Rủi ro quyền chọn trước FOMC, CPI và báo cáo việc làm

Cục Dự trữ Liên bang công bố lịch họp và thông tin liên quan trước. Một quyết định FOMC theo lịch có thể bao gồm tuyên bố chính sách, dự báo cập nhật ở một số cuộc họp và họp báo. Cách thị trường diễn giải có thể tiến triển khi từng mục xuất hiện, vì vậy biến động giá đầu tiên có thể không phải biến động cuối cùng

Cục Thống kê Lao động công bố CPI và các báo cáo Tình hình Việc làm theo lịch xác định. Những báo cáo đó có thể tạo ra biến động đầu tiên nhanh vì thị trường nhận được một tập hợp con số tập trung tại thời điểm công bố. Chúng cũng có thể dẫn đến diễn giải cấp hai khi nhà giao dịch so sánh kết quả với kỳ vọng và xem xét các thành phần hoặc lần điều chỉnh

Đối với người nắm giữ quyền chọn, phân biệt này quan trọng vì một kế hoạch với một phản ứng kỳ vọng có thể không phù hợp với sự kiện nhiều giai đoạn. Hãy ghi thời điểm công bố chính thức và thời gian cho đến khi thị trường của quyền chọn liên quan và khung giờ đặt lệnh của nhà môi giới đóng. Ngày trên lịch không có các chi tiết vận hành đó là kế hoạch rủi ro chưa đầy đủ

Một cuộc họp FOMC có thể thay đổi kỳ vọng về lãi suất, tăng trưởng, lạm phát và điều kiện tài chính. Thị trường có thể phản ứng với chính quyết định rồi đánh giá lại sau ngôn ngữ đi kèm hoặc phần hỏi đáp. Quyền chọn hết hạn rất sớm có thể phơi nhiễm với nhiều thay đổi về giá và biến động trong cùng một phiên

Tránh coi một từ đơn lẻ hoặc chuyển động biểu đồ ban đầu là kết quả hoàn tất. Chênh lệch bid-ask có thể mở rộng khi báo giá cập nhật, và một điều chỉnh đã lên kế hoạch có thể đắt hơn mức mid trên màn hình gợi ý. Nếu giữ vị thế qua toàn bộ chuỗi, hãy xác định ngân sách rủi ro chỉ bao phủ tuyên bố hay toàn bộ khung thời gian truyền thông

Công bố CPI có thể làm thay đổi kỳ vọng về lạm phát và chính sách tương lai trong thời gian ngắn. Con số tổng thể có thể thúc đẩy phản ứng tức thời, nhưng các thước đo cốt lõi và chi tiết khác có thể điều chỉnh phản ứng đó. Một giao dịch dựa trên một con số cần thừa nhận rằng thị trường có thể đang định giá phép so sánh với đồng thuận, số liệu trước đó và đường đi được hàm ý cho các lần công bố sau

Đối với quyền chọn, đừng nhầm một biến động giá nhanh với lời giải thích đầy đủ về payoff. Cùng một bất ngờ CPI có thể ảnh hưởng đến giá tài sản cơ sở, biến động hàm ý và độ sâu của thị trường quyền chọn. Call hoặc put ngắn hạn có thể phản ứng mạnh với biến động đầu tiên rồi mất giá nếu biến động đảo ngược hoặc phí sự kiện được thiết lập lại

Báo cáo Tình hình Việc làm thường được gọi là báo cáo việc làm, nhưng nó bao gồm nhiều hơn một tiêu đề. Số việc làm, thất nghiệp, tiền lương, tỷ lệ tham gia và các lần điều chỉnh có thể định hình cách diễn giải. Lịch công bố được công khai, nhưng bất ngờ liên quan có thể khác với con số xuất hiện đầu tiên trong cảnh báo tin tức

Kế hoạch quyền chọn nên chừa chỗ cho sự phức tạp này. Hãy xác định khoản lỗ tối đa và điều kiện thoát trước khi công bố, sau đó đánh giá lại báo giá hiện tại sau dữ liệu thay vì tự động giao dịch theo tiêu đề đầu tiên. Điều này đặc biệt quan trọng ở các giá thực hiện kém thanh khoản, nơi báo giá có thể chậm hơn biến động đầu tiên của tài sản cơ sở

Dùng danh sách kiểm tra rủi ro quyền chọn theo sự kiện vĩ mô cho từng công bố thay vì gán cùng một mức nguy hiểm cho mọi sự kiện. Ghi lại hợp đồng, ngày hết hạn, giá thực hiện, giá vào lệnh, chênh lệch thực tế, thời điểm công bố và kết quả cần giảm hoặc đóng vị thế

Sau đó dùng quy tắc quy mô vị thế có thể chịu được kịch bản bất lợi, không chỉ kịch bản kỳ vọng. Danh sách kiểm tra quy mô vị thế theo sự kiện vĩ mô có thể giúp làm quyết định rõ ràng. Một vị thế nhỏ hơn hoặc không có vị thế đôi khi là thiết lập duy nhất cho phép tài khoản vẫn hành động có chủ ý sau một bất ngờ