטגיית AVWAP אוטומטית. כתבו כלל מראש, תעדו את כל החלופות, בדקו כרונולוגית וכללו מרווח, עמלות, החלקה ומילויים חלקיים.

תעדו סימול או חוזה, בורסה או פיד, לוח מסחר, אזור זמן, מרווח נרות, מקור מחיר, יחידת נפח, התאמות ועיכוב אישור. גרפי מניות עשויים להבדיל בהכללת מסחר לפני ואחרי שעות; חוזים עתידיים עוברים בין סשנים וחוזים; נפח FX ספוט תלוי בספק. תיקון נתונים, נר חסר או איפוס סשן משנים את המכנה המצטבר. השתמשו באותו כלל בגרף, בהתראה ובבדיקה. מדריך VWAP מול TWAP מפריד בין קו גרפי למדד ביצוע; חוסר איזון בזרימת הוראות הוא מדד אחר.