Perpetual vadeli işlemler ve tarihli vadeli işlemler: Finansman, vade ve fiyat çıpası
Perpetual ve tarihli vadeli işlemleri vade, finansman, nihai uzlaşma, fiyat referansı, teminat nakit akışları ve benzer kotasyonları farklılaştıran sözleşme ayrıntıları açısından karşılaştırın.
Doğrudan yanıt
Perpetual vadeli işlemin planlanmış vadesi yoktur; tarihli vadeli işlem ise belirli bir sözleşme ayını ve nihai süreci adlandırır. Bu fark, türevin referans fiyatına yakın tutulma biçimini değiştirir: perpetual ürünler yaygın olarak venue tarafından tanımlanan finansman transferlerini kullanırken tarihli vadeli işlem, vade yaklaştıkça sözleşmeye özgü nihai uzlaşma veya teslim sürecine sahiptir. Hiçbir etiket kesin teminatı, işaret fiyatını, finansman aralığını, teminat kuralını, kapatma politikasını veya fiyat kaynağını söylemez. İki benzer grafik sembolünü birbirinin yerine koymadan önce adlandırılmış ürün ve venue belgelerini okuyun.
Perpetual sözleşmenin planlı vadesi yoktur; tarihli vadeli işlem bir vade adlandırır
Tarihli vadeli işlem sözleşmesi bir ürünü ve bir ayı ya da başka bir tanımlanmış vadeyi belirler. Şartnamesi birimi, fiyat kuralını, nihai uzlaşma veya teslim yöntemini ve sonunu yöneten tarihleri belirtir. Seçilen piyasa maruziyetini bu sonun ötesinde tutmak, listelenmiş bir sözleşmeden diğerine gerçek bir değişiklik gerektirir.
Perpetual ürünün böyle planlanmış bir sözleşme sonu tarihi yoktur. Bu durum onu dayanak varlığa, spot alıma veya tek ve evrensel bir vadeli işlem türüne dönüştürmez. Venue yine dayanak referansı, çarpanı, teminatı, teminat uygulamasını, işareti, uzlaşma düzeltmelerini ve açık pozisyonun nasıl yönetilebileceğini tanımlar.
Vadeli işlem sözleşmesi devir mekanikleri, tarihli vadeli işlemde iki sözleşmeli süreci açıklar. Perpetual ürün bu özel vade devrini kaldırabilir, ancak hesapta tutulan kesin anlaşmayı belirleme ihtiyacını kaldırmaz.
Finansman ve nihai vade, türev fiyatını çıpalamanın farklı yollarıdır
Tarihli vadeli işlem fiyatı, belirli bir gelecek sonuna sahip bir sözleşmeye ait olduğu için spot referanstan farklı olabilir. Bu son yaklaştıkça sözleşmenin kendi nihai uzlaşma veya teslim süreci önem kazanır. Fark, adlandırılmış referanslar arasındaki ilişkidir; bir kotasyonun belirli bir yoldan diğerine hareket edeceği vaadi değildir.
Perpetual ürün venue'leri, perpetual fiyatı referans spot veya endeks fiyatına yakın tutmaya yardımcı olmak için bunun yerine dönemsel finansman transferleri kullanabilir. Örneğin Coinbase, vadeli işlem ve spot işaretleri arasındaki farktan oran türeten bir finansman mekanizmasını belgeler. Formül, gözlem penceresi, aralık, tavanlar, fiyat girdileri ve işaret kuralı o venue'ye ve ürüne aittir; “perpetual” adlı her ürüne kopyalanmamalıdır.
Vadeli işlemler ve spot piyasalar, anında teslim referansını tarihli anlaşmadan ayırır. Burada da aynı disiplin yardımcıdır: fiyat farkını yorumlamadan önce kesin perpetual işaretini, spot veya endeks referansını, tarihli ayı, zaman damgasını ve kotasyon tarafını adlandırın.
Finansman nakit düzeltmeleri, piyasaya göre değerleme ve nihai uzlaşma ayrı kayıtlardır
Finansman, perpetual ürün kuralları kapsamındaki dönemsel bir transferdir. Otomatik olarak fiyat değişimi, gerçekleşmiş işlem sonucu, komisyon, faiz oranı, borsa ücreti veya nihai uzlaşmayla aynı değildir. Bir platform pozisyonu kendi takviminde piyasaya göre değerleyebilir ve teminat kontrollerini uygulayabilir; bu nedenle hesabın gösterilen özsermayesi ve nakit alanları birden fazla nedenle hareket edebilir.
