هل يمكنك شراء عقود الخيارات الكسرية؟ تداول الخيارات المدرجة
القياسية في العقود الكاملة، وليس الكسور. تعرف على ما يتحكم فيه عقد واحد، ولماذا تختلف التسليمات المعدلة، وكيفية تقليل المخاطر.
الإجابة المباشرة
عادة ما يتم شراء وبيع الخيارات القياسية المدرجة في البورصة الأمريكية في عقود كاملة، لذا فإن طلب عقد بقيمة 0.5 ليس كمية مؤهلة عادية. ويمثل أحد خيارات الأسهم القياسية عادة 100 سهم، ولكن العقد هو وحدة التداول غير القابلة للتجزئة. يمكن أن يكون للعقود المعدلة والمنتجات غير المتعلقة بحقوق الملكية نتائج أو مضاعفات مختلفة؛ لا يزال يتعين قراءتها على أنها عقد كامل محدد بدلاً من جزء محدد من قبل المستثمر.
كمية الطلب تحسب العقود
إدخال الكمية 1 يعني عقد خيار كامل، وليس سهم واحد من الأسهم وليس دولار واحد من العلاوة. الكمية 2 تعني عقدين. إجمالي القسط يساوي سعر الخيار القابل للتنفيذ × مضاعف العقد × كمية العقد بالكامل، زائد أو ناقص التكاليف المطبقة.
بالنسبة لخيار الأسهم القياسي الذي يبلغ 100 مضاعف والمقتبس عند 1.50، فإن إجمالي قسط العقد الواحد هو 150 دولارًا. قد يسمح الوسيط بتداول الأسهم الجزئية في نفس الحساب، ولكن هذه الميزة لا تعني ضمنا عقود الخيارات المدرجة الكسرية. وحدات ملكية الأسهم ووحدات عقود الخيارات هي هياكل سوق منفصلة.
العقد الواحد لا يؤدي دائمًا إلى 100 سهم
تصف أوك كل خيار أسهم قياسي بأنه يغطي 100 سهم. يمكن لإجراءات الشركات تعديل عقد حالي لتقديم عدد أقل من الأسهم أو النقد أو الأوراق المالية الأخرى أو الحزمة. يمكن تسوية خيار الفهرس نقدًا بموجب مضاعف المنتج بدلاً من تسليم المخزون.
العقد المعدل الذي يقدم 40 سهمًا بالإضافة إلى النقد ليس 0.4 من العقد القياسي. إنه عقد واحد معدل بالكامل مع رمزه الخاص، ومبلغ التمرين الإجمالي، والمضاعف، والتسليم. اقرأ مذكرة معلومات OCC وتفاصيل عقد الوسيط قبل افتراض أنها توفر بديلاً أبسط وصغير الحجم.
القسط الأقل ليس مثل التعرض الأصغر للعقد
يمكن أن يؤدي اختيار خيار أرخص بعيدًا عن المال إلى تقليل الدولارات المميزة، ولكن عقدًا واحدًا لا يزال يحمل الوحدة المحددة بالكامل وقد يكون لديه احتمالية منخفضة لتحقيق عائد مفيد أو انتشار واسع أو ضعف السيولة. يمكن أن يؤدي اختيار فرق الخصم إلى الحد من المخاطر أو إعادة تشكيلها، ولكنه يضيف ساقًا أخرى للعقد وآليات التنفيذ والتخصيص الخاصة به.
لا تقم بتحديد الإضراب لمجرد فرض الخصم ضمن الميزانية. ابدأ بالحد الأقصى المقبول لخسارة الدولار، والانزلاق المحتمل، وتمويل التمرين أو المهمة، والغرض من المركز. إذا تجاوز عقد واحد حد المخاطرة، فإن الحجم الصحيح يمكن أن يكون صفر عقود.
استخدم البدائل فقط عندما تحافظ على الخطر المقصود
تتضمن أدوات التعرض الأصغر الممكنة الأسهم الكسرية، أو عدد أقل من الأسهم، أو هيكل أساسي مختلف، أو هيكل محدد المخاطر، يخضع لوصول الوسيط وملاءمته. هذه ليست متطابقة اقتصاديًا لامتلاك جزء صغير من المكالمة أو الوضع المطلوب. تختلف دلتا وتسوس الوقت والتعرض للتقلبات والأرباح والحد الأقصى للخسارة.
تحقق من وحدة التداول الخاصة بالخيار، ومضاعف القسط، والتسليم، والتسوية، وخطوة الكمية في تذكرة الطلب. احسب أيضًا الوضعية بعد التمرين أو المهمة. يمكن أن يمثل العقد بأكمله رأس مال أكبر بكثير مما توحي به العلاوة الافتتاحية.
أسئلة شائعة
هل يمكنني شراء نصف خيار الاتصال الواحد؟
ليس كأمر خيار قياسي مدرج في البورصة. الحد الأدنى الطبيعي للكمية هو عقد كامل. إن النظام الأساسي الذي يعرض التحليلات الجزئية، أو التحوط الجزئي للأسهم، أو منتج أصغر لا يعني أنه يقوم بتقسيم عقد الشراء نفسه.
هل تمثل أي خيارات أقل من 100 سهم؟
نعم. يمكن لخيارات الأسهم المعدلة تقديم عدد أقل من الأسهم بعد إجراءات الشركات، وتستخدم بعض المنتجات وحدات مختلفة أو تسوية نقدية. وهي عبارة عن عقود كاملة محددة بشكل منفصل، وليست كسورًا مختارة بحرية. تحقق من الرمز الدقيق والتسليم.
هل يتطلب شراء خيار واحد امتلاك 100 سهم؟
لا لشراء خيار طويل. لا يتطلب شراء مكالمة واحدة أو وضعها عمومًا امتلاك الأسهم، على الرغم من أن التمرين يمكن أن يؤدي إلى إنشاء معاملة بقيمة 100 سهم لعقد أسهم قياسي. تختلف استراتيجيات الخيارات القصيرة، والموافقة على الحساب، وقواعد الضمانات.
كيف يمكنني تداول الخيارات بأموال أقل؟
R يعد تقليل المخاطر أكثر أهمية من العثور على أقل قسط. ضع في اعتبارك ما إذا كان مركز الأسهم الأصغر، أو الأساسي المختلف، أو انتشار المخاطر المحددة، أو لا توجد تجارة تناسب الحد بشكل أفضل. كل بديل له عائد مختلف، وسيولة، ومخاطر التنازل، لذلك فهو ليس نسخة كسرية من الخيار الأصلي.