XLV, VHT และ IYH: วิเคราะห์ ETF สุขภาพและตะกร้าหลักทรัพย์
เปรียบเทียบขอบเขตดัชนี ขีดจำกัดน้ำหนักผู้ออกหลักทรัพย์ พอร์ต SEC ที่ระบุวันที่ และสัดส่วนอุตสาหกรรมของ XLV, VHT และ IYH วันที่รายงานต่างกัน จึงไม่สร้างตัวเลขการถือครองซ้ำแบบวันเดียวกันขึ้นมา
ในคู่มือนี้คำถาม: แต่ละกองทุนถือหุ้นสุขภาพแบบใด?
สรุปสั้น
XLV, VHT และ IYH ลงทุนในหุ้นสุขภาพของสหรัฐฯ เหมือนกัน แต่ติดตามตะกร้าคนละแบบ XLV ครอบคลุมบริษัทสุขภาพใน S&P 500; VHT ติดตามดัชนี MSCI 25/50 ที่รวมบริษัทขนาดใหญ่ กลาง และเล็กของสหรัฐฯ; IYH ติดตามดัชนีสุขภาพ Russell 1000 ที่มีเพดาน 22.5/45 รายงาน SEC ล่าสุดระบุว่าสัดส่วน 10 อันดับแรกอยู่ที่ 61.55%, 51.88% และ 59.03% ตามลำดับ วันที่รายงานไม่ตรงกัน ตัวเลขจึงไม่ใช่การจัดอันดับในเวลาเดียวกันหรือจำนวนหลักทรัพย์ที่ถือร่วมกันอย่างแม่นยำ
คำถาม: แต่ละกองทุนถือหุ้นสุขภาพแบบใด?
แต่ละกองทุนถือหุ้นสุขภาพแบบใด?
ขอบเขตดัชนีและเพดานน้ำหนัก
XLV ใช้การจัดหมวด GICS และจำกัดอยู่ที่บริษัทสุขภาพใน S&P 500 ส่วน VHT ใช้ GICS เช่นกันแต่ครอบคลุมบริษัทสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก; MSCI 25/50 จำกัดผู้ออกรายเดียวไม่เกิน 25% และกลุ่มผู้ออกที่มีน้ำหนักเกิน 5% รวมไม่เกิน 50% IYH ใช้หมวด ICB กับบริษัทสุขภาพใน Russell 1000 โดยกฎ RIC จำกัดผู้ออกรายเดียวที่ 22.5% และกลุ่มที่เกิน 4.5% รวมไม่เกิน 45% S&P ยังอธิบายเพดานรายบริษัท 23% และเพดานรวม 50% สำหรับหลักทรัพย์ที่เกิน 4.8% แหล่งข้อมูล: XLV, ดัชนี S&P, กฎเพดาน S&P, VHT, ดัชนี MSCI, วิธีคำนวณ MSCI, IYH, ดัชนี Russell, คู่มือเพดาน, หนังสือชี้ชวน SEC นี่คือการเปรียบเทียบโครงสร้าง ไม่ใช่คำแนะนำซื้อ
วันรายงาน SEC สามวันที่ต่างกัน
ณ วันที่ 26 กันยายน 2026 รอบ Form N-PORT ล่าสุดสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายนสำหรับ XLV, 31 พฤษภาคมสำหรับ VHT และ 31 กรกฎาคมสำหรับ IYH หมายเลข accession คือ 0001410368-26-089348, 0000052848-26-000886 และ 0001004726-26-008874 (XLV, VHT, IYH) รายงานมีแถวหุ้น 59, 402 และ 100 แถว คิดเป็น 99.681953%, 99.800165% และ 99.750131% ของสินทรัพย์สุทธิ ไม่นับเงินสดและอนุพันธ์ รายงาน VHT เป็นของชุดกอง Vanguard Health Care Index Fund วันที่ต่างกันจึงไม่ใช่การเปรียบเทียบวันเดียวกัน
หุ้น 10 อันดับแรกในรายงาน
ตารางเรียงหุ้น 10 อันดับแรกจากรายงาน SEC แต่ละฉบับแยกกัน วันที่แสดงในหัวคอลัมน์ และยอดรวมคำนวณจากน้ำหนักก่อนปัดเศษ