Açık tarihli vadeli işlem pozisyonlarının da vade öncesinde nakit yolu vardır. Vadeli işlemler teminat süreci üzerinden piyasaya göre değerlenirken sözleşmenin nihai uzlaşma veya teslim şartları ayrı bir olay olarak kalır. Vadeli işlem teminatı ve kaldıraç, teminatın ne satın alma fiyatı ne de azami zarar tahmini olduğunu açıklar. [!WARNING] Vade olmaması nakit veya teminat riski olmadığı anlamına gelmez Perpetual ürünün planlanmış son işlem günü olmasa bile finansman borç veya alacakları, teminat gereklilikleri, işaret fiyatı kuralları ve pozisyon kapatma prosedürleri olabilir. Tarihli vadeli işlem, nihai uzlaşması daha sonra olsa bile günlük nakit hareketlerine sahip olabilir. Hesap kaydını ve ürün şartnamesini ayrı belgeler olarak okuyun.
Perpetual, tarihli vadeli işlem ve spot hata olmadan farklı fiyatlar gösterebilir
Üç fiyat etiketi aynı anda üç farklı şeyi gösterebilir: spot veya endeks referansı, venue'nin perpetual işareti veya işlemi ve adlandırılmış vadeli işlem ayı. Sözleşme şartları, zaman damgaları, likidite, fiyat alanları, finansman girdileri, nihai süreç veya kotasyon tarafları farklı olduğu için ayrışabilirler. Tek başına grafik, fiyatların aynı anda gerçekleşebilir veya ekonomik olarak özdeş olduğunu kanıtlamaz.
Vadeli işlem bazı ve teorik değeri, fiyat ilişkisini yön görüşü saymak yerine kaydetmek için çerçeve sunar. Sürekli grafik de benzer dikkat ister: sürekli vadeli işlem grafikleri ve işlem gören sözleşmeler, düzgün bir çizginin emir bileti veya hesap defteri olmadığını gösterir.
Kotasyonu karşılaştırmadan önce venue'nin tam şartnamesini ve hesap politikasını okuyun
Bir fiyat veya finansman rakamı karşılaştırılırken kısa bir kotasyon kaydı kullanın:
- Venue ve kesin ürün kodu - Perpetual/vadesiz etiketi veya tam tarihli sözleşme ayı - Fiyat alanı, kotasyon tarafı, endeks veya spot referansı ve zaman damgası - Üründe finansman varsa finansman kuralı ve planlanan ödeme zamanı - Güncel belgelerden çarpan, teminat, margin, ücret ve hesap kapatma kuralları [!TRYMARK] İki fiyat çıpasını görünür tutun Perpetual ürünün işaretini ve finansman zaman damgasını tarihli sözleşmenin tam ayı ve nihai referans kuralının yanına koyun. Spot veya endeks kaynağını ancak konumu, birimi ve zaman damgası bilindikten sonra ekleyin. Bu küçük kayıt, gösterilen ilişki değiştiğinde genel bir “prim” etiketinden daha yararlıdır.
Bu rehber sözleşme mekaniklerini açıklar; venue seçme, pozisyon tutma, kaldıraç kullanma veya fiyat ilişkisine güvenme tavsiyesi değildir. Gerçek uygulamayı güncel ürün şartları ve hesap sözleşmesi belirler.
Sık sorulan sorular
Perpetual vadeli işlemlerin vadesi dolar mı?
Tarihli vadeli işlemde olduğu gibi planlanmış bir sözleşme vade tarihinde dolmaz. Üründe açık pozisyonu etkileyen venue tanımlı finansman, teminat, işaret fiyatı ve kapatma kuralları yine bulunabilir.
Pozitif finansman oranı uzunların kısalara ödeme yaptığı anlamına mı gelir?
Bazı venue kuralları, Coinbase'in belgelenmiş mekanizması dahil, perpetual fiyat referansının üzerindeyken bu kuralı kullanır. Gerçek işaret, hesaplama, aralık ve ödeme yönü ürüne özgüdür; güncel venue şartnamesini okuyun.
Tarihli vadeli işlemler her zaman fiziki teslimli midir?
Hayır. Tarihli vadeli işlem nakit uzlaşmalı veya fiziki teslimli olabilir. Kesin sözleşme şartnamesi nihai süreci belirtir; ürün kategorisi veya grafik etiketi yeterli değildir.
Perpetual vadeli işlem ile tarihli vadeli işlem farklı fiyatlardan işlem görebilir mi?
Evet. Sözleşme şartları, fiyat girdileri, zaman damgaları, likidite, fiyat alanları, finansman uygulaması ve nihai süreç kuralları farklı olabilir. Fark tek başına hata, tahmin veya gerçekleşebilir fırsat oluşturmaz.