SOXX, SMH และ XSD: วิเคราะห์หุ้นในตะกร้า ETF เซมิคอนดักเตอร์และส่วนทับซ้อน
เปรียบเทียบกฎ SOXX, SMH, XSD พอร์ต 24 กันยายน สิบอันดับแรก รหัสร่วมระหว่างกองทุนกับ QQQ และ XLK ค่าใช้จ่าย และน้ำหนักรวมในบัญชี
ในคู่มือนี้SOXX, SMH และ XSD ต่างกันตรงไหน
สรุปสั้น
SOXX, SMH และ XSD ลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เหมือนกัน แต่ใช้ขอบเขตและน้ำหนักต่างกัน ณ 24 กันยายน 2026 ผลรวมสิบอันดับแรกที่แสดงคือ 61.73%, 67.62% และ 27.14% ตามลำดับ ทั้งสามมีหุ้นร่วมกันและยังทับซ้อนกับ QQQ และ XLK ตัวเลขนี้อธิบายพอร์ต ณ วันหนึ่ง ไม่ใช่การจัดอันดับ สหสัมพันธ์ผลตอบแทน หรือการพยากรณ์
SOXX, SMH และ XSD ต่างกันตรงไหน
SOXX ติดตาม NYSE Semiconductor Index ซึ่งเริ่มจากมูลค่าตลาดปรับด้วยหุ้นที่หมุนเวียนซื้อขาย แล้วใช้เพดานน้ำหนัก SMH ติดตาม MVIS US Listed Semiconductor 25 Index ซึ่งเลือกบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่และสภาพคล่องสูงที่จดทะเบียนซื้อขายในสหรัฐฯ และยอมให้บริษัทใหญ่มีน้ำหนักมากกว่า XSD ติดตาม S&P Semiconductor Select Industry Index โดยเลือกอุตสาหกรรมย่อยเซมิคอนดักเตอร์จากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่กว้างกว่า แล้วปรับกลับสู่น้ำหนักเท่ากันแบบดัดแปลงภายใต้ข้อจำกัดสภาพคล่อง
การออกแบบนี้ปรากฏในพอร์ต: SMH มีการกระจุกตัวในสิบอันดับแรกสูงสุด SOXX อยู่ตรงกลาง ส่วน XSD ให้น้ำหนักแก่บริษัทนอกสิบอันดับแรกมากกว่า อย่างไรก็ตาม จำนวนหุ้นที่มากขึ้นหรือสัดส่วนสิบอันดับแรกที่ต่ำลงไม่ได้ขจัดความเสี่ยงร่วมของอุตสาหกรรม ทั้งสามยังอาจได้รับผลจากความต้องการชิป การลงทุนสินทรัพย์ถาวร สินค้าคงคลัง และข่าวรายบริษัท
บทความนี้อธิบายวิธีสร้างตะกร้าและจุดที่หลักทรัพย์เปิดเผยตรงกัน ไม่ได้แนะนำกองทุนจากผลตอบแทนล่าสุด ข้อมูลด้านล่างใช้วันเดียวกันคือ 24 กันยายน 2026 ราคา สมาชิกดัชนี และรายการซื้อขายเปลี่ยนแปลงได้ จึงควรอ่านข้อมูลล่าสุดของผู้ออกก่อนนำไปใช้
ดัชนีแต่ละตัวกำหนดจักรวาลหุ้นต่างกัน
NYSE Semiconductor Index ของ SOXX เลือกหลักทรัพย์ 30 รายการจากหลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์และจดทะเบียนในสหรัฐฯ โดยจัดลำดับมูลค่าตลาดปรับหุ้นหมุนเวียนในระดับหลักทรัพย์ การทำธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์จึงไม่ได้รับประกันการเข้าเป็นสมาชิก ยังต้องผ่านลำดับขนาดและเกณฑ์คุณสมบัติ อ่าน iShares SOXX, เอกสารข้อมูลเพิ่มเติมปัจจุบัน และ ภาคผนวกเดือนกันยายน 2026.
