Bạn có thể bán một lựa chọn trước khi hết hạn?
Đúng. Tìm hiểu cách bán để đóng một tùy chọn trước khi hết hạn, điều gì quyết định giá thoát và thời điểm bán có thể thích hợp hơn là thực hiện hoặc chờ đợi.
Câu trả lời trực tiếp
Đúng. Nhà giao dịch A sở hữu quyền chọn được niêm yết thường có thể nhập lệnh bán để đóng bất kỳ lúc nào hợp đồng được giao dịch trước thời hạn giao dịch cuối cùng. Việc thực thi sẽ bù đắp cho hợp đồng dài hạn và nhận ra giá trị thị trường của nó mà không cần chờ hết hạn hoặc thực hiện. Việc bán hàng không được đảm bảo: phải có giá thầu thực thi, lệnh phải được thực hiện và tạm dừng, chênh lệch giá rộng hoặc ngày giao dịch cuối cùng dành riêng cho sản phẩm có thể hạn chế việc thoát lệnh.
Bán để đóng khác với việc viết một lựa chọn mới
Lệnh bán để đóng A làm giảm vị thế mua hiện có. Nếu một lệnh gọi dài được bán để đóng hoàn toàn, tài khoản sẽ không còn sở hữu lệnh gọi đó nữa và không trở thành lệnh gọi ngắn chỉ vì lệnh sử dụng từ "bán". Ngược lại, bán để mở tạo ra một vị thế bán và nghĩa vụ chuyển nhượng của nó.
Kiểm tra hiệu lực vị thế, gốc hợp đồng, hết hạn, đình công, gọi hoặc bán, số lượng và hệ số nhân trước khi gửi đơn đặt hàng. Bán sai loạt hợp đồng hoặc nhiều hợp đồng hơn số lượng sở hữu có thể tạo ra một cơ hội tiếp xúc mới thay vì đóng lại cơ hội dự định.
Giá thoát đến từ thị trường quyền chọn
Số tiền nhận được phụ thuộc vào giá thầu sẵn có và mức khớp thực tế, chứ không phải phí bảo hiểm được trả ban đầu, điểm giữa, lần bán cuối cùng, giá trị lý thuyết hoặc giá trị nội tại mà thôi. Biến động cổ phiếu, sự biến động ngụ ý, thời gian còn lại, lãi suất, cổ tức và chênh lệch giá chào mua đều có thể ảnh hưởng đến báo giá.
Lệnh giới hạn A đặt giá bán thấp nhất có thể chấp nhận được nhưng có thể không được thực thi. Lệnh thị trường A ưu tiên thực hiện mà không bảo vệ giá và có thể trượt dốc nghiêm trọng theo chuỗi mỏng. Xác nhận số lượng đã khớp và giá trung bình thay vì coi lệnh đã gửi là lệnh thoát hoàn tất.
Bán hàng thường bảo toàn giá trị mà việc thực hiện sẽ loại bỏ
Một quyền chọn có giá trị bên ngoài còn lại thường có thể có giá trị cao hơn trên thị trường so với giá trị thực hiện ngay lập tức của nó. Việc thực hiện quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán sẽ nắm bắt được giá trị nội tại thông qua quy trình thanh toán cơ bản hoặc thanh toán bằng tiền mặt nhưng nhìn chung sẽ loại bỏ giá trị thời gian còn lại. Việc bán hàng cũng có thể tránh được việc tài trợ, phân phối cổ phiếu, thanh toán và tiếp cận định hướng được tạo ra bởi việc thực hiện.
Việc thực hiện vẫn có thể phù hợp với mục tiêu sở hữu hoặc phân phối cụ thể. So sánh số tiền thu được từ việc bán hàng có thể thực hiện được với kinh tế thực hiện, phí, thuế, thanh toán, cổ tức, chi phí đi vay và giới hạn chỉ dẫn của nhà môi giới thay vì giả định một con đường luôn ưu việt hơn.
Ngày giao dịch cuối cùng là thời hạn thực sự
Đừng cho rằng mọi giao dịch quyền chọn đều diễn ra trong ngày được hiển thị là hết hạn. Nhiều quyền chọn vốn chủ sở hữu và ETF giao dịch vào ngày hết hạn, trong khi một số chỉ số AM đã thanh toán và các hợp đồng chuyên biệt dừng sớm hơn. Giờ giao dịch và lịch nghỉ lễ cũng có thể khác nhau tùy theo sản phẩm.
Lập kế hoạch thoát ra trước phiên cuối cùng khi rủi ro thanh khoản, chuyển nhượng hoặc tài trợ tài khoản là nghiêm trọng. Lệnh đóng làm việc A chưa được thực hiện sẽ khiến hợp đồng mở và phải tuân theo quy trình hết hạn, thực hiện hoặc chuyển nhượng thông thường.
Câu hỏi thường gặp
I có thể bán quyền chọn ngay trong ngày I mua quyền chọn đó không?
Thông thường là có, nếu thị trường mở cửa, hợp đồng đủ điều kiện để giao dịch và lệnh đóng được thực thi. Chuyến đi khứ hồi có thể được tính theo các quy tắc giao dịch trong ngày hiện hành và tài khoản tiền mặt cũng phải tuân thủ các yêu cầu thanh toán và thiện chí. Các hạn chế của nhà môi giới, trạng thái tài khoản, tạm dừng và giá thầu sẵn có có thể ngăn cản hoặc trì hoãn việc bán hàng.
Điều gì xảy ra khi I bán để đóng một tùy chọn?
Việc bán sẽ bù đắp cho hợp đồng dài hạn phù hợp. Kết quả nhận được của bạn là số tiền bán hàng trừ đi chi phí mua hàng và các khoản phí áp dụng, được điều chỉnh theo số lượng hợp đồng và hệ số nhân. Sau khi toàn bộ số lượng được thanh toán là đã đóng, bạn không còn giữ quyền thực hiện quyền chọn đó nữa. Điền một phần A chỉ đóng các hợp đồng đã thực hiện và để mở phần còn lại.
Tốt hơn là bán một lựa chọn hoặc thực hiện nó?
Việc bán thường có lợi hơn về mặt kinh tế khi quyền chọn có giá trị bên ngoài và thị trường có thể thực hiện được vì việc thực hiện thường chỉ nắm bắt được giá trị nội tại và có thể tạo ra cổ phiếu, nhu cầu tiền mặt hoặc bán khống cổ phiếu. Việc thực hiện có thể phù hợp với mục tiêu giao hàng có chủ ý hoặc một hợp đồng không có thị trường bán hàng thực tế. So sánh báo giá thực tế và kết quả tài khoản trước khi lựa chọn.
I có thể bán quyền chọn nếu không có ai mua nó không?
Không phải ở mức giá hữu ích chỉ vì giá trị vị thế xuất hiện trên màn hình. Bán A cần lãi mua thực thi. Bạn có thể đặt lệnh giới hạn và chờ đợi hoặc sử dụng mức giá mạnh hơn, nhưng không đảm bảo khớp lệnh thuận lợi và lệnh thị trường có thể tạo ra sự trượt giá nghiêm trọng. Nếu giá thầu bằng 0, chuỗi giao dịch bị tạm dừng hoặc giao dịch đã kết thúc, hãy liên hệ với nhà môi giới về các lựa chọn và thời hạn có sẵn.