| อันดับ | XLV · 2026-06-30 | น้ำหนัก | VHT · 2026-05-31 | น้ำหนัก | IYH · 2026-07-31 | น้ำหนัก |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Eli Lilly | 16.51% | Eli Lilly | 14.04% | Eli Lilly | 15.11% |
| 2 | Johnson & Johnson | 10.64% | Johnson & Johnson | 8.47% | Johnson & Johnson | 10.17% |
| 3 | AbbVie | 7.74% | AbbVie | 6.09% | AbbVie | 7.32% |
| 4 | UnitedHealth Group | 6.57% | UnitedHealth Group | 5.45% | UnitedHealth Group | 6.16% |
| 5 | Merck & Co. | 5.52% | Merck & Co. | 4.66% | Merck & Co. | 5.31% |
| 6 | Amgen | 3.40% | Amgen | 2.87% | Amgen | 3.42% |
| 7 | Thermo Fisher Scientific | 3.24% | Thermo Fisher Scientific | 2.93% | Thermo Fisher Scientific | 3.52% |
| 8 | Abbott Laboratories | 2.75% | Abbott Laboratories | — | Abbott Laboratories | 3.02% |
| 9 | Gilead Sciences | 2.73% | Gilead Sciences | 2.64% | Gilead Sciences | 2.66% |
| 10 | Intuitive Surgical | 2.45% | Intuitive Surgical | 2.38% | Intuitive Surgical | — |
| 11 | Pfizer | — | Pfizer | 2.35% | Pfizer | 2.35% |
| รวม 10 อันดับแรก | 61.55% | รวม 10 อันดับแรก | 51.88% | รวม 10 อันดับแรก | 59.03% |
น้ำหนักอุตสาหกรรมตามวันที่และระบบจัดหมวด
ห้าอุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักมากสุด: XLV (2026-09-24, GICS): ยา 37.33%, เทคโนโลยีชีวภาพ 19.66%, ผู้ให้บริการสุขภาพ 16.67%, อุปกรณ์และเวชภัณฑ์ 14.84%, เครื่องมือและบริการชีววิทยาศาสตร์ 10.84%. VHT (2026-07-31, GICS): ยา 33.65%, เทคโนโลยีชีวภาพ 22.69%, อุปกรณ์ 14.29%, ชีววิทยาศาสตร์ 9.31%, การดูแลแบบบริหารจัดการ 8.11%. IYH (2026-09-24, ICB): ยา 37.05%, เทคโนโลยีชีวภาพ 23.68%, อุปกรณ์ 14.25%, ชีววิทยาศาสตร์ 10.85%, การดูแลแบบบริหารจัดการ 7.99%. โปรไฟล์: SSGA, Vanguard, iShares GICS และ ICB ไม่ใช่การจัดหมวดเดียวกัน
การกระจุกตัวและความกว้างเป็นคนละตัวชี้วัด
10 อันดับแรกมีสัดส่วน 61.55% ใน XLV, 51.88% ใน VHT และ 59.03% ใน IYH ตามรายงานแต่ละฉบับ ในภาพรวมเหล่านี้ XLV มีสัดส่วนกลุ่ม 10 อันดับแรกสูงสุด ส่วน VHT ต่ำสุด และ VHT มีแถวหุ้นมากกว่า อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่อันดับถาวร ราคาหุ้น การเปลี่ยนดัชนี และวันรายงานทำให้ตัวเลขเปลี่ยนได้
แปลงค่าธรรมเนียมเป็นจำนวนเงิน