SMH ใช้ MVIS US Listed Semiconductor 25 Index ซึ่งเลือกบริษัทใหญ่และสภาพคล่องสูง 25 แห่งบนตลาดสหรัฐฯ สมาชิกใหม่โดยทั่วไปต้องมีรายได้อย่างน้อย 50% จากการผลิตเซมิคอนดักเตอร์หรืออุปกรณ์ ส่วนสมาชิกเดิมอาจคงอยู่ได้เมื่อรายได้ถึงเกณฑ์ 25% การจดทะเบียนซื้อขายในสหรัฐฯ ไม่เท่ากับบริษัทมีภูมิลำเนาในสหรัฐฯ จึงอาจมีหลักทรัพย์สหรัฐฯ ของ TSMC, ASML และ SK Hynix ดู VanEck SMH และ คู่มือ MarketVector
XSD เลือกอุตสาหกรรมย่อยเซมิคอนดักเตอร์จาก S&P Total Market Index และใช้เกณฑ์ลงทุนได้จริงกับสภาพคล่อง จักรวาลนี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะหุ้นใหญ่ จึงอาจมีบริษัทขนาดกลางและเล็กที่ไม่อยู่ใน SOXX หรือ SMH State Street XSD ระบุขอบเขต ส่วน วิธีคำนวณ S&P Select Industry อธิบายการเลือกและน้ำหนัก ชื่ออุตสาหกรรมคล้ายกันไม่ได้แปลว่าจัดประเภทหลักทรัพย์เหมือนกันทั้งหมด
กฎน้ำหนักเปลี่ยนอิทธิพลของบริษัท
เอกสารข้อมูลเพิ่มเติม (SAI) ของ iShares ฉบับปัจจุบัน ลงวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 และเพิ่มเติมเมื่อ 2 กันยายน ระบุเพดานทั่วไปสำหรับน้ำหนักดัชนี NYSE Semiconductor Index ตามรอบ ได้แก่ 8% ต่อหลักทรัพย์, 4% สำหรับหลักทรัพย์นอกห้าอันดับแรกเริ่มต้น และ ADR รวม 10% นี่คือเพดานสำหรับน้ำหนักดัชนี ณ เวลาที่กำหนด ไม่ใช่เพดานต่อเนื่องของพอร์ต ETF ในแต่ละวัน ณ 24 กันยายน INTC อยู่ที่ 10.20%, AMD 9.58% และ MU 8.08% ไฟล์พอร์ตไม่ได้แสดงน้ำหนักดัชนีหลังปรับสมดุล จังหวะที่กองทุนดำเนินการ หรือสาเหตุของน้ำหนักรายวัน จึงยังใช้ตัวเลขเหล่านี้สรุปว่าผิดกฎไม่ได้ อ่าน SAI ของ iShares และ ภาคผนวกวันที่ 2 กันยายน
ภาคผนวกยังกำหนดการปรับองค์ประกอบประจำปีหลังวันศุกร์ที่สามของเดือนกันยายน โดยใช้ข้อมูลสิ้นเดือนสิงหาคม และเพิ่มช่องทาง Fast Entry สำหรับหลักทรัพย์จดทะเบียนใหม่ที่เข้าเกณฑ์และติด 15 อันดับแรก เฉพาะหลักทรัพย์ที่เพิ่มเข้ามาผ่าน Fast Entry เท่านั้นที่อยู่ภายใต้เพดานชั่วคราว 4% ต่อหลักทรัพย์และ ADR รวม 10% จนถึงการปรับองค์ประกอบหรือปรับสมดุลครั้งถัดไป โดยมีข้อยกเว้นด้านเวลา เพดาน Fast Entry เหล่านี้ไม่แทนที่กฎกำหนดน้ำหนักตามรอบทั่วไป และไม่อธิบายน้ำหนักวันที่ 24 กันยายนได้ด้วยตัวมันเอง
