Vadeli işlem açık pozisyonu nasıl değişir: açma ve kapama açıklaması
Vadeli işlem açık pozisyonunun ne zaman arttığını, azaldığını veya aynı kaldığını, bir işlemin neden bir kez sayıldığını ve hacmin tek başına pozisyonların açılıp kapandığını neden gösteremediğini öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem açık pozisyonu, mahsuplaşma ve uzlaşma etkileri hesaba katıldıktan sonra hâlâ açık kalan sözleşme sayısıdır. Eşleşmiş bir işlem, iki tarafın pozisyon açıp açmadığına veya kapatıp kapatmadığına bağlı olarak açık pozisyonu artırabilir, değiştirmeden bırakabilir veya azaltabilir.
Açık pozisyon iki tarafı değil sözleşmeleri sayar
Her vadeli işlemde bir alıcı ve satıcı vardır, ancak eşleşmiş bir sözleşme açık pozisyona en fazla bir sözleşme katkı verir.
CME Group, açık pozisyon hesaplanırken yalnızca bir tarafın sayıldığını belirtir. CFTC, açık pozisyonu teslimatla mahsup edilmemiş veya tamamlanmamış sözleşmeler olarak tanımlar.
Bu nedenle 1,000 açık sözleşme, 2,000 sözleşme değil, 1,000 eşleşmiş uzun-kısa yükümlülük anlamına gelir.
Açık pozisyon ve hacim, bu iki istatistiğin neden farklı soruları yanıtladığını açıklar.
Değişimi açma ve kapama birleşimi belirler
İki taraf da yeni pozisyon kurarsa açık pozisyon eşleşen miktar kadar artar.
Bir taraf açarken diğer taraf mevcut pozisyonunu kapatırsa bir yükümlülük diğerinin yerini alır ve toplam açık pozisyon değişmez.
İki taraf da mevcut pozisyonunu kapatırsa açık pozisyon eşleşen miktar kadar azalır.
Bu nedenle alış otomatik olarak açma işlemi, satış otomatik olarak kapama işlemi değildir. Her iki taraf da maruziyet açabilir, ekleyebilir, azaltabilir veya kapatabilir.
Örnek: 24 sözleşme hacmine karşılık yalnızca 5 ek açık sözleşme
Bir sözleşme ayının 1,000 açık pozisyonla başladığını varsayın.
İlk olarak, iki tarafın da açtığı 12 sözleşme işlem görür. Açık pozisyon 1,012 olur.
Sonra açan bir taraf ile kapatan bir taraf arasında 5 sözleşme işlem görür. Açık pozisyon 1,012'de kalır.
Son olarak iki tarafın da kapattığı 7 sözleşme işlem görür. Açık pozisyon 1,005'e düşer.
Üç işlem 12 + 5 + 7 = 24 sözleşme hacmi yaratmıştır. Açık pozisyon +12 + 0 - 7 = +5 değişmiştir.
Bu varsayımsal bir muhasebe örneğidir. Fiyatın yükselmesi veya düşmesi gerektiğini söylemez.
Sadece işlem akışından açma veya kapamayı çıkaramazsınız
Zaman ve satış verisi gerçekleşen fiyatı, miktarı ve zamanı gösterir. İki karşı tarafın da açtığını, ikisinin de kapattığını veya birinin diğerinin yerini aldığını tek başına belirleyemez.
Vadeli işlem zaman ve satışları nasıl okunur, halka açık gerçekleşme kaydının neyi gösterip neyi gösteremediğini açıklar.
Bu nedenle büyük bir işlem açık pozisyon ekleyebilir, azaltabilir veya değişmeden bırakabilir. Pozisyon verisi desteklemiyorsa “büyük alış yeni uzunlar demektir” gibi iddiaları kanıtlanmamış kabul edin.
Açık pozisyon genellikle canlı pozisyon haritası değil raporlama istatistiğidir
CME Group günlük hacim ve açık pozisyon raporları yayımlar ve öncü açık pozisyon rakamlarının nihai veriden farklı olabileceğini belirtir.
Aynı sözleşme ayını ve aynı raporlama tarihini karşılaştırın. Tüm ayların toplamı, bir ayda açık pozisyon azalırken diğerinde arttığı bir devri gizleyebilir.
Ön ay ve aktif sözleşme, likiditenin en yakın vade sona ermeden önce neden taşınabildiğini açıklar. [!TRYMARK] Açık pozisyon kontrol noktası 18 Eylül kapanışında değişimi yorumlamadan önce kesin sözleşme ayını, önceki açık pozisyonu, raporlanan güncel açık pozisyonu, günlük hacmi ve rakamın öncü mü nihai mi olduğunu kaydedin.
Açık pozisyonu yön sinyali değil bağlam olarak kullanın
Açık pozisyon katılımı ve hâlâ açık maruziyeti açıklayabilir. Trader'ın amacını belirlemez veya bir sonraki fiyat hareketini garanti etmez.
- Kesin ürünü ve sözleşme ayını doğrulayın
- Açık pozisyonu aynı önceki raporlama noktasıyla karşılaştırın
- Hacmi açık sözleşmelerdeki değişimden ayrı tutun
- Verinin öncü mü nihai mi olduğunu kontrol edin
- Yalnızca fiyat yönünden kimin açtığını veya kapattığını çıkarmayın
- Devir döneminde yakın ayları inceleyin
Sık sorulan sorular
Her vadeli işlem açık pozisyonu artırır mı?
Hayır. Bir işlem yalnızca yeni açık sözleşmeler oluşturduğunda açık pozisyonu artırır. Bir taraf açarken diğeri kapatırsa açık pozisyon aynı kalabilir; ikisi de kapatırsa azalabilir.
Açık pozisyon artıyorsa daha fazla alıcı mı girdi demektir?
Daha fazla eşleşmiş sözleşmenin açık kaldığı anlamına gelir. Her vadeli işlem sözleşmesinin hem uzun hem kısa tarafı vardır; bu nedenle artan açık pozisyon tek başına bir yön grubunu belirlemez.
Açık pozisyonu günlük hacimden hesaplayabilir miyim?
Hayır. Hacim tamamlanan tüm sözleşmeleri sayar; açık pozisyon ise eşleşmiş pozisyonların açılıp kapanmasına bağlıdır. Raporlanan açık pozisyona veya eşdeğer takas verisine ihtiyaç vardır.
Devir sırasında açık pozisyon neden sözleşme ayları arasında hareket eder?
Katılımcılar vadesi dolan ayı kapatıp ertelenmiş ayı açabilir. Toplam piyasa maruziyeti korunuyor olsa bile bir ayda açık pozisyon azalırken diğer ayda artabilir.