কভারড রেশিও স্প্রেড অপশন কৌশল

নিম্ন স্ট্রাইক K1 এর নিচে, সমস্ত কলের মেয়াদ শেষ হয়ে যেতে পারে এবং পজিশনটি লং স্টক প্লাস ওপেনিং অপশন ক্রেডিট বা ডেবিটের মতো আচরণ করে। K1 এ, শেয়ারগুলি কৌশলের স্বাভাবিক লাভের শীর্ষে পৌঁছে যায়।

K1 এবং উচ্চতর স্ট্রাইক K2 এর মধ্যে, একটি স্টক ইউনিটের বিপরীতে দুটি ছোট কল কাজ করে, তাই নেট এক্সপোজার নেতিবাচক হয়ে যায়। K2 এর উপরে, উচ্চতর দীর্ঘ কল একটি সমতল নেট ঢাল পুনরুদ্ধার করে।

স্টক একটি সংক্ষিপ্ত কলের জন্য শেয়ার বিতরণ করে। দ্বিতীয় সংক্ষিপ্ত K1 কলটি দীর্ঘ K2 কলের সাথে যুক্ত হয়, অন্য একটি কভার কলের পরিবর্তে একটি সংজ্ঞায়িত-প্রস্থ কল ক্রেডিট স্প্রেড তৈরি করে।

পুরো অবস্থানটি একটি অনাবৃত উলটো লেজ এড়াতে পারে, তবে এটি এখনও K1 এবং K2 এর মধ্যে ক্ষয়ক্ষতি, প্রারম্ভিক-অ্যাসাইনমেন্ট মেকানিক্স, এবং শূন্যের দিকে প্রায় সম্পূর্ণ স্টক লস রয়েছে।

K1-এ, সর্বাধিক লাভ সাধারণত K1 বিয়োগ স্টক ক্রয় মূল্য এবং নেট বিকল্প ক্রেডিট, ফি এর আগে। K2-এর দিকে দাম বাড়ার সাথে সাথে অতিরিক্ত শর্ট-কল অভ্যন্তরীণ ক্ষতি সেই পরিমাণ কমিয়ে দেয়।

K2 এর উপরে, বিকল্পগুলি এবং শেয়ারগুলি একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার ফলাফলে অফসেট করে। স্পষ্টভাবে সেই মালভূমি গণনা করুন; এটি কেবল একটি কভার কল বিক্রি করার চেয়ে অনেক কম আকর্ষণীয় হতে পারে।

যদি উভয় কল স্ট্রাইকের নিচে স্টক নেমে যায়, তাহলে বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যেতে পারে এবং শুধুমাত্র তাদের নেট নগদ প্রবাহ শেয়ারের ক্ষতিকে ঠেলে দেয়। কোন পুট ফ্লোর উপস্থিত নেই।

একটি শূন্য-মূল্যের স্টক, লভ্যাংশের পরিবর্তন, অস্থিরতার প্রসারণ এবং একটি প্রশস্ত বহু-লেগ বাজারের উপর চাপ দিন। আরও বিকল্প প্রিমিয়াম দীর্ঘ-স্টক ডাউনসাইডকে সংজ্ঞায়িত ঝুঁকিতে রূপান্তর করে না।

এক বা উভয় লোয়ার-স্ট্রাইক আমেরিকান কল তাড়াতাড়ি বরাদ্দ করা যেতে পারে, বিশেষ করে লভ্যাংশের কাছাকাছি। অ্যাসাইনমেন্ট শেয়ার অপসারণ করতে পারে বা উচ্চ কল খোলা থাকাকালীন একটি অস্থায়ী শর্ট-স্টক অবস্থান তৈরি করতে পারে।

পরিকল্পনা করুন কিভাবে সমস্ত অপশন লেগ বন্ধ করবেন, শেয়ার বিক্রি করবেন কিনা এবং দীর্ঘ কল ব্যায়াম করলে সময়ের মূল্য নষ্ট হবে কিনা। স্টক মেরামতে ব্যবহৃত বিপরীত কল প্লেসমেন্টের সাথে এই স্বল্প-নিম্ন, দীর্ঘ-উচ্চ কল ব্যবস্থাকে বিভ্রান্ত করবেন না।