ATR cho stop hợp đồng tương lai: chuyển True Range thành rủi ro mỗi hợp đồng

ATR tóm tắt độ rộng của các biên độ giá gần đây. Nó không dự báo hướng đi tiếp theo, xác suất stop được giữ hay giới hạn lỗ an toàn. Giá trị cao hơn chỉ có nghĩa chuỗi nến đã chọn gần đây ghi nhận True Range rộng hơn. TradingView mô tả ATR là thước đo biến động có thể phản ánh gap và biến động bị giới hạn ([hướng dẫn ATR]({source:tradingViewAverageTrueRangeSupport})).

ATR dùng đơn vị giá trên biểu đồ, như điểm chỉ số hoặc đô la mỗi thùng. Đây chưa phải rủi ro theo tiền tệ tài khoản; còn phải tính hệ số hợp đồng, tick tối thiểu, số hợp đồng và chi phí khớp lệnh.

Với nến t, tính ba khoảng cách rồi lấy giá trị lớn nhất: TR = max(H − L, |H − C₍t−1₎|, |L − C₍t−1₎|). H và L là giá cao nhất và thấp nhất hiện tại; C₍t−1₎ là giá đóng cửa nến trước.

Nếu giá đóng cửa trước là 100,00, nến sau có đỉnh 105,20 và đáy 104,40 thì biên độ cao-thấp chỉ 0,80; khoảng cách từ giá đóng cửa cũ đến đỉnh là 5,20 và đến đáy là 4,40. Vì vậy True Range bằng 5,20, ghi nhận gap giữa các nến. TradingView mô tả ba phép so sánh; Pine dùng cao trừ thấp nếu không có giá đóng cửa trước ([tài liệu built-ins]({source:tradingViewPineBuiltins})).

Sau khi khởi tạo, cập nhật ATR kiểu Wilder với n kỳ là ATRₜ = ((n − 1) × ATRₜ₋₁ + TRₜ) ÷ n. Với n = 14, ATR trước là 1,20 điểm và True Range mới là 2,60 thì (13 × 1,20 + 2,60) ÷ 14 = 1,30 điểm. Nến mới điều chỉnh ước tính nhưng không thay toàn bộ lịch sử.

TradingView mặc định dùng RMA và cũng cho chọn SMA, EMA hoặc WMA. Phương pháp, độ dài kỳ và cách khởi tạo có thể làm kết quả khác nhau dù dùng cùng nến. Đừng xem RMA 14 nến là tương đương trung bình đơn giản 14 nến ([hướng dẫn ATR]({source:tradingViewAverageTrueRangeSupport})).

Ghi lại sản phẩm và tháng hợp đồng, khoảng nến, định nghĩa phiên, nguồn dữ liệu, quy tắc giá đóng cửa trước, cách làm mượt, số kỳ và việc ATR dùng nến đã đóng hay còn hình thành. Chuỗi futures liên tục có thể ghép hoặc điều chỉnh tháng hợp đồng; hãy xác nhận hợp đồng có thể giao dịch và cách rollover trước khi tính vị thế từ biên độ lớn bất thường. Xem biểu đồ futures liên tục và hợp đồng có thể giao dịch.

ATR có thể đổi khi nến đang hình thành. Backtest dùng giá trị cuối như thể đã biết từ thời điểm quyết định trước đó sẽ sử dụng thông tin tương lai. Hãy chọn nến đã đóng gần nhất hay ước tính trực tiếp và giữ nguyên thời điểm đó khi đánh giá.

Giả sử ATR là 1,30 điểm chỉ số và khoảng cách dự kiến là 2 ATR: 1,30 × 2 = 2,60 điểm. CME nêu Micro E-mini S&P 500 có giá trị 5 đô la mỗi điểm chỉ số và tick tối thiểu 0,25 điểm. 2,60 ÷ 0,25 = 10,4 tick; làm tròn ra ngoài thành 11 tick, tương đương 2,75 điểm. Với 1,25 đô la mỗi tick, rủi ro giá dự kiến là 13,75 đô la mỗi hợp đồng trước chi phí ([thông số hợp đồng CME]({source:cmeMicroEMiniSP500ContractSpecifications})).

Bội số 2 chỉ là ví dụ, không phải mức khuyến nghị. Làm tròn về phía điểm vào sẽ khiến stop hẹp hơn khoảng cách đã đặt. Với sản phẩm khác, hãy kiểm tra bước tick và giá trị tick chính xác; điểm hay pip không có giá trị tiền mặt dùng chung. Xem giá trị tick và hệ số hợp đồng futures.

Giả sử ngân sách lỗ theo kế hoạch là 100 đô la và chi phí khứ hồi ước tính 2 đô la mỗi hợp đồng. Mẫu số là 13,75 + 2 = 15,75 đô la mỗi hợp đồng. floor(100 ÷ 15,75) = 6 hợp đồng, tương đương rủi ro mô hình 94,50 đô la trước trượt giá hay gap vượt qua mức kích hoạt. Bảy hợp đồng là 110,25 đô la, vượt ngân sách. Đây là ví dụ tính toán, không phải lời khuyên hoặc biểu phí hiện tại. [Bài học CME về quy mô vị thế]({source:cmeProperPositionSize}) cũng tách riêng khoảng cách stop và ngân sách rủi ro.

Giá kích hoạt stop không bảo đảm giá khớp hoặc mức lỗ tối đa. Thị trường nhanh, gap, khớp một phần hay lệnh stop-limit không khớp có thể làm kết quả xấu hơn. Nếu rủi ro tại mức vô hiệu hóa hợp lý quá lớn, hãy giảm số lượng, cân nhắc hợp đồng nhỏ hơn hoặc bỏ qua giao dịch. Đừng kéo stop lại gần chỉ để đạt số hợp đồng mong muốn. Xem tính quy mô vị thế futures.

Trước tiên chọn mức giá làm luận điểm giao dịch mất hiệu lực, sau đó dùng ATR để so khoảng cách với biên độ gần đây. Bội số ATR giúp so sánh quy tắc điều chỉnh theo biến động nhưng không chứng minh mức đó có ý nghĩa cấu trúc, giá sẽ đảo chiều tại đó hay chiến lược có kỳ vọng dương. Stop 2 ATR có thể quá sát ở tình huống này và quá rộng ở tình huống khác.

ATR thô thường lớn hơn với sản phẩm có mức giá danh nghĩa cao. ATR chia cho giá (ATR%) có thể chuẩn hóa thang đo, nhưng không đổi sang đô la, cân bằng thanh khoản hay tính đến hệ số hợp đồng khác nhau. Chọn thước đo phù hợp với quyết định.

Trước khi xem kết quả, cố định số kỳ, cách làm mượt, khung thời gian, phiên, chuỗi dữ liệu, mốc nến đã đóng, bội số, hướng làm tròn tick, chi phí và giả định khớp stop. Nếu thử nhiều tổ hợp rồi chọn biểu đồ đẹp nhất, hãy ghi lại toàn bộ quá trình và đánh giá quy tắc trên dữ liệu về sau. Tính spread, phí, trượt giá, gap và stop không khớp.

Ghi tháng hợp đồng, giá trị và thời điểm ATR, giá đóng cửa trước, các đầu vào True Range, công thức, khoảng cách thô, số tick sau làm tròn, giá trị tick, số lượng dự kiến, chi phí và khớp lệnh thực tế. Nhật ký giúp kiểm tra khả năng tái lập ước tính rủi ro. Xem cách đặt stop-loss cho futures.