อัตราค่าใช้จ่ายรายปีที่ผู้จัดการกองทุนระบุคือ 0.08% สำหรับ XLV, 0.09% สำหรับ VHT และ 0.37% สำหรับ IYH หากลงทุน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐคงที่หนึ่งปี จะเท่ากับประมาณ 8, 9 และ 37 ดอลลาร์ ตัวอย่างนี้ไม่รวมค่าซื้อขาย ภาษี หรือความคลาดเคลื่อนในการติดตามดัชนี ค่าใช้จ่ายไม่ทดแทนการวิเคราะห์ขอบเขตดัชนี
สิ่งที่สรุปได้เกี่ยวกับการถือซ้ำ
ชื่อบริษัทที่ซ้ำในรายชื่อ 10 อันดับแรกบ่งชี้ว่าอาจถือหุ้นบริษัทขนาดใหญ่ร่วมกัน แต่ไม่ได้วัดการทับซ้อนทั้งหมด รายงานมาจากเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม การคำนวณที่ถูกต้องต้องใช้พอร์ตทั้งหมดในวันเดียวกัน จับคู่ด้วย ISIN ก่อน แล้วใช้ CUSIP หรือ LEI ของผู้ออกหากจำเป็น การใช้ ticker อย่างเดียวอาจแยกหุ้นต่างประเภทหรือเหตุการณ์บริษัทไม่ได้
ความสัมพันธ์กับ ETF ตลาดกว้างและเทคโนโลยี
XLV และ VHT ใช้ GICS ส่วน IYH ใช้ ICB กองทุนตลาดสหรัฐฯ แบบกว้างอาจถือหุ้นสุขภาพและเทคโนโลยีอยู่แล้ว การเพิ่ม ETF สุขภาพจะเพิ่มน้ำหนักภาคธุรกิจนี้ แต่ไม่ได้เพิ่มสินทรัพย์คนละประเภทโดยสิ้นเชิง XLV ตรงกับกลุ่มสุขภาพ S&P 500, VHT ครอบคลุมบริษัทขนาดกลางและเล็กด้วย, IYH ใช้กรอบ Russell 1000/ICB เป็นความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ ไม่ใช่คำแนะนำลงทุน
ข้อจำกัดของข้อมูลภาพถ่าย
Form N-PORT เป็นรายงานตามรอบ ไม่ใช่หน้าจอพอร์ตแบบเรียลไทม์ การปรับดัชนี เหตุการณ์บริษัท และราคาตลาดอาจเปลี่ยนการถือครอง ETF เฉพาะอุตสาหกรรมยังคงกระจุกตัวในส่วนหนึ่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แม้จะถือหุ้นหลายบริษัท
คำถามที่พบบ่อย
Q1XLV หรือ VHT ถือบริษัทมากกว่ากัน?
ขอบเขตดัชนีต่างกัน: XLV จำกัดที่บริษัทสุขภาพ S&P 500 ส่วน VHT มีบริษัทขนาดกลางและเล็กด้วย จำนวนจริงเปลี่ยนได้
Q2น้ำหนัก 10 อันดับแรกต่ำกว่าหมายถึงความเสี่ยงต่ำกว่าเสมอหรือไม่?
ไม่ใช่ ตัวเลขบอกสัดส่วนของ 10 อันดับแรกในวันนั้น ไม่ได้วัดความเสี่ยงตลาดทั้งหมดหรือความผันผวนในอนาคต
Q3รายงานเหล่านี้บอกการถือหุ้นซ้ำอย่างแม่นยำได้ไหม?
ไม่ได้ ต้องใช้พอร์ตครบถ้วนวันเดียวกันและจับคู่รหัสหลักทรัพย์ โดยใช้ ISIN ก่อน แล้วจึง CUSIP หรือ LEI หากจำเป็น
แหล่งข้อมูลและการอ่านเพิ่มเติม
รายงานปัญหา
เราจะเตรียมอีเมลพร้อมลิงก์บทความนี้ Mark จะได้รับรายงานเมื่อคุณส่งอีเมลแล้วเท่านั้น
ตรวจสอบอย่างรวดเร็ว
อ่านคู่มือจบแล้ว ลองตอบคำถาม 3 ข้อ
คำถาม 01
กองทุนใดมีดัชนีครอบคลุมบริษัทสุขภาพสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก?
เลือกคำตอบเพื่อดูคำอธิบาย