期貨選擇權權利金報價與實際現金價值詳解

期貨選擇權可以按點、分、基點或其他產品特定單位報價。

現金權利金需要把顯示報價按契約現金價值換算，再乘以數量。

期貨選擇權基礎說明選擇權與標的期貨關係。

CME說明，期貨選擇權的實際現金權利金基於標的期貨契約規模計算。

應確認報價單位、契約規模、乘數或點值，以及最小價格變動。

不要把股票選擇權常見的100股規則直接套用到期貨選擇權。

假設權利金為1.50點，每點現金價值為50。

1口契約為1.50 × 50 = 75。

3口契約為75 × 3 = 225。

這是虛擬範例，實際點值必須查看正確產品規格。

假設最小權利金變動為0.25點。

每點價值50時，1個跳動為0.25 × 50 = 12.50。

從1.50升到2.25是0.75點，即每口37.50。

3口契約變化為費用前112.50。

權利金是選擇權契約的現金價格。

它不等於標的期貨名義價值，賣出選擇權的保證金要求也不等於收到的權利金。

期貨跳動價值和乘數說明相關換算。

- 確認正確選擇權產品和到期日 - 記錄顯示權利金和報價單位 - 檢查點值或契約乘數 - 檢查最小權利金變動和跳動價值 - 乘以選擇權數量 - 加入費用和實際Bid-Ask - 分開記錄權利金、保證金和期貨名義價值 [!TRYMARK] 權利金換算檢查點 在9月18日收盤記錄權利金1.50、點值50、跳動0.25、數量3、Bid、Ask和費用，再把顯示報價換算為現金。

正確換算權利金並不能說明行使、指派後的全部風險，也不能說明賣出選擇權保證金之後如何變化。