Expiration et livraison des contrats à terme sur la livre sterling expliquées
Découvrez l'expiration du 6B : règles du dernier jour ouvré de négociation, livraison physique le troisième mercredi, contingences de calendrier, rolls et instructions du courtier.
Réponse directe
Les contrats à terme sur la livre sterling sont livrés physiquement, et non réglés en espèces. Selon le chapitre 251 de la CME, règle 25101.G, la négociation prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat. Les jours fériés bancaires de Chicago ou de New York peuvent déplacer cette limite au jour ouvré commun précédent. La livraison a normalement lieu ce troisième mercredi, sous réserve de ses propres règles relatives au pays de livraison et aux jours bancaires.
Le mois de livraison du 6B définit la fiche de l'échéance
L'expiration et la livraison appartiennent à un mois et une année de contrat 6B précis. Un graphique générique GBP/USD, une racine de produit ou un raccourci fondé sur le contrat voisin ne suffit pas pour déterminer la date de bourse d'un accord particulier. Conservez le mois et l'année exacts avant de relier une règle du règlement à un calendrier ou à une instruction de compte.
Ce que sont les contrats à terme sur la livre sterling explique l'unité de 62,500 livres et la conception de la livraison physique. Comment lire les cotations des contrats à terme sur la livre sterling aide à distinguer un contrat nommé d'une série continue ou d'un taux sans libellé.
La règle 25101.G lie la fin du 6B au troisième mercredi
Le chapitre 251 indique que la négociation prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat. Il s'agit d'une règle de jours ouvrés, et non d'un raccourci fondé sur une heure fixe. Si cette date de fin est un jour férié bancaire à Chicago ou à New York, la négociation prend fin le jour ouvré précédent commun aux banques de Chicago et de New York et à l'Exchange.
Ce qui se passe à l'expiration d'un contrat à terme présente le cycle de vie général des contrats à terme, mais ne peut pas remplacer la règle et le calendrier 6B actuels pour un contrat nommé.
La livraison physique du 6B suit le chapitre 251 et le chapitre 7
Le 6B est livré physiquement selon la règle 25102.A et les procédures plus générales du chapitre 7. La livre sterling fait partie des devises que la CME identifie comme admissibles à son cadre de livraison de change, mais la compensation et les accords avec le courtier régissent le traitement d'une position ouverte particulière. Ne remplacez pas une procédure de livraison par un cours spot, un taux affiché ou une hypothèse de règlement en espèces.
Contrats à terme réglés en espèces ou livrés physiquement compare les deux conceptions de règlement à un niveau général. Premier avis et dernier jour de négociation des contrats à terme sépare le vocabulaire générique des échéances des règles propres au 6B. [!WARNING] Le troisième mercredi du 6B comporte toujours des contingences prévues par le règlement Le jour de livraison normal du 6B est le troisième mercredi du mois du contrat, mais le règlement prévoit des dates alternatives lorsque ce jour n'est pas un jour ouvré dans le pays de livraison ou constitue un jour férié bancaire à Chicago ou à New York. La date finale de négociation possède des contingences différentes. Vérifiez les deux champs pour le contrat nommé.
Le troisième mercredi du 6B sert de jour de livraison avec ses propres contingences
La livraison a normalement lieu le troisième mercredi du mois du contrat. Si ce jour n'est pas un jour ouvré au Royaume-Uni, ou s'il est un jour férié bancaire à Chicago ou à New York, la livraison est reportée au jour suivant qui respecte les conditions indiquées dans la règle. La contingence de livraison est distincte de la règle de fin de négociation antérieure, même si les deux s'ancrent au même mercredi.
Consignez le calendrier de la bourse du 6B, la référence au chapitre 251, le statut de livraison et la source de chaque date. N'inventez jamais une date manquante à partir d'une suite de jours calendaires et ne lisez jamais une règle publique de la bourse comme une instruction de compte émise par un courtier.
Les rolls et les heures limites du courtier ne modifient pas les règles du 6B
Un roll déplace l'exposition d'un mois 6B nommé à un autre. Il ne reporte pas la fin de la négociation du contrat proche et ne transfère pas sa procédure de livraison au contrat suivant. Un courtier peut fixer une date d'action client antérieure à celle du processus de la bourse ; conservez donc les instructions du courtier dans un champ distinct.
Le mécanisme du roll d'un contrat à terme couvre les deux contrats datés qui composent un roll 6B. Les codes de mois des contrats à terme aide à résoudre le symbole abrégé avant d'utiliser une date. [!TRYMARK] Constituez une fiche de livraison 6B avant de vous fier à une échéance Enregistrez séparément le 6B, le mois et l'année de livraison, le calendrier de la bourse, la règle ordinaire de dernier jour de négociation et toute contingence applicable, la règle et la contingence du jour de livraison, le statut de livraison physique, la référence actuelle au règlement, la source, l'horodatage et l'instruction du courtier. Marquez comme inconnue toute instruction de compte manquante.
Ce guide décrit les mécanismes standards d'expiration et de livraison des contrats à terme sur la livre sterling. Il n'indique pas une échéance actuelle, ne décide pas s'il faut effectuer un roll ou une clôture, ne fournit pas d'avis de livraison et ne détermine pas le traitement d'une position par un courtier. Les règles actuelles de la CME, les procédures de compensation, les avis de calendrier et les documents du compte régissent un contrat particulier.
Questions fréquentes
Quand la négociation d'un contrat 6B arrivant à échéance prend-elle normalement fin ?
La règle 25101.G indique qu'elle prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat, sous réserve des contingences du règlement concernant les jours fériés bancaires de Chicago et de New York.
Quand la livraison des contrats à terme sur la livre sterling a-t-elle normalement lieu ?
La livraison a normalement lieu le troisième mercredi du mois du contrat. Si ce jour ne satisfait pas les tests indiqués concernant la livraison au Royaume-Uni ou les jours ouvrés à Chicago et New York, la règle précise un jour ultérieur admissible.
Les contrats à terme sur la livre sterling sont-ils réglés en espèces ?
Non. Les contrats à terme standard sur la livre sterling sont livrés physiquement selon la règle 25102.A et les procédures de livraison applicables. Cela ne remplace pas les instructions de position de la chambre de compensation ou du courtier.
La date finale de négociation est-elle toujours deux jours calendaires avant la livraison ?
Non. La règle utilise des jours ouvrés et prévoit des contingences. Ne la convertissez pas en nombre de jours calendaires sans vérifier le calendrier actuel du contrat nommé.
Une date de livraison de la bourse fixe-t-elle ma date limite chez le courtier ?
Pas nécessairement. Un courtier peut exiger une action du client avant le processus de la bourse. Conservez l'instruction du courtier séparément de la règle au niveau de la bourse.