Contrats à terme E-mini S&P 500 et indice S&P 500

Les lecteurs utilisent parfois « SPX » pour l'indice S&P 500, mais les noms de produits peuvent réutiliser la même référence de marché. Une valeur de l'indice S&P 500 est un calcul. Une cotation ES est le prix d'un contrat à terme. SPX peut aussi apparaître dans un contexte d'options Cboe, où l'instrument est une option sur indice et non un contrat à terme

Avant de calculer un écart, identifiez le fournisseur de l'écran, le type d'actif, la définition du symbole et le champ de prix. Les options SPX et les options ES traite le sens lié aux options. Ce guide utilise « indice S&P 500 » pour la valeur d'indice calculée et « ES » pour le contrat à terme E-mini nommé

L'unité du contrat E-mini est de 50 $ multipliés par l'indice S&P 500, mais chaque prix ES appartient à un mois de livraison et à un processus de règlement final. L'indice n'a pas de mois de livraison de futures. Une comparaison qui supprime le mois ES perd la dimension temporelle qui fait de la valeur des futures une cotation distincte

Ce que sont les contrats à terme E-mini S&P 500 présente le multiplicateur, le tick et la structure du règlement en espèces du contrat. Les codes des mois des contrats à terme aide à identifier le contrat daté auquel un symbole fait référence avant de comparer son nombre à un titre de l'indice

CME décrit la base d'un indice boursier comme le prix des futures moins la valeur de l'indice spot. Un écart positif ou négatif peut refléter le temps restant avant l'échéance, le financement, les dividendes attendus, l'offre et la demande, ou les champs de prix et les horodatages particuliers utilisés. Il ne prouve pas à lui seul qu'un écran est erroné et n'établit pas une transaction sans risque

La question utile n'est pas seulement « Pourquoi les nombres sont-ils inégaux ? », mais « Quel mois ES, quel champ de l'indice, quel côté du prix et quelle heure sont comparés ? » La base et la juste valeur des futures explique la relation générale sans la transformer en prévision directionnelle. Les futures ES et l'ETF SPY ajoute la structure distincte des parts de fonds lorsque la comparaison porte sur un ETF plutôt que sur l'indice lui-même

Un écran ES peut afficher l'offre, la demande, le dernier échange, le règlement officiel, une donnée différée ou une série continue. Un écran d'indice peut afficher une valeur calculée en direct, une clôture officielle, une valeur indicative ou un champ différé. Comparer un dernier échange ES d'une heure à un calcul d'indice d'une autre heure peut fabriquer un écart qui tient entièrement au calendrier

Faites correspondre l'heure d'observation et nommez les deux champs avant d'interpréter la base. Un graphique continu peut relier ou ajuster plusieurs mois de futures ; il est utile pour l'analyse, mais peut ne pas être le contrat exact représenté par une cotation. Graphique continu de futures et contrat négociable explique cette distinction avant d'utiliser un graphique ES comme fiche de contrat [!WARNING] Ne divisez pas et ne soustrayez pas des libellés sans leurs unités et leur heure ES est coté en points d'indice pour un contrat à terme daté. L'indice S&P 500 est une valeur calculée. Un écart n'est informatif qu'après avoir indiqué le mois du contrat, le champ de prix, la source, l'heure d'observation et le statut de la séance. Un écart visible n'est pas automatiquement une occasion d'exécution ou une prévision de prix

Le contrat E-mini S&P 500 est réglé en espèces. Pour son processus final trimestriel, le règlement de CME utilise une cotation spéciale d'ouverture du S&P 500 le troisième vendredi du mois de livraison, fondée sur les prix d'ouverture des actions composantes. Cette procédure nommée n'est pas identique au fait de traiter chaque échange ES antérieur comme l'indice spot, ni de supposer que la valeur de fin de journée d'un graphique est la fiche de règlement final

Lisez le type de prix avant de discuter de l'expiration. Comment lire les cotations des contrats à terme E-mini S&P 500 couvre le champ du contrat et l'horodatage ; expiration et règlement des futures explique la distinction plus large entre une position arrivant à expiration et un affichage générique de prix [!TRYMARK] Constituez une fiche de comparaison à deux colonnes Du côté ES, enregistrez la racine, le mois et l'année, le côté de l'offre ou de la demande, la source, l'horodatage, la séance et le multiplicateur. Du côté de l'indice, enregistrez la définition de l'indice, le champ, la source, l'horodatage et la séance. Ne conservez l'écart calculé qu'après avoir aligné ces fiches, et étiquetez-le comme une comparaison plutôt que comme un signal

Ce guide distingue les fiches qui font référence au S&P 500. Il ne donne pas l'indice actuel, n'estime pas la juste valeur, ne recommande pas un arbitrage ou une couverture et ne prévoit pas un mouvement de l'indice. Les données de marché en direct et la documentation actuelle de la bourse ou du fournisseur régissent une comparaison réelle