Giá hoặc giá trị quyền chọn có thể âm không?
Hiểu lý do tại sao phí bảo hiểm quyền chọn đơn tiêu chuẩn và giá trị nội tại không âm trong khi quyền chọn P&L, giá trị vị thế bán, giá ròng nhiều chân, cuộn và hiển thị của nhà môi giới có thể hiển thị số âm.
Câu trả lời trực tiếp
Giá trị nội tại và phí bảo hiểm được trích dẫn của một quyền chọn đơn tiêu chuẩn không âm. Người sở hữu nó có quyền hơn là nghĩa vụ và có thể chọn không thực hiện, do đó khoản thanh toán khi hết hạn được giới hạn dưới 0. Tuy nhiên, P&L của một vị thế quyền chọn có thể âm, một nhà môi giới có thể hiển thị một vị thế bán với số lượng âm hoặc giá trị thị trường đã ký và giao dịch nhiều chân có thể được hiển thị dưới dạng ghi nợ ròng hoặc tín dụng với các dấu hiệu dành riêng cho nền tảng. Đó là những con số khác với phí bảo hiểm tùy chọn âm.
Quyền chọn đơn A có giới hạn thanh toán thấp hơn bằng 0
Giá trị nội tại hết hạn của lệnh gọi A là tối đa(cơ bản − thực hiện, 0) và giá trị bán là tối đa(giá thực hiện − cơ bản, 0) trong miền giá của hợp đồng. Cả hai công thức đều không tạo ra lợi nhuận âm vì người nắm giữ không thực hiện một quyền bất lợi.
Trước khi hết hạn, phí bảo hiểm kết hợp giá trị nội tại và giá trị thời gian và được niêm yết theo mức tăng giá không âm. Hợp đồng A có vẻ vô giá trị có thể có giá thầu bằng 0, yêu cầu nhỏ hoặc không có người mua thực thi. Bằng 0 và kém thanh khoản không có nghĩa là quyền chọn được giao dịch ở mức phí bảo hiểm âm.
P&L có thể âm ngay cả khi phí bảo hiểm dương
Mua một quyền chọn cho 2.00 và đánh dấu nó ở 0.70: phí chênh lệch là 0.70 dương, trong khi P&L chưa thực hiện là −1.30 trên mỗi cổ phiếu trước chi phí. Nếu nó hết hạn mà không có giá trị, giá trị sẽ bằng 0 và P&L của vị thế mua bằng tổng chi phí âm.
Đối với quyền chọn bán, nền tảng có thể hiển thị số lượng dưới dạng −1 và định vị giá trị thị trường là nợ phải trả âm. A Phí bảo hiểm tùy chọn tích cực lớn hơn có thể tạo ra vị thế bán P&L tiêu cực hơn vì việc mua lại nghĩa vụ đã trở nên đắt hơn.
Biên độ và cuộn sử dụng quy ước tiền mặt ròng đã ký
Lệnh nhiều chân A kết hợp giá chân dương thành một khoản ghi nợ hoặc tín dụng ròng. Một số vé hiển thị khoản ghi nợ là dương và tín dụng là âm; những người khác đảo ngược dấu hiệu hoặc sử dụng nhãn rõ ràng. Tín dụng ròng A không có nghĩa là bất kỳ quyền chọn riêng lẻ nào cũng có phí bảo hiểm âm.
Vấn đề tương tự xuất hiện trong cuộn và sổ cái tiền mặt tích lũy. Việc trả nhiều tiền hơn để đóng tùy chọn cũ thay vì nhận tùy chọn mới sẽ tạo ra khoản ghi nợ ròng và tiền mặt tùy chọn tích lũy có thể trở nên âm. Điều đó mô tả các giao dịch kết hợp, không phải là một lựa chọn dưới 0 đúng không.
Điều tra các trích dẫn tiêu cực đáng ngờ trước khi hành động
Kiểm tra xem trường này là giá, số lượng, giá trị thị trường, cơ sở chi phí, P&L, thay đổi hàng ngày hay giá đặt hàng ròng. Sau đó, xác minh gốc hợp đồng, gọi hoặc bán, đình công, hết hạn, hệ số nhân, khả năng phân phối được điều chỉnh, giá thầu, yêu cầu, thời gian báo giá, phiên và trạng thái dữ liệu.
Dấu hiệu cũ, thị trường bị thiếu hoặc bị thiếu, quy ước về ký hiệu, chuyển đổi tiền tệ, điều chỉnh hành động của công ty và lỗi dữ liệu có thể tạo ra sự hiển thị khó hiểu. Ngay cả khi một tài sản cơ sở như hợp đồng tương lai có thể sử dụng miền giá âm bất thường, thì quyền chọn tiêu chuẩn vẫn giữ được khoản hoàn trả thực hiện không âm theo thông số kỹ thuật riêng của nó. Xác nhận hợp đồng thay vì khái quát hóa từ cơ sở.
Câu hỏi thường gặp
Phí quyền chọn có thể xuống dưới 0 không?
Đối với một quyền chọn niêm yết đơn tiêu chuẩn, người nắm giữ có thể từ chối một thực hiện bất lợi, do đó mức hoàn trả nội tại không dưới 0 và phí bảo hiểm được tính là không âm. Giá thầu A có thể giảm xuống 0 khi hiện tại không có ai đề nghị mua ở mức giá hiển thị dương. Nếu một nền tảng hiển thị số âm, trước tiên hãy xác định xem đó là P&L, giá trị thị trường bán khống, số lượng hay quy ước chênh lệch giá ròng thay vì phí bảo hiểm của chặng.
Tại sao môi giới của tôi hiển thị giá trị tùy chọn âm?
Tài khoản có thể sử dụng chữ ký kế toán. Hợp đồng bán A có thể xuất hiện dưới dạng số lượng âm và trách nhiệm mua lại hiện tại của nó dưới dạng giá trị thị trường âm, trong khi khoản lỗ của hợp đồng mua có thể xuất hiện dưới dạng âm P&L. Kiểm tra tiêu đề cột và hướng vị trí. Đồng thời, hãy xác minh các trích dẫn và điều khoản đã điều chỉnh, vì dấu cũ hoặc vấn đề về dữ liệu có thể tạo ra sự hiển thị sai lệch.
Liệu chênh lệch quyền chọn nhiều chân có thể có giá âm không?
Nó có thể hiển thị số tiền ròng âm đã ký theo quy ước nền tảng, thường để thể hiện khoản tín dụng hoặc khoản ghi nợ. Mỗi chân quyền chọn vẫn có phí bảo hiểm được trích dẫn không âm. Đọc nhãn ghi nợ hoặc thẻ tín dụng rõ ràng, hành động đặt hàng, tỷ lệ và dòng tiền dự kiến. Không bao giờ suy ra hướng tiền mặt chỉ từ dấu trừ vì giao diện của nhà môi giới có thể đảo ngược các quy ước.
Điều gì xảy ra khi giá trị tùy chọn đạt đến số 0?
Giá thầu bằng 0 của A có nghĩa là không có người mua nào được hiển thị ở mức giá dương tại thời điểm đó, không nhất thiết là hợp đồng đã hết hạn hoặc có thể đóng mà không mất phí. Yêu cầu có thể vẫn tích cực, báo giá có thể cũ và quyền thực hiện vẫn có thể quan trọng nếu giá cơ bản di chuyển trước khi hết hạn. Kiểm tra thị trường trực tiếp, giá trị nội tại, thời gian còn lại, trạng thái tạm dừng và quy trình thực hiện của nhà môi giới.