ما هو تدفق الخيارات؟
تدفق الخيارات تسمية جامعة لبيانات الخيارات العامة. تعرّف على ما يمكنه إظهاره وما لا يستطيع إثباته وكيف تقيّم الصفقة المبلغ عنها بحذر
الإجابة المباشرة
تدفق الخيارات مصطلح جامع لدى الموردين والقطاع لبيانات صفقات الخيارات العامة وعروضها وحجمها وفائدتها المفتوحة وأحيانًا بيانات الأرجل المرتبطة. وليس حقلًا رسميًا واحدًا من بورصة أو غرفة مقاصة. وقد يصف ما أُبلغ عنه حول عقد، لكنه لا يستطيع بمفرده إثبات من أجرى الصفقة أو ما إذا كانت فتحت أو أغلقت أو لماذا وُضعت.
ما الذي يمكن أن تجمعه تسمية التدفق
قد تجمع أداة التدفق تنفيذًا مبلغًا عنه مع سلسلة الخيار الدقيقة وسعرها وحجمها والعرض والطلب القريبين وحجم الجلسة التراكمي وتسمية مثل الاجتياح أو الكتلة أو جانب العرض أو جانب الطلب. وتضع بعض الأدوات أيضًا أسعار تنفيذ أو انتهاءات أو صفقات أسهم أو شروطًا متعددة الأرجل مرتبطة بجوار الصف. وقد يجعل الجمع سوقًا مزدحمًا أسهل للفحص، لكن كل مورد يختار حقوله وقواعد التوقيت والتسمية.
يفيد هذا التمييز لأن السجل العام يتكون من رسائل منفصلة لبيانات السوق. العرض ليس تنفيذًا، والتنفيذ ليس تعليمة فتح، والفائدة المفتوحة إجمالي مراكز لاحق مشتق من المقاصة. عامل شاشة التدفق عرضًا بحثيًا مركبًا من تلك المدخلات، لا تقريرًا مباشرًا من المالك المستفيد.
ابنِ سلّم أدلة من الحدث
ابدأ بأضيق دليل: الأصل الأساسي المطابق والانتهاء وسعر التنفيذ ومكالمة أو خيار بيع والأصل المسلّم ووقت التقرير والسعر وحجم العقد. اربط الصفقة بالعرض والطلب المتاحين في ذلك الوقت، بما في ذلك الحجم الظاهر وجلسة السوق. تساعد طريقة الصف تلو الآخر في كيفية قراءة الوقت والمبيعات للخيارات على فصل الحدث الحالي عن التقرير المتأخر أو المصحح أو الخارج عن الترتيب.
بعد ذلك، افحص الشرط والنشاط المحيط. قد يجعل المزاد أو التقاطع أو تركيبة السبريد والسهم أو ساق مرتبطة أخرى سعرًا منفردًا مضللًا عند رؤيته وحده. ولا تدخل الفائدة المفتوحة اللاحقة التحليل إلا بعد ذلك. فقد يضيف تغير ذلك الإجمالي سياقًا للسلسلة كاملة، لكنه لا يمكن نسبته بيقين إلى صف ظاهر واحد.
لا تحوّل التسمية إلى ملف متداول
لا تثبت صفقة كبيرة أن مؤسسة وضعتها. وتقدّر تسمية جانب العرض أو الطلب كيفية مقارنة التنفيذ بعرض متزامن؛ ولا تحدد تعليمة شراء العميل أو بيعه بيقين. وتوضح المكالمة أو خيار البيع العقد المتداول، لا ما إذا كان المركز اقتصاديًا صعوديًا أو هبوطيًا أو متحوطًا أو موجهًا للدخل أو جزءًا من حزمة أوسع.
لا يثبت أي من هذه الملاحظات بمفرده من كان المشتري أو البائع، أو ما إذا كان أي جانب قد فتح أو أغلق، أو اتجاه رؤية المتداول، أو نية المتداول. لكل صفقة مشترٍ وبائع، وقد يملك أي منهما مركزًا قائمًا أو مقاصة في مكان آخر. يشرح هل يستطيع تدفق الخيارات إظهار ما إذا كانت الصفقة فتحت أو أغلقت؟ سبب أن حتى استنتاج الجانب المفيد لا يحسم أثر المركز.
استخدم التدفق كسؤال لا كخلاصة
اكتب الحقائق المرصودة قبل إضافة تفسير: السلسلة والوقت والسعر والحجم والعرض والشرط وأي نشاط مرتبط. ثم اذكر التفسيرات المعقولة، مثل مركز جديد أو إغلاق أو ترحيل أو سبريد أو تحوط أو نقل للمخاطر. وإذا لم يميز الدليل بينها، فاترك الخلاصة مفتوحة.
يمنع هذا النهج أيضًا صفقة ذات مظهر درامي من إزاحة العمل الأساسي. افحص عائد العقد وانتهاءه والعروض الحالية والحجم المتاح وعلاقته بالأصل. يمكن للتدفق أن يقترح مكان التحقيق، لكنه لا يستبدل تذكرة الأمر أو سجل المقاصة أو رؤية مستقلة للمخاطر.
للقراءة ذات الصلة: كيفية قراءة الوقت والمبيعات للخيارات، هل يستطيع تدفق الخيارات إظهار ما إذا كانت الصفقة فتحت أو أغلقت؟
أسئلة شائعة
ما البيانات التي يتضمنها تدفق الخيارات عادةً؟
يجمع عادةً صفقة خيار مبلغًا عنها مع تفاصيل العقد والسعر والحجم والوقت والعروض القريبة وحجم الجلسة وتسميات المورد. وتضيف بعض المنتجات فائدة مفتوحة أو تنبيهات أو عروضًا للأرجل المرتبطة. ويختلف المزيج والتعريف الدقيقان حسب المورد، لذلك افحص أوصاف حقول المنصة قبل الاعتماد على تسمية.
هل يعني التدفق عند الطلب أن شخصًا اشترى ليفتح؟
لا. قد يدعم التداول عند الطلب أو قربه استنتاجًا بأن الاهتمام الوارد بدأه مشترٍ مقارنة بالعرض المطابق. لكنه لا يبين ما إذا كان ذلك المشتري فتح مركزًا طويلًا جديدًا أو اشترى لإغلاق مركز قصير، ولا يحدد تعليمة الجانب الآخر.
هل يمكن للفائدة المفتوحة اللاحقة تأكيد معنى صفقة تدفق واحدة؟
ليس بمفردها. قد يوضح التغير اللاحق كيف تغير العدد الإجمالي للعقود المفتوحة في السلسلة بعد المقاصة، لكن صفقات كثيرة قد تكون ساهمت فيه. وقد تنتج القيمة الثابتة أيضًا عندما يعادل نشاط الفتح نشاط الإغلاق.