DV01 এবং BPV: ট্রেজারি ফলন সংবেদনশীলতা
DV01, BPV, এবং VBP বুঝুন: একটি এক-বেসিস-পয়েন্ট ট্রেজারি ফলন সংবেদনশীলতা, কেন এটি পরিবর্তিত হয় এবং কেন এটি একটি নির্দিষ্ট ক্ষতির অনুমান নয়।
সরাসরি উত্তর
CME এর ট্রেজারি উপকরণে, একটি বেসিস পয়েন্টের মান (VBP), ভিত্তি পয়েন্টের মান (BPV), এবং একটি 01 (DV01) এর ডলার মূল্য একটি উপর ডলার প্রভাব বর্ণনা করে চিহ্নিত নিরাপত্তা, পোর্টফোলিও, বা ট্রেজারি-ফিউচার রেকর্ড এক-ভিত্তিক- পয়েন্ট ফলন পরিবর্তন. পরিমাপ তার মূল্যায়ন ইনপুট এবং দৃশ্যকল্প উপর নির্ভর করে. এটি একটি সংবেদনশীল অনুমান, একটি নির্দিষ্ট ক্ষতির সীমা নয়, প্রকৃত লাভ এবং ক্ষতি, অথবা প্রতি "10-বছর" এক্সপোজারের জন্য একটি সর্বজনীন সংখ্যা৷
DV01, BPV, এবং VBP একটি এক-বেসিস-পয়েন্ট মান সংবেদনশীলতার নাম দেয়
এক ভিত্তি পয়েন্ট হল 0.01 শতাংশ পয়েন্ট। দ্বারা বর্ণিত ট্রেজারি প্রসঙ্গে CME, DV01, BPV, এবং VBP হল এক-ভিত্তিক-বিন্দুর ডলার প্রভাবের জন্য লেবেল ফলন পরিবর্তন। একা নামটি একটি সম্পূর্ণ পরিমাপ নয়: এটি অবশ্যই নামকরণ করবে নিরাপত্তা বা পোর্টফোলিও, এর মূল্যায়ন তারিখ, ফলন বা বক্ররেখা ইনপুট, অবস্থানের পরিমাণ, একক এবং দিক নির্দেশনা।
একটি নগদ ট্রেজারির জন্য, সেই রেকর্ডটি একটি নির্দিষ্ট CUSIP, কুপন দিয়ে শুরু হতে পারে, পরিপক্কতা, মূল্য বা ফলন ক্ষেত্র, এবং পর্যবেক্ষণ সময়। একটি বিস্তৃত বাক্যাংশ যেমন "10-বছর" পরিমাপ করা নির্দিষ্ট নিরাপত্তার বিকল্প হতে পারে না। ট্রেজারি ফিউচার বনাম ক্যাশ ট্রেজারি দেখায় কেন একটি জারি করা নিরাপত্তা এবং একটি তারিখযুক্ত ফিউচার চুক্তি আলাদা প্রয়োজন পরিচয়
DV01 একটি ডলার সংবেদনশীলতা, পরিবর্তিত সময়কাল বা টিক মান নয়
পরিবর্তিত সময়কাল এবং DV01 উভয়ই সুদের হার সংবেদনশীলতা বর্ণনা করতে পারে, কিন্তু তারা এটি ভিন্নভাবে প্রকাশ করে। CME পরিবর্তিত সময়কালকে শতাংশ হিসাবে বর্ণনা করে একটি উল্লিখিত ফলন পরিবর্তনের জন্য প্রভাব, যখন DV01 a এর জন্য ডলারে প্রকাশ করা হয় এক-ভিত্তি-বিন্দু পরিবর্তন। একটি গণনার আগে অবশ্যই তার ক্ষেত্রের সংজ্ঞা বজায় রাখতে হবে এই ব্যবস্থাগুলি রূপান্তরিত বা তুলনা করা হয়।
একটি ফিউচার টিক মান আবার ভিন্ন। এটি এক ডলারের প্রভাব বর্ণনা করে একটি নামযুক্ত চুক্তির জন্য ন্যূনতম উদ্ধৃত-মূল্য বৃদ্ধি। এটা নিজে থেকে বলে না যে চুক্তির মান একটি ফলন পরিবর্তন সাড়া কিভাবে. ফিউচার টিক ভ্যালু এবং চুক্তি গুণক একটি চুক্তির নির্দিষ্ট ইউনিট থেকে উদ্ধৃত-মূল্য আন্দোলনকে আলাদা রাখে।
