Kann man Aktien vor der Abwicklung verkaufen?
Wann der Verkauf vor der Abwicklung meist möglich ist, wann nicht abgerechnete Erlöse im Cash-Konto problematisch werden und was der Broker bestätigen muss
Kurzantwort
Bereits gehaltene Aktien, die der Broker als verfügbar erkennt, können meist verkauft werden, bevor der Verkauf selbst abgerechnet ist. Anders ist es, wenn der Kauf mit nicht abgerechneten Erlösen finanziert wurde: Ein Wiederverkauf vor der Zahlung kann im Cash-Konto einen Verstoß auslösen. Prüfen Sie Bestand, Brokerstatus und Kontotyp vor der Order.
Handelstag, Abwicklungstag und Salden trennen
Der Handelstag ist der Tag der Ausführung. Der Abwicklungstag ist der geplante Austausch von Geld und Wertpapieren. Verfügbare Stücke und abgerechnetes Cash können im Brokerkonto getrennt von beiden Daten erscheinen
Für viele US-Aktien und ETFs gilt T+1, also ein Geschäftstag nach dem Handelstag. Feiertage und Produkte können abweichen; verwenden Sie die Abrechnung auf der Bestätigung. Die T+1-Erklärung der SEC zeigt, warum Abrechnung und sichtbare Preisänderung nicht dasselbe sind
Abgerechnete Aktien und ein nicht abgerechneter Kauf sind verschieden
Waren die Aktien vor dem Verkauf vollständig bezahlt und abgerechnet, ist der Verkauf meist ein normaler Abschluss. Die Erlöse werden später abgerechnet, der Verkauf selbst ist nicht automatisch verboten
Problematisch wird es, wenn Sie mit noch nicht abgerechneten Erlösen kaufen und diesen neuen Bestand vor der ersten Abrechnung verkaufen. Im Cash-Konto kann das als Freeriding gelten; der Broker kann eine Deckung verlangen oder das Konto beschränken
Notieren Sie deshalb, welcher Bestand bereits abgerechnet war, welcher Kauf aus offenen Erlösen bezahlt wurde und welcher Abrechnungstag die Zahlung deckt
Cash-Konten verlangen die Zahlung ohne Kredit
Ein Cash-Konto leiht kein Geld vom Broker. Bis zur Frist muss ausreichend abgerechnetes Cash vorhanden sein. Cash-Konten verstehen erklärt die Kontomechanik; Broker unterscheiden oft zwischen Kaufkraft, abgerechnetem und auszahlbarem Cash
Vor dem Verkauf eines neuen Bestands fragen Sie:
Ein akzeptiertes Orderticket ist kein Beweis. Auch eine angenommene Order kann später geprüft, abgelehnt oder eingeschränkt werden
- Wurde der Kauf mit abgerechnetem Cash oder offenen Erlösen bezahlt?
- Hat der Broker die Stücke als verkaufbar gebucht?
- Erfolgt der Verkauf vor der Abrechnung des verwendeten Cash?
- Entsteht nach der Brokerregel ein Freeride- oder Freeze-Problem?
Margin ändert die Finanzierung, nicht alle Risiken
Ein Margin-Konto kann einen Kauf finanzieren und offene Erlöse nach Vertrag verfügbar machen. Hausanforderungen, Nachschuss, Leerverkaufsregeln, Konzentrationsgrenzen und Liquidationsrechte bleiben bestehen
Margin-Konten verstehen beantwortet eine andere Frage als die tatsächliche Verkaufsverfügbarkeit. Prüfen Sie Vereinbarung, Einzahlungen, zugeteilte Aktien, Kapitalmaßnahmen und einen möglichen Sollsaldo
Optionszuweisung fügt einen Buchungsschritt hinzu
Durch Ausübung oder Zuweisung erhaltene Aktien können zu einem anderen Zeitpunkt erscheinen als die Option oder die Aktienabrechnung. Der Broker kann Stücke vorläufig buchen oder bis zum Abschluss des Vorgangs sperren
Prüfen Sie Vertrag, Stückzahl, Handelstag, Aktien-Abrechnung und Verkaufs-Abrechnung. Zugewiesene Aktien vor der Abrechnung verkaufen behandelt den Sonderfall; diese Seite gilt auch für normale Käufe und Verkäufe
Prüfen Sie die Abrechnung vor dem Verkauf
1. Identifizieren Sie Position und Status der Stücke 2. Notieren Sie Kaufhandelstag, Kaufabrechnung und Geldquelle 3. Bestätigen Sie verfügbare Stücke und Restriktionshinweise 4. Prüfen Sie Abrechnung der Verkaufserlöse und deren nächste Verwendung 5. Fragen Sie den Broker, wenn offene Erlöse erforderlich wären
Häufige Fragen
Darf ich eine heute gekaufte Aktie heute verkaufen?
Das kann der Broker annehmen, aber die Behandlung hängt von Zahlung und Kontotyp ab. Im Cash-Konto kann ein Verkauf vor vollständiger Zahlung als Freeriding gelten. Fragen Sie nach dem konkreten Lot und der Geldquelle
Darf ich Aktien verkaufen, bevor Verkaufserlöse abgerechnet sind?
Verfügbare Aktien können meist verkauft werden. Entscheidend ist die spätere Verwendung der offenen Erlöse. Wenn sie einen Kauf finanzieren und Sie diesen vor der Abrechnung verkaufen, kann eine Cash-Konto-Regel verletzt werden
Bedeutet T+1, dass das Geld am nächsten Tag sofort verfügbar ist?
T+1 bezeichnet für viele US-Wertpapiere den nächsten Geschäftstag. Feiertage, Produktregeln und Brokerbuchungen können den tatsächlich nutzbaren Zeitpunkt verändern. Bestätigen Sie Datum und Uhrzeit beim Broker
Gilt das auch für durch Optionszuweisung erhaltene Aktien?
Dort kommen vertragsbezogene Buchungs- und Lieferregeln hinzu. Prüfen Sie Stückzahl, Kontostatus und Verkaufsabrechnung, bevor Sie zugewiesene Aktien verkaufen
Quellen und weiterführende Lektüre
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Optionsglossar
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