SMH ใช้มูลค่าตลาดปรับหุ้นหมุนเวียนแบบดัดแปลง กลุ่ม Large-Weights รวมกัน 50% โดยรายตัวอยู่ระหว่าง 5–20% กลุ่ม Small-Weights มีเพดานรายตัว 4.5% ส่วนบริษัทที่มีรายได้จากกิจกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่เข้าเกณฑ์ต่ำกว่า 50% ถูกจำกัดรวม 20% ไม่มีการรับประกันว่าหุ้นใดจะอยู่ที่เพดานเสมอ น้ำหนักขึ้นกับคุณสมบัติ มูลค่าตลาด หุ้นหมุนเวียน และการกระจายส่วนเกิน
XSD เริ่มจากน้ำหนักเท่ากันในการปรับสมดุลรายไตรมาส แล้วปรับตามสภาพคล่องและมูลค่าตลาดที่ปรับด้วยหุ้นหมุนเวียน เพดานพื้นฐานต่อหุ้นคือ 4.5%; น้ำหนักสูงสุดของแต่ละหลักทรัพย์ใช้ค่าต่ำสุดในสามค่า ได้แก่ 4.5%, 3 × ค่ามัธยฐานของมูลค่าซื้อขายรายวันย้อนหลังสามเดือน (MDVT) ÷ มูลค่าพอร์ตตามทฤษฎี (TPV) และ 4.5% × มูลค่าตลาดที่ปรับด้วยหุ้นหมุนเวียนของหลักทรัพย์นั้น (FMC) ÷ TPV หากหลักทรัพย์ทุกตัวติดเพดานแต่น้ำหนักรวมยังต่ำกว่า 100% วิธีคำนวณจะผ่อนข้อจำกัดตามลำดับ: เพิ่มตัวคูณสภาพคล่องครั้งละ 0.1 จากนั้นเพิ่มเพดานต่อหุ้นครั้งละ 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ แล้วลด TPV ครั้งละ 0.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยทำซ้ำจนได้น้ำหนักที่เป็นไปได้ ในขั้นตอนนี้เพดานต่อหุ้นเพิ่มได้สูงสุด 4.8% ข้อยกเว้นของ S&P สำหรับดัชนีที่มีหลักทรัพย์ 22 รายการพอดี ซึ่งให้น้ำหนักเท่ากันโดยไม่มีข้อจำกัดด้านสภาพคล่องของตะกร้า ไม่ใช้กับข้อมูลชุดนี้ เพราะดัชนี XSD มี 47 รายการ ณ วันที่ 24 กันยายน 2026 นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบในวันทำการลำดับที่สามจากท้ายเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม: หากน้ำหนักรวมของหลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักดัชนีเกิน 4.8% มากกว่า 50% จะรีเซ็ตเป็นน้ำหนักที่คำนวณไว้ก่อนหน้าจากข้อมูลอ้างอิงของไตรมาสนั้น วิธีที่ปรับปรุงประกาศโดย S&P เมื่อ 15 มีนาคม 2024 และนำมาใช้ก่อนเปิดตลาดวันที่ 24 มิถุนายน 2024 ดู วิธีคำนวณ S&P และ ประกาศการนำไปใช้ กฎเหล่านี้ใช้กับดัชนี ไม่ได้รับประกันว่าน้ำหนัก ETF จะเท่ากันหรือไม่เปลี่ยนระหว่างรอบ เพราะราคา เงินสด และการดำเนินการของกองทุนทำให้น้ำหนักรายวันต่างออกไปได้.
