U-3 与 U-6 失业率有什么区别？

美国劳工统计局（BLS）使用每月的当前人口调查（Current Population Survey，CPS）计算这两项指标。U-3 回答的是：已经属于劳动力的人中，有多少被归类为失业？U-6 则把问题扩展到劳动力未充分利用：除了失业者，还考虑近期没有积极求职但仍与劳动力市场有联系的人，以及希望全职工作、却因经济原因只能兼职的人。

BLS 的 U-1 至 U-6 系列中，U-3 是官方失业率；U-4、U-5 和 U-6 逐步扩大统计范围。理解差异时，分子与分母都要看。U-4 和 U-5 会把新增群体同时计入分子和分母；U-6 把因经济原因兼职的人加进分子，但不再加入分母，因为他们已经作为就业者属于劳动力。公式和定义见 [BLS 对劳动力未充分利用指标的说明]({source:blsCpsConcepts})。

U-3 = 失业人数 ÷ 民用劳动力 × 100。CPS 中的劳动力由就业者和失业者组成。若受访者在调查参考周没有工作，通常只有在当时能够工作，并且在此前四周内采取过具体、积极的求职行动，才会被归类为失业者。暂时被裁减且等待召回的人适用另一条规则。

CPS 的基础人口范围是 16 岁及以上、非机构化的民用人口，但它不是 U-3 的分母。没有工作且最近四周没有积极求职的人不属于劳动力，因此不会进入 U-3 的分子或分母。失业分类也不取决于一个人是否有资格领取或实际领取失业保险金。更多说明见 [BLS 关于政府如何衡量失业的指南]({source:blsGovernmentMeasuresUnemployment})和 [CPS 概念定义]({source:blsCpsConcepts})。

边际依附于劳动力市场的人目前没有工作，且最近四周没有积极求职，因此不计入 U-3 的失业人数。不过，他们表示想工作、能够上岗，并在过去 12 个月内找过工作；如果最近一份工作结束不足 12 个月，则看从离职后至今的求职情况。仅仅表示想工作还不够，是否能够工作和近期求职经历也很重要。

失去求职信心者是边际依附者的一个子集。他们近期没有求职，是因为认为就业前景不理想，例如觉得没有合适工作，或雇主不会录用自己。其他边际依附者可能因为家庭责任、上学或健康问题而暂停求职。所以，所有失去求职信心者都属于边际依附者，但边际依附者不一定都因失去信心而停止寻找工作。定义可见 [BLS 的 CPS 概念说明]({source:blsCpsConcepts})及 [CPS 方法手册]({source:blsCpsHandbook})。

U-4 把失去求职信心者同时加入失业人数和民用劳动力分母。U-5 则把所有边际依附者——包括失去求职信心者——都加进分子与分母。因此，U-5 还包括因其他原因而近期没有求职的人。

U-6 沿用 U-5 的分子与分母，再把因经济原因兼职的就业者加入分子。这一组通常是指在参考周因经济原因实际工作了 1 至 34 小时的人，例如工作量不足或找不到全职工作。一般还要表示想做全职工作并且能够全职工作，才符合分类条件。并非所有兼职就业者都计入；原因和实际工时都重要。参见 [BLS A-15 表]({source:blsAlternativeMeasuresTable}) 和 [CPS 定义]({source:blsCpsConcepts})。

 *图注：示意 U-3 至 U-6 的统计群体范围，不含 BLS 实际数据。*

假设某个虚构经济体的民用劳动力有 600 人，其中 576 人就业、24 人失业。另有 18 人边际依附于劳动力市场，其中 7 人失去求职信心。此外，12 名已就业者因经济原因只能兼职。以下均为教学用假设数字，不是 BLS 当前数据。

那 12 名兼职者已经包含在 576 名就业者里，所以不会再次加入 U-6 的分母。相反，18 名边际依附者原本在劳动力之外，因此在 U-5 和 U-6 中同时加入分子与分母。在这个例子里，U-6 比 U-3 高 4.7 个百分点；这个差值既不是失去求职信心者的人数，也不是他们的比率。U-6 的分子新增了全部 18 名边际依附者和 12 名兼职者，分母也从 600 变成 618。

如果问题是“劳动力中有多少人按 CPS 定义处于失业状态”，U-3 是官方、可持续比较的指标。U-6 则补充了两类背景：与劳动力仍有联系但近期没找工作的人，以及想全职工作、却因经济原因只能兼职的人。若关心劳动力是否被充分使用，U-6 的更广范围可能有帮助。

范围更广并不意味着 U-6 对所有问题都更好。它不衡量低工资、排班不稳定、对工作的不满，也没有涵盖每个人遇到的所有困难。U-3 同样不是为回答这些问题而设计的。应根据要了解的问题选择指标，而不是假设数值更高或纳入人数更多就一定能更完整地说明福祉。

有人停止求职后，可能会从 U-3 的分母中退出。因此，即使就业人数没有相应变化，U-3 也可能变动。劳动力参与率提供另一层背景：民用劳动力占 16 岁及以上非机构化民用人口的比例，即劳动力 ÷ CPS 基础人口。就业人口比则是就业人数 ÷ 同一人口范围。两者采用的人口基数都比 U-3 的分母广。

同时阅读几个指标有助于理解变化，但单一比率无法解释原因。年龄结构、教育、照护责任、退休及其他因素都可能影响参与率。比较群体或时期时，要确认人口定义和时间范围一致。[BLS 的 CPS 概念说明]({source:blsCpsConcepts})列出了这些比率的分母和计算方法。

CPS 是抽样家庭调查，并非逐一统计每个人口的普查。估计值会受到抽样误差和非抽样误差影响；单月的小幅变化未必代表明显趋势。BLS 同时发布季节调整与未经季节调整的数据。比较时，应把季节调整后的序列与同类序列比较，未调整序列也应与未调整序列比较，否则季节性规律可能被误读为趋势变化。

新资料或每年更新的人口控制数可能导致历史估计修订。查看 [BLS A-15 表]({source:blsAlternativeMeasuresTable})时，要确认所用列是否经过季节调整；[CPS 方法手册]({source:blsCpsHandbook})说明了调查方法。解读任何比率前，先核对统计群体、分子、分母、季节调整方式和数据版本。本文的假设示例不能代替对当前劳动力市场的判断。

若想继续了解相关宏观指标，可阅读名义 GDP 与实际 GDP 的区别，区分价格变化与产量变化；CPI、PCE 与 GDP 平减指数比较，了解价格指数的覆盖范围；以及FOMC、CPI 和就业报告前后的期权风险，它讨论的是公布日的市场风险，而不是失业的分类定义。