একটি চিহ্নিত পরিমাপের একটি মূল্যায়ন রেকর্ড প্রয়োজন
একটি DV01 উদ্ধৃত করার আগে, নম্বরটি একটি নগদ সুরক্ষা বর্ণনা করে কিনা তা রেকর্ড করুন, ক পোর্টফোলিও মোট, একটি ফিউচার চুক্তি, বা অন্য উপকরণ। তারপর ধরে রাখুন মূল্যায়ন তারিখ এবং সময়, মূল্য বা ফলন ইনপুট, ধারণাগত বা অভিহিত মূল্য ইউনিট, মুদ্রা, বক্ররেখা বা ফলন সংজ্ঞা, এবং সাইন কনভেনশন ব্যবহৃত হয় সিস্টেম
একটি ট্রেজারি-ফিউচার গণনার জন্য, চুক্তির মাস এবং বিতরণ কাঠামো খুব গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। একটি আদর্শ শারীরিকভাবে বিতরণযোগ্য ট্রেজারি ভবিষ্যত এক নয় নগদ CUSIP, এবং এর সংবেদনশীলতা একটি বর্তমান সম্পর্কে তথ্য ব্যবহার করতে পারে সবচেয়ে সস্তা-টু-ডেলিভার নিরাপত্তা এবং রূপান্তর ফ্যাক্টর। ট্রেজারি ফিউচার DV01 সেই পণ্য-নির্দিষ্ট ব্যাখ্যা করে পদক্ষেপ
একটি এক-ভিত্তি-বিন্দু দৃশ্য একটি স্থানীয় মডেল, ক্ষতির পূর্বাভাস নয়
পরিচিত এক-ভিত্তি-বিন্দু বাক্যাংশ একটি সংবেদনশীলতা রেকর্ড কম্প্যাক্ট করে তোলে, কিন্তু এটি একটি বক্ররেখার প্রতিটি অংশে প্রতিটি ফলন একসাথে চলে যাবে বলে দাবি করে না ঠিক এক ভিত্তি পয়েন্ট। এটি দামের সম্পর্কও উল্লেখ করে না একটি বৃহত্তর পদক্ষেপের জন্য রৈখিক থাকবে, যে একটি তারল অবস্থা ধরে থাকবে, বা যে একটি অ্যাকাউন্ট সঠিক ডলারের পরিমাণ বুঝতে পারবে।
দুটি DV01 পরিসংখ্যান তুলনা করার সময়, তাদের মূল্যায়নের সময়, ফলনের দৃশ্যকল্পের সাথে মিল করুন, বক্ররেখার সংজ্ঞা, একক এবং সাইন কনভেনশন। যদি এই ক্ষেত্রগুলির মধ্যে কোনো পার্থক্য হয়, পরিসংখ্যানগুলিকে ভাগ করার পরিবর্তে সরাসরি তুলনাযোগ্য নয় বলে বর্ণনা করুন যোগ্যতা ছাড়াই। [!WARNING] DV01 কে একটি নির্দিষ্ট ক্ষতির অনুমানে পরিণত করবেন না DV01 একটি চিহ্নিত মূল্যায়ন রেকর্ডের জন্য একটি দৃশ্য-ভিত্তিক সংবেদনশীলতা। এটা ভবিষ্যতে মূল্য পরিবর্তন, অ্যাকাউন্ট লাভ এবং ক্ষতি, হেজ গ্যারান্টি দেয় না ফলাফল, তারল্য ফলাফল, বা সর্বোচ্চ ক্ষতি।
সংবেদনশীলতার তুলনাতে প্রথম রেকর্ড হিসাবে DV01 ব্যবহার করুন
DV01 উপযোগী হয়ে ওঠে যখন এর সুযোগ দৃশ্যমান থাকে। একটি নগদ-নিরাপত্তা বা পোর্টফোলিও DV01 নামক ট্রেজারির অন্তর্নিহিত সংবেদনশীলতার সাথে তুলনা করা যেতে পারে ইনপুট স্বাভাবিক হওয়ার পরেই ফিউচার মাস। ট্রেজারি ফিউচার হেজ DV01 দ্বারা অনুপাত ব্যাখ্যা করে একটি সার্বজনীন নির্দেশ হিসাবে একটি অনুপাত চিকিত্সা ছাড়া যে তুলনা.
