Cassures du canal de Donchian : définir le signal sans anticiper

Sur N bougies, la bande supérieure est le plus haut de la fenêtre, la bande inférieure son plus bas, et la ligne centrale leur milieu : (supérieure + inférieure) ÷ 2. Cette ligne n’est pas une moyenne mobile des clôtures. Les bandes décrivent les extrêmes observés pour les données et l’unité de temps retenues ; elles n’indiquent ni valeur juste, ni support ou résistance garantis, ni poursuite probable. TradingView documente les trois lignes et utilise 20 périodes par défaut, un réglage de plateforme et non une recommandation universelle {source:tradingViewDonchianChannels}. Les bandes changent par paliers lorsqu’un nouvel extrême entre dans la fenêtre ou qu’un ancien en sort. Vingt bougies de cinq minutes ne couvrent pas la même durée que vingt bougies journalières.

La bande supérieure à t incluant la bougie courante est U_t = max(H_t, H_{t-1}, …, H_{t-N+1}); l’inférieure est L_t = min(L_t, L_{t-1}, …, L_{t-N+1}). Comme le plus haut actuel est inclus, C_t ≤ H_t ≤ U_t : la clôture ne peut dépasser une bande qui contient son propre plus haut. Elle ne peut pas non plus fermer sous la bande basse qui comprend son plus bas. La documentation TA-Lib inclut la bougie actuelle et compare la cassure à la bande précédente clôturée U_{t-1} ou L_{t-1} {source:taLibDonchianFunction}. Une cassure haussière confirmée à la clôture est C_t > U_{t-1}, une baissière C_t < L_{t-1}. Pour un événement intrabougie, comparez le plus haut ou le plus bas à cette même bande antérieure. Un décalage visuel du tracé ne définit pas la série utilisée pour l’ordre {source:tradingViewDonchianChannels}.

« Cassure » peut désigner plusieurs événements. Une règle stricte de plus haut utilise H_t > U_{t-1}; une confirmation à la clôture, C_t > U_{t-1}; une autre place un stop d’achat à U_{t-1} et suit le déclenchement défini par la place de marché. Si le cours dépasse le niveau puis clôture dessous, seule la première règle s’applique. > exclut le contact exact, alors que ≥ l’inclut. Sur un marché coté par ticks, définissez aussi l’arrondi et le cas d’un plus haut identique. Le signal de clôture n’est connu qu’une fois la bougie terminée. Un backtest qui entre à cette même clôture peut utiliser un prix qui n’était pas encore déterminé. Les données OHLC ne montrent pas l’ordre du plus haut et du plus bas ; ne fabriquez pas de parcours intrabougie si déclencheur et sortie surviennent dans la même bougie.

Supposons que le plus haut des 20 bougies précédentes clôturées soit 105,20 et le plus bas 98,60. La suivante ouvre à 104,90, monte à 105,55, baisse à 104,65 et clôture à 105,40. La règle de plus haut enregistre une cassure, car 105,55 > 105,20. La règle de clôture ne la confirme qu’à la fin, puisque 105,40 > 105,20. Avec un plus haut de 105,35 et une clôture à 105,10, seule la règle intrabougie déclenche. Dans la bande incluant la bougie actuelle, la supérieure passe à 105,55 et la clôture de 105,40 reste dessous. Cela n’efface pas la cassure face à l’ancienne bande ; la comparaison répond simplement à une autre question. Si la séance suivante ouvre à 105,90, l’écart hypothétique de 0,50 par unité par rapport à 105,40 précède spread, commission, glissement et valeur du contrat.

Vingt périodes signifient 20 observations de la série choisie, pas nécessairement 20 jours calendaires. Décidez d’inclure la séance régulière ou étendue, du fuseau qui définit la bougie quotidienne et du traitement des jours fériés et des lacunes. Les contrats à terme changent à l’échéance. Une série continue ajustée peut déplacer les extrêmes historiques selon l’ajustement, alors que les ordres passent sur le contrat coté non ajusté. Distinguez la série de signal de celle d’exécution. Les divisions d’actions peuvent aussi changer les extrêmes. Une bande de période supérieure encore inachevée peut évoluer avant la clôture quotidienne ; TradingView propose d’attendre la clôture de cette période {source:tradingViewDonchianChannels}.

La bande d’entrée ne définit pas la sortie. Un système peut entrer sur une cassure à 20 bougies et sortir sur un canal opposé plus court ; un autre utilise une invalidation de prix, un stop de volatilité, une limite de temps ou un filtre distinct. Ce sont des règles différentes. Une période de sortie courte réagit plus vite mais peut multiplier les retournements ; une longue peut suivre plus longtemps un mouvement tout en maintenant le risque ouvert. Mesurez séparément la distance du stop en ticks négociables, appliquez la valeur du tick et les coûts plausibles, puis dimensionnez la position selon un budget de risque explicite. La bande opposée n’est pas automatiquement un stop de protection. Voir le guide ATR sur la distance de stop des contrats à terme.

Consignez fenêtre, référence précédente, comparaison stricte ou inclusive, entrée haut/bas/clôture, séance, moment d’entrée, sortie, stop, taille et type d’ordre. Intégrez commissions, écart acheteur-vendeur, glissement, gaps et déclenchement réaliste. Présentez aussi un benchmark, le drawdown, l’exposition, la rotation et le nombre de transactions. Brock, Lakonishok et LeBaron ont testé des règles précises de moyennes mobiles et de cassure de range sur le Dow Jones de 1897 à 1986 ; cela ne valide pas un canal de 20 périodes actuel {source:brockLakonishokLeBaronTradingRangeBreaks}. Sullivan, Timmermann et White ont considéré l’univers complet des règles essayées et le biais de sélection des données {source:sullivanTimmermannWhiteDataSnooping}. Gardez un échantillon chronologique de côté ou utilisez une validation walk-forward, et ne publiez pas seulement la meilleure longueur.

Le niveau de cassure est une condition, pas une promesse d’exécution. Si le marché ouvre au-delà de la bande précédente, l’ordre peut être exécuté à un autre prix. Pour les actions américaines, un stop devient un ordre au marché lorsqu’il est déclenché ; Investor.gov de la SEC précise que le prix stop ne garantit pas le prix d’exécution et qu’un stop-limit peut rester non exécuté {source:secStopOrderExecutionLimits}. Cela décrit les ordres sur actions américaines, pas toutes les règles des futures, devises ou plateformes crypto. Relevez séparément heure et prix du calcul, du signal, de l’envoi, du déclenchement et de l’exécution. Voir le guide du risque de gap entre séances futures.