পেয়ারস ট্রেডিং-এ কোইনটিগ্রেশন বনাম পারস্পরিক সম্পর্ক

মূল্য-স্তরের পারস্পরিক সম্পর্ক সাধারণ প্রবণতা দ্বারা স্ফীত হতে পারে, যখন রিটার্ন পারস্পরিক সম্পর্ক সংক্ষিপ্ত-দিগন্তের পরিবর্তনের জন্য উদ্বেগ প্রকাশ করে এবং নিয়ম অনুসারে পরিবর্তিত হতে পারে

সমন্বিতকরণ প্রতিটি সিরিজের একীকরণের ক্রম দিয়ে শুরু হয় এবং জিজ্ঞাসা করে যে একটি ওজনযুক্ত সংমিশ্রণ তাদের স্টোকাস্টিক প্রবণতাকে সরিয়ে দেয় কিনা

এটি একটি শক্তিশালী পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ নয়; এটি অস্থির প্রক্রিয়াগুলির যৌথ দীর্ঘমেয়াদী আচরণের উপর একটি সীমাবদ্ধতা

একটি সিরিজ হল I(1) যখন এর স্তরটি অস্থির হয় তবে এর প্রথম পার্থক্যটি বর্ণিত মডেল এবং নির্ধারক পদের অধীনে স্থির হয়

ক্লাসিক্যাল I(1) সমন্বিতকরণের জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ ইন্টিগ্রেশন অর্ডারের উপাদান সিরিজ প্রয়োজন, যদিও বিস্তৃত অরৈখিক এবং ভগ্নাংশ ধারণা বিদ্যমান

ইউনিট-রুট শ্রেণীবিভাগ সীমানা এবং বিরতির কাছাকাছি অনিশ্চিত, তাই প্রিটেস্টিং ত্রুটি সমন্বিতকরণ উপসংহারে নিয়ে যায়

দুটি I(1) সিরিজের জন্য X_t এবং Y_t, সমন্বিতকরণ বিদ্যমান যদি কিছু অশূন্য ভেক্টর Z_t=Y_t−βX_t স্থির করে তোলে

সহগ β হল মডেলের অধীনে একটি ভারসাম্য বা হেজ সহগ, স্বয়ংক্রিয়ভাবে ডলার-নিরপেক্ষ, বিটা-নিরপেক্ষ, বা ন্যূনতম-ঝুঁকির ওজন নয়

একটি বাধা, প্রবণতা, স্বাভাবিককরণ, মুদ্রা, লভ্যাংশ, বিভাজন এবং চুক্তি রোল আনুমানিক বিস্তারের অর্থনৈতিক অর্থকে প্রভাবিত করে

Engle-Granger পদ্ধতি একটি দীর্ঘমেয়াদী রিগ্রেশন অনুমান করে এবং বিশেষ সমালোচনামূলক মান ব্যবহার করে একটি ইউনিট রুটের জন্য এর অবশিষ্টাংশ পরীক্ষা করে

এর ফলাফল স্বাভাবিককরণের উপর নির্ভর করতে পারে এবং এটি সর্বাধিক একটি সম্পর্ককে চিহ্নিত করে; জোহানসেনের সিস্টেম পদ্ধতি যৌথভাবে সমন্বিত র্যাঙ্ক এবং ভেক্টর অনুমান করে

ল্যাগ দৈর্ঘ্য, নির্ধারক পদ, নমুনা উইন্ডো, অবশিষ্ট গতিবিদ্যা, সসীম নমুনা এবং কাঠামোগত বিরতি বস্তুগতভাবে উভয় পদ্ধতিকে প্রভাবিত করে

যদি ভেরিয়েবলগুলি সমন্বিত হয়, একটি ত্রুটি-সংশোধন মডেলটি পিছিয়ে থাকা ভারসাম্য ত্রুটির দিকে সামঞ্জস্যের পাশাপাশি স্বল্পমেয়াদী পরিবর্তনগুলিকে উপস্থাপন করে

সমন্বয় সহগ শর্তসাপেক্ষ প্রতিক্রিয়া গতি এবং দিক নির্দেশ করে, একটি গ্যারান্টিযুক্ত অর্ধ-জীবন বা প্রতিসম ট্রেডিং পাথ নয়

দুর্বল এক্সোজেনিটি, প্রতিক্রিয়া, একাধিক ভারসাম্য, অরৈখিক সমন্বয় এবং থ্রেশহোল্ড আচরণ সহগগুলিকে কীভাবে ব্যাখ্যা করা উচিত তা পরিবর্তন করে

একটি কৌশলকে অবশ্যই মহাবিশ্বের গঠন, হেজ অনুপাত, প্রবেশ এবং প্রস্থানের নিয়ম, অবস্থানের আকার, পুনঃক্রমিককরণ, এবং ভবিষ্যত ফুটো ছাড়াই বিরতি প্রতিক্রিয়া অনুমান করতে হবে

ধার প্রত্যাহার, তহবিল, লভ্যাংশ, কর্পোরেট ক্রিয়াকলাপ, বাজারের প্রভাব, স্বল্প-বিক্রয় সীমাবদ্ধতা এবং ফাঁক ঝুঁকি দ্বারা আপাত অভিন্নতা অভিভূত হতে পারে

অনেক জোড়া, উইন্ডো, থ্রেশহোল্ড, এবং খরচ অনুমান অনুসন্ধান করা সমন্বিত পরীক্ষার বাইরে একাধিক-পরীক্ষা এবং ব্যাকটেস্ট-ওভারফিটিং সমস্যা তৈরি করে

কালানুক্রমিক গঠন এবং ট্রেডিং পিরিয়ড, রোলিং প্যারামিটার স্থায়িত্ব, অবশিষ্ট ডায়াগনস্টিকস, বিরতি পরীক্ষা, বিভ্রান্তি এবং সম্ভাব্য পর্যবেক্ষণ ব্যবহার করুন

রিপোর্ট ইন্টিগ্রেশন প্রমাণ, ভেক্টর অনিশ্চয়তা, স্প্রেড ডিস্ট্রিবিউশন, হোল্ডিং টাইম, টার্নওভার, লেজের ক্ষতি, ক্ষমতা, খরচ, ব্যর্থ জোড়া, এবং লাইভ ক্ষয়

শেয়ার্ড ভারসাম্য এবং একটি সুস্পষ্ট অবৈধ নিয়মের জন্য শুধুমাত্র একটি অর্থনৈতিক ব্যবস্থার সাথে বাণিজ্য করুন; পরিসংখ্যানগত অভিন্নতা একটি কাঠামোগত গ্যারান্টি নয়