ট্রেজারি ফিউচার মূল্য বনাম ফলন একটি মূল্য-উদ্ধৃত ফিউচার রেকর্ড করা হয়েছে যখন উপযুক্ত শুরু বিন্দু একটি নগদ ট্রেজারির ফলন জন্য ভুল. প্রথমে ইনপুট সংরক্ষণ করুন; ব্যাখ্যা সংবেদনশীলতা দ্বিতীয়. [!TRYMARK] সংবেদনশীলতার তুলনা করার আগে একটি DV01 রেকর্ড তৈরি করুন যন্ত্র বা পোর্টফোলিও শনাক্তকারী, মূল্যায়নের সময়, মূল্য বা ফলন লিখুন উৎস, ধারণাগত একক, বক্ররেখা বা ফলনের সংজ্ঞা, শক আকার, ডলারের ফলাফল, এবং সাইন কনভেনশন। একটি অনুপস্থিত ইনপুট একটি চিকিত্সার পরিবর্তে অজানা হিসাবে লেবেল করুন স্ব-ব্যাখ্যামূলক হিসাবে খালি DV01 নম্বর।
এই নির্দেশিকা একটি ঝুঁকি পরিমাপ শব্দ ব্যাখ্যা করে। এটি একটি কারেন্ট গণনা করে না DV01, হারের পূর্বাভাস, একটি হেজ সুপারিশ, বা একটি ট্রেড সুপারিশ। বর্তমান বাজার ডেটা, চুক্তির নিয়ম, মূল্য নির্ধারণের সিস্টেম, এবং অ্যাকাউন্টের অবস্থা প্রতিটি প্রভাবিত করে এটি বাস্তব বিশ্বের বিশ্লেষণ।
সাধারণ প্রশ্ন
DV01, BPV এবং VBP কি একই জিনিস?
CME ট্রেজারি সামগ্রীতে, এগুলি a এর ডলার প্রভাবের জন্য ব্যবহৃত হয় এক-ভিত্তি-বিন্দু ফলন পরিবর্তন। একটি নির্দিষ্ট সিস্টেম এখনও তার নিজস্ব প্রয়োজন হতে পারে ক্ষেত্রের সংজ্ঞা, ইউনিট, এবং সাইন কনভেনশন নথিভুক্ত করা হবে।
এক বেসিস পয়েন্ট কি ১ শতাংশের সমান?
নং এক ভিত্তি পয়েন্ট হল 0.01 শতাংশ পয়েন্ট। একটি 1 শতাংশ পরিবর্তন 100 এর সমান ভিত্তি পয়েন্ট।
DV01 কি ফিউচার টিক ভ্যালুর সমান?
নং. DV01 হল একটি ফলন-দৃশ্যের সংবেদনশীলতা। টিক মান হল a এর ডলার প্রভাব একটি নির্দিষ্ট ফিউচার চুক্তির জন্য সর্বনিম্ন মূল্য বৃদ্ধি। তারা উত্তর দেয় বিভিন্ন প্রশ্ন।
একটি বড় DV01 কি ভবিষ্যতে আরও বড় ক্ষতির গ্যারান্টি দেয়?
না। এটি একটি বিবৃত এক-বেসিস-পয়েন্ট পরিস্থিতির অধীনে সংবেদনশীলতা বর্ণনা করে এবং মূল্যায়ন রেকর্ড। প্রকৃত ফলাফল ভিন্ন হতে পারে কারণ মূল্য, বক্ররেখা, অবস্থান, তারল্য, এবং অন্যান্য অবস্থার পরিবর্তন হতে পারে.
আমি কি ক্যাশ-বন্ড DV01 কে ফিউচার DV01 এর সাথে তুলনা করতে পারি?
ইউনিট, মূল্যায়নের সময়, দৃশ্যকল্প এবং সংজ্ঞা মিলানোর পরেই। একটি জন্য স্ট্যান্ডার্ড বিতরণযোগ্য ট্রেজারি ভবিষ্যত, নামযুক্ত চুক্তি মাসও চিহ্নিত করুন এবং প্রাসঙ্গিক ডেলিভারি ইনপুট।