Kann man Optionen mit nicht abgerechneten Mitteln kaufen?
Erfahren Sie, wann ein Cash-Konto den Kauf mit nicht abgerechneten Verkaufserlösen erlauben kann, wie Good-Faith-Verstöße und Freeriding entstehen und welche Salden zu prüfen sind
Kurzantwort
Ein Broker kann einem Cash-Konto erlauben, eine Option mit noch nicht abgerechneten Verkaufserlösen zu kaufen. Die Erlaubnis zur Auftragserteilung macht die Finanzierung aber nicht abgerechnet. Wird die neue Option verkauft, bevor die dafür verwendeten Erlöse abgerechnet sind, kann die Reihenfolge gegen Cash-Konto-Regeln verstoßen. Freeriding bedeutet, ein Wertpapier vor vollständiger Bezahlung zu kaufen und zu verkaufen. Bezeichnungen, Einschränkungen und verfügbare Salden hängen von der Transaktionsfolge und der Brokerpolitik ab; verfolgen Sie deshalb die Quelle und das Abrechnungsdatum jedes Dollars.
Zuerst Kontotyp und Saldenbezeichnungen prüfen
Ein Cash-Konto verlangt die vollständige Zahlung und bietet keinen gewöhnlichen Brokerkredit. Ein Margin-Konto kann unter Beachtung der Optionsfreigabe, Margenregeln, Zinsen, internen Anforderungen und Liquidationsrechte Kredit bereitstellen; es ist kein Cash-Konto mit schnellerer Abrechnung.
Die Broker-App kann Cash available to trade, abgerechnete Mittel, Options-Buying-Power und Cash available to withdraw getrennt ausweisen. Der größte Betrag ist nicht automatisch für jede Transaktion sicher. Offene Aufträge, zurückgehaltene Einzahlungen, ausstehende Ausübungen oder Zuteilungen und andere Käufe können einen Teil reservieren.
Nicht abgerechnete Erlöse können eine Haltebedingung erzeugen
Angenommen, das abgerechnete Guthaben ist null, am Montag werden Aktien für 1.000 Dollar verkauft und der Broker erlaubt, mit diesem nicht abgerechneten Betrag noch am Montag eine Option zu kaufen. Nach dem üblichen T+1-Zyklus wird der Aktienverkauf am Dienstag abgerechnet. Die neue Option bis zur Abrechnung der Finanzierung zu halten ist etwas anderes, als sie am Montag erneut zu verkaufen.
FINRA warnt, dass der Kauf eines Wertpapiers mit Geld aus einer nicht abgerechneten Transaktion und der Verkauf vor deren Abrechnung einen Good-Faith-Verstoß auslösen kann. Eine kurze Optionslaufzeit oder ein Gewinn am selben Tag hebt die Zahlungsreihenfolge nicht auf.
Freeriding ist mehr als ein Label für «nicht abgerechnet»
Investor.gov beschreibt Freeriding als Kauf und Verkauf eines Wertpapiers, bevor es bezahlt wurde. Das kann zu einer 90-tägigen Sperre des Cash-Kontos führen, bei der Käufe am Handelstag vollständig bezahlt werden müssen. Good-Faith-Verstoß und Freeriding sind verwandte Cash-Konto-Probleme, beruhen aber nicht auf identischen Transaktionsfakten.
Diagnostizieren Sie das Konto nicht anhand eines App-Banners. Speichern Sie Bestätigungen, Einzahlungen, Verkaufserlöse, Zeitpunkte von Kauf und Verkauf, Abrechnungstage und Brokerhinweise. Fragen Sie das Cash-Handelsteam, welcher Kauf nicht mit abgerechneten Mitteln gedeckt war und welche Einschränkung gilt.
Vor dem Auftrag ein Finanzierungsprotokoll führen
Notieren Sie für jeden geplanten Optionskauf das abgerechnete Guthaben vor dem Auftrag, Erlöse mit ausstehender Abrechnung, das Abrechnungsdatum jeder Quelle, zurückgehaltene Einzahlungen und durch offene Aufträge reservierte Beträge. Markieren Sie anschließend den frühesten Tag, an dem die neue Position ohne unbezahlte Erlöse verkauft werden kann.
Für Optionsprämien gilt normalerweise T+1, doch übereinstimmende Kalendertage heilen keine verbotene Transaktionsfolge. Die Brokerpolitik kann strenger sein als die allgemeine Regel, und eine Optionsfreigabe ersetzt die Zahlungsanforderungen des Cash-Kontos nicht. Wenn das Protokoll unklar bleibt, warten Sie auf abgerechnetes Geld oder holen Sie zuerst eine kontospezifische Bestätigung ein.
Dieser Leitfaden erklärt US-Bundesregeln zu Cash-Konten zu Bildungszwecken und ist keine persönliche Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung. Die Regeln Ihres Brokers oder Landes können abweichen; holen Sie vor dem Auftrag eine schriftliche Bestätigung ein.
Häufige Fragen
Kann ich in einem Cash-Konto direkt nach einem Aktienverkauf eine Option kaufen?
Der Broker kann den Kauf mit den Verkaufserlösen erlauben, doch diese bleiben bis zum Abrechnungstag meist nicht abgerechnet. Ohne anderes abgerechnetes Geld kann ein Verkauf der Option vor diesem Tag einen Verstoß auslösen. Prüfen Sie Bestätigung, abgerechneten Cash-Saldo, Reservierungen offener Aufträge und die Firmenregeln, statt sich nur auf Cash available to trade zu verlassen.
Kann ich eine mit nicht abgerechneten Mitteln gekaufte Option am selben Tag verkaufen?
In einem Cash-Konto kann dies Zahlungsregeln verletzen, weil das Wertpapier vor Abrechnung der Finanzierung weiterverkauft wird. FINRA bezeichnet dieses Muster als möglichen Good-Faith-Verstoß; Freeriding hängt von den vollständigen Tatsachen ab. Ein Gewinn und übereinstimmende T+1-Termine machen die Reihenfolge nicht automatisch regelkonform. Wenn keine andere abgerechnete Quelle vorhanden ist, kontaktieren Sie den Broker vorher.
Was ist der Unterschied zwischen abgerechnetem Cash und Options-Buying-Power?
Abgerechnetes Cash hat den erforderlichen Zahlungszyklus abgeschlossen. Options-Buying-Power ist eine Brokerberechnung, die nicht abgerechnete Erlöse, Margenkapazität, Sicherheiten, Auftragsreservierungen und Strategieanforderungen ein- oder ausschließen kann. Cash available to withdraw ist ein weiterer Wert. Lesen Sie die Kontodefinitionen und bestätigen Sie, welcher Betrag den Kauf ohne spätere Verkaufserlöse vollständig bezahlt.
Was passiert nach einem Cash-Konto-Handelsverstoß?
Je nach Verstoß und Broker sind Warnungen, Handel nur mit abgerechneten Mitteln, entfallene Buying-Power oder eine 90-tägige Freeriding-Beschränkung möglich. Lassen Sie sich die auslösenden Geschäfte und Wirksamkeitsdaten nennen. Umgehen Sie die Einschränkung nicht mit wiederholten Aufträgen oder einem anderen Konto; gleichen Sie das Protokoll ab und befolgen Sie die schriftlichen Anweisungen.