Vì sao lệnh quyền chọn của tôi khớp ở nhiều mức giá?
Tìm hiểu vì sao một lệnh quyền chọn khớp ở nhiều mức giá, cách trung bình có trọng số và số lượng còn lại hoạt động, cũng như giới hạn, định tuyến và spread ảnh hưởng đến thực hiện như thế nào
Câu trả lời trực tiếp
Một lệnh quyền chọn có thể tạo ra nhiều lần khớp khi các hợp đồng có sẵn nằm ở các mức giá, địa điểm hoặc thời điểm khác nhau. Lệnh mua giới hạn là phí quyền chọn cao nhất được phép, không phải yêu cầu một mức giá chính xác duy nhất; lệnh bán giới hạn là mức thấp nhất. Bộ định tuyến hoặc sàn có thể khớp số lượng có sẵn ở giá tốt hơn rồi tiếp tục hướng đến giá giới hạn. Sau đó nhà môi giới báo cáo từng lần khớp, giá trung bình có trọng số và mọi số lượng vẫn đang làm việc hoặc đã bị hủy
Một lệnh có thể tiêu thụ nhiều mức giá
Giả sử lệnh mua 10 hợp đồng có giới hạn $1.25. Nếu có 2 hợp đồng ở $1.20, 3 ở $1.22 và 5 ở $1.25, cả ba mức giá đều đáp ứng giới hạn. Giá trung bình có trọng số là $1.231 trên mỗi cổ phiếu: (2 × 1.20 + 3 × 1.22 + 5 × 1.25) ÷ 10
Sàn quyền chọn cho phép lệnh đủ điều kiện thực hiện ở nhiều mức giá, còn bộ định tuyến có thể chia số lượng giữa các trung tâm thị trường hoặc mức giá. Báo giá thay đổi nhanh cũng có thể tạo các lần khớp cách nhau vài giây. Vì vậy, một ID lệnh có thể chứa nhiều ID thực hiện mà không phải lệnh trùng
Giá trung bình được tính theo hợp đồng, không theo điểm giá
Đừng lấy trung bình các mức giá riêng biệt như nhau. Nhân từng phí quyền chọn với số hợp đồng, cộng kết quả rồi chia cho tổng số hợp đồng đã khớp. Với hệ số nhân tiêu chuẩn 100 cổ phiếu, phí quyền chọn trong ví dụ là $1,231 trước hoa hồng và phí. Nền tảng có thể hiển thị $1.23 sau khi làm tròn dù hồ sơ tiền mặt giữ độ chính xác cao hơn
Cải thiện giá làm giá trung bình tốt hơn giới hạn; nó không nới lỏng giới hạn. Lệnh mua giới hạn không nên khớp cao hơn giới hạn và lệnh bán giới hạn không nên khớp thấp hơn, dù phí ảnh hưởng đến kinh tế ròng. Lệnh thị trường và lệnh stop-market được kích hoạt không có cùng ranh giới giá
Số lượng đã khớp và số lượng còn lại là hai dữ kiện riêng
Báo cáo cho thấy 6 trong 10 đã khớp thì còn bốn hợp đồng cần đối chiếu. Phần còn lại của lệnh Day hoặc GTC có thể tiếp tục làm việc, phần còn lại của IOC bị hủy, còn FOK yêu cầu thực hiện ngay toàn bộ số lượng hoặc không hợp đồng nào. Hủy sau khi khớp một phần chỉ áp dụng cho phần còn lại đã xác nhận, không áp dụng cho các hợp đồng đã thực hiện
Kiểm tra trạng thái lệnh, số lượng khớp lũy kế, số lượng còn lại, giá của từng lần khớp và xác nhận hủy trước khi gửi lệnh khác. Dùng lại số lượng ban đầu 10 hợp đồng sau khi đã khớp sáu có thể tạo vị thế 16 hợp đồng. Sức mua và rủi ro phải được tính từ lượng nắm giữ đã xác nhận, không phải quy mô ban đầu mong muốn
Giá các chân spread có thể là phân bổ hạch toán
Một lệnh phức hợp thường được kiểm soát bằng debit hoặc credit ròng duy nhất. Sàn có thể báo giá cho mọi chân cộng lại thành gói được chấp nhận trong khi đáp ứng quy tắc. Giá chân đó không chứng minh từng chân có sẵn riêng hoặc được định tuyến độc lập ở mức giá hiển thị
Đối chiếu các đơn vị chiến lược đã khớp, tỷ lệ chân, phí ròng tổng, phí và mọi số lượng gói còn lại. Nếu chỉ một phần spread khớp, xác minh mọi chân cần thiết cho các đơn vị chiến lược đó đã khớp cùng nhau. Đừng đánh giá chất lượng thực hiện từ một chân thuận lợi hoặc bất lợi mà bỏ qua kết quả của cả gói
Câu hỏi thường gặp
Một lệnh quyền chọn có nhiều giá khớp có bình thường không?
Có. Lợi ích hiển thị và ẩn có thể tồn tại ở nhiều mức giá hoặc địa điểm, còn bộ định tuyến có thể tiếp cận nhiều đích. Báo giá cũng có thể thay đổi khi số dư lệnh vẫn đang hoạt động. Nhiều lần khớp là bình thường khi mọi mức giá đều tôn trọng giới hạn và điều kiện lệnh
Lệnh quyền chọn giới hạn có thể khớp ở giá tệ hơn giới hạn của tôi không?
Lệnh mua giới hạn không nên khớp cao hơn giới hạn, và lệnh bán giới hạn không nên khớp thấp hơn. Lệnh có thể khớp tại giới hạn hoặc giá tốt hơn. Hoa hồng và phí có thể làm kết quả ròng kém hơn, còn lệnh thị trường hoặc stop-market được kích hoạt không có bảo vệ giới hạn tương đương
Tôi tính giá khớp quyền chọn trung bình như thế nào?
Nhân mỗi giá thực hiện với số hợp đồng khớp ở đó, cộng các khoản rồi chia cho tổng số hợp đồng đã khớp. Sau đó nhân phí quyền chọn với hệ số nhân hợp đồng để tính chi phí hoặc tiền thu, rồi cộng phí riêng. Đừng lấy trung bình các mức giá mà không gán trọng số số lượng
Vì sao các chân spread của tôi hiển thị giá khớp khác nhau?
Sàn phải báo giá cho từng chân, nhưng chỉ thị của bạn có thể chỉ kiểm soát debit hoặc credit ròng của chiến lược. Giá chân có thể được phân bổ để thể hiện việc thực hiện gói. Xác nhận tỷ lệ và phí ròng khớp với lệnh thay vì coi mỗi chân báo cáo là một cơ hội khớp độc lập