Giải thích hoa hồng futures so với phí sở giao dịch và thanh toán bù trừ

Hoa hồng thường xác định khoản phí cho việc thực hiện hoặc sắp xếp lệnh của khách hàng. Phí từ sở giao dịch và các khoản liên quan đến thanh toán bù trừ có thể phát sinh từ con đường thị trường và thanh toán bù trừ của giao dịch. Sao kê khách hàng có thể trình bày các khoản đó thành dòng riêng, một dòng gộp hoặc nhãn do nhà môi giới định nghĩa. Vì vậy, cách diễn đạt trên một trang phí chung không cho người đọc biết mọi nhà môi giới phải lập hóa đơn cho mọi tài khoản ra sao.

Hãy bắt đầu từ hồ sơ giao dịch thực tế: công ty nào tính dòng đó, dòng được gọi là gì, áp dụng theo hợp đồng hay theo lệnh, áp dụng lúc vào, lúc thoát hay cả hai, và bao phủ sản phẩm cùng ngày nào. Mô tả sao kê mua và bán trong bảng thuật ngữ của CFTC hữu ích ở đây vì nó phân biệt việc thực hiện, kết quả gộp, các khoản hoa hồng và số dư tạo ra như những mục riêng trong tài khoản.

Vai trò của sở giao dịch, công ty thanh toán bù trừ và nhà môi giới giải thích vì sao nền tảng khách hàng nhìn thấy, FCM lưu ký, sở giao dịch và tổ chức thanh toán bù trừ có thể không phải cùng một công ty.

Thông tin phí thanh toán bù trừ và giao dịch của CME cho biết phí sở giao dịch có thể thay đổi theo trạng thái thành viên hoặc chương trình ưu đãi, sản phẩm, khối lượng giao dịch, sàn và loại giao dịch. Vì vậy, biểu phí có thể có thẩm quyền đối với lịch phí của sở giao dịch nhưng vẫn không đủ để xác định giá trọn gói của từng khách hàng. Thỏa thuận giá hiện hành của nhà môi giới, công bố riêng cho hợp đồng và xác nhận đã hoàn tất quyết định số tiền thực tế bị tính.

Đừng sao chép mức phí dành cho thành viên, tổ chức, lịch sử, khuyến mại hoặc sản phẩm khác vào ước tính tài khoản nếu chưa kiểm tra nó có áp dụng hay không. Một nhà môi giới có thể báo một mức giá khách hàng gộp; nhà môi giới khác có thể hiển thị riêng các thành phần liên quan đến sở giao dịch và thanh toán bù trừ. Không cách trình bày nào chứng minh một dòng có tên tương tự ở tài khoản khác phải có cùng số tiền hoặc phạm vi.

Quy tắc công bố cho khách hàng của NFA yêu cầu FCM và introducing broker cung cấp thông tin chi phí, nhưng thông báo áp dụng và sao kê vẫn là nguồn cho từng quan hệ khách hàng cụ thể. [!WARNING] “Hoa hồng bằng không” không có nghĩa chi phí bằng không Hoa hồng nhà môi giới bằng không hoặc được giảm vẫn có thể để lại phí liên quan đến sở giao dịch, phí liên quan đến thanh toán bù trừ, các khoản đánh giá theo quy định nếu áp dụng, phí dữ liệu thị trường, chênh lệch bid-ask và chênh lệch khớp lệnh. Đây không phải lời hứa rằng giao dịch miễn phí hoặc mọi khoản phí hiển thị đã nằm trong một nhãn tiếp thị.

“Theo mỗi phía” thường chỉ một phía mua hoặc bán đã hoàn tất. “Cả vòng giao dịch” thường mô tả một cặp mở và đóng. Một con số chỉ có thể so sánh khi biết cơ sở: một hợp đồng hay toàn bộ lệnh, một phía hay cả hai, một chân hay chiến lược nhiều chân, mức giá được báo hay khoản đã ghi sổ, và thuế hoặc phí tài khoản có được bao gồm hay không.

Ví dụ, đừng nhân đôi một con số chỉ vì nó trông như hoa hồng trừ khi trang giá nói đó là theo mỗi phía và cùng điều kiện áp dụng cho cả vào và thoát. Người đọc cũng không nên giả định mọi phí có cùng thời điểm hoặc cơ sở. Giao dịch hết hạn, được thực hiện, bị giao quyền, chuyển giao hoặc nhiều chân có thể có hồ sơ khác với giao dịch mở rồi đóng đơn giản. [!TRYMARK] Tạo so sánh phí trên một cơ sở được nêu rõ Viết chính xác sản phẩm, tháng hợp đồng, sàn, số lượng, ngày định giá và mỗi dòng là theo mỗi phía, cả vòng giao dịch, hợp đồng, lệnh, chân hay tài khoản. Giữ phí được tính riêng khỏi chênh lệch ước tính và khoản dự phòng khớp lệnh. Điều này làm hai đề nghị có thể so sánh mà không giả vờ nhãn của chúng giống nhau.

Khoản trên hóa đơn là một phí cụ thể. Chênh lệch bid-ask, biến động thị trường trong khi lệnh đang hoạt động, khớp một phần và việc khớp kém thuận lợi hơn là ma sát kinh tế, nhưng không nhất thiết là một dòng trên sao kê. Hoa hồng nhỏ không bảo đảm tổng chi phí giao dịch nhỏ nếu giá khả dụng, độ sâu hoặc đường đi của lệnh không thuận lợi.

Lệnh thị trường futures so với lệnh giới hạn giải thích vì sao chỉ thị lệnh kiểm soát mức chắc chắn về giá và hành vi khớp theo những cách khác nhau. Sổ lệnh và dữ liệu Time and Sales giúp phân biệt thanh khoản hiển thị với giao dịch đã hoàn tất. Không hướng dẫn nào biến báo giá hiển thị thành tổng chi phí được bảo đảm.

Ký quỹ thuộc một cột riêng. Nó là tài sản thế chấp hỗ trợ nghĩa vụ futures đang mở, không phải hoa hồng hoặc khoản phí bị tiêu hao khi mở vị thế. Quy mô vị thế futures đưa ma sát ước tính vào kịch bản nhưng giữ tài sản thế chấp, khả năng tiền mặt hằng ngày và phơi nhiễm giá thành các kiểm tra riêng.

Với giao dịch đã hoàn tất, lưu ID lệnh, thời điểm thực hiện, tháng hợp đồng, phía giao dịch, số lượng, sàn nếu được hiển thị, giá khớp, dòng hoa hồng, các dòng được tính khác, tác động đến số dư tiền mặt và vị thế cuối. So sánh hồ sơ đó với công bố phí hiện hành của nhà môi giới áp dụng vào ngày giao dịch, không chỉ với trang sở giao dịch công khai được xem sau đó. Nếu giao dịch có nhiều chân, hãy ghi từng chân và cách xử lý gói trước khi tính tổng.

Với giao dịch dự kiến, dùng giá hiện hành của nhà môi giới và công bố sản phẩm để dựng kịch bản, sau đó đánh dấu mọi mục chưa chắc chắn là ước tính. Một bài viết tĩnh không thể xác định phí, tư cách, cách xử lý thuế, quyền dữ liệu thị trường hoặc kết quả khớp của từng tài khoản. Hãy hỏi nhà môi giới hoặc FCM giải thích dòng còn chưa rõ.