ดังนั้น SOXX จำกัดตะกร้าตามมูลค่าตลาด SMH เปิดพื้นที่ให้บริษัทใหญ่กว่า และ XSD เพิ่มบทบาทบริษัทเล็กด้วยน้ำหนักเท่ากันแบบดัดแปลง ควรแยกกฎ ณ วันปรับสมดุลออกจากน้ำหนักกองทุน ณ วันใดวันหนึ่ง
ภาพการถือครองวันที่ 24 กันยายน 2026
ข้อมูลของผู้ออกทั้งสามใช้วันเดียวกัน แต่ละช่องแสดงบริษัท รหัสที่รายงาน และสัดส่วนสินทรัพย์สุทธิ ผลรวมสิบอันดับแรกบวกตัวเลขที่แสดงซึ่งปัดเป็นสองตำแหน่งแล้ว
| อันดับ | SOXX · น้ำหนัก | SMH · น้ำหนัก | XSD · น้ำหนัก |
|---|---|---|---|
| 1 | Intel (INTC) · 10.20% | NVIDIA (NVDA) · 19.28% | AMD (AMD) · 2.80% |
| 2 | AMD (AMD) · 9.58% | Taiwan Semiconductor (TSM) · 9.26% | Astera Labs (ALAB) · 2.78% |
| 3 | Micron (MU) · 8.08% | AMD (AMD) · 5.80% | Intel (INTC) · 2.78% |
| 4 | NVIDIA (NVDA) · 7.29% | Broadcom (AVGO) · 5.25% | MaxLinear (MXL) · 2.77% |
| 5 | Broadcom (AVGO) · 6.78% | Intel (INTC) · 5.17% | Rambus (RMBS) · 2.77% |
| 6 | Marvell (MRVL) · 4.39% | Micron (MU) · 5.05% | IonQ (IONQ) · 2.74% |
| 7 | Qualcomm (QCOM) · 4.08% | SK Hynix (SKHYV) · 4.50% | Credo Technology (CRDO) · 2.71% |
| 8 | KLA (KLAC) · 3.82% | Texas Instruments (TXN) · 4.46% | Skyworks (SWKS) · 2.66% |
| 9 | Analog Devices (ADI) · 3.79% | Marvell (MRVL) · 4.44% | Monolithic Power (MPWR) · 2.57% |
| 10 | Texas Instruments (TXN) · 3.72% | KLA (KLAC) · 4.41% | Qorvo (QRVO) · 2.56% |
| รวมสิบอันดับแรก · 61.73% | รวมสิบอันดับแรก · 67.62% | รวมสิบอันดับแรก · 27.14% |
แหล่งข้อมูลคือ CSV ทางการ SOXX, ตาราง VanEck SMH และ ไฟล์รายการถือครองรายวันของ XSD XSD รายงาน 48 รายการในกองทุน และสมาชิกดัชนี 47 รายการ เงินสดหรือรายการที่เกี่ยวกับการดำเนินการไม่ใช่บริษัทดำเนินธุรกิจเพิ่มขึ้น จำนวนรวมของ SMH ก็ควรอ่านตามนิยามผู้ออก ไม่ถือว่าทุกบรรทัดในไฟล์เป็นหุ้นบริษัท
สิบอันดับแรกอธิบายได้เพียงส่วนหนึ่ง
ผลรวมที่แสดงคือ SMH 67.62%, SOXX 61.73%, XSD 27.14% หุ้นรายตัวใหญ่ที่สุดก็ต่างกัน: NVDA 19.28% ใน SMH, INTC 10.20% ใน SOXX, AMD 2.80% ใน XSD จึงอาจตอบสนองต่อข่าวบริษัทหนึ่งต่างกันมากแม้ลงทุนในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้วัดความผันผวน การขาดทุน มูลค่าหรือความปลอดภัย XSD กระจายไปหลายบริษัทเซมิคอนดักเตอร์แต่ยังเผชิญภาวะถดถอยทั้งอุตสาหกรรมได้ ในทางกลับกัน ผลรวมสิบอันดับแรกสูงก็ไม่ได้พิสูจน์ว่าทุกช่วงเวลาจะผันผวนกว่ากองทุนอื่น
จำนวนถือครองต้องอ่านควบคู่กับน้ำหนัก บริษัทหลายสิบแห่งอาจมีบางแห่งน้ำหนักเล็กมาก “48 รายการ” ไม่ได้หมายถึงความสำคัญเท่ากัน จำนวนสมาชิกดัชนี จำนวนพอร์ตกองทุน เงินสดและจำนวนแถวไฟล์ไม่ใช่ตัวเลขที่ใช้แทนกันได้ การดูการกระจายน้ำหนักและบทบาทธุรกิจมีประโยชน์กว่าการนับอย่างเดียว
การจับคู่รหัสตรงกันในวันเดียวกัน
เรานับเป็นหลักทรัพย์ร่วมเฉพาะเมื่อสตริงรหัสที่ผู้ออกรายงาน ณ 24 กันยายนตรงกันทุกตัวอักษร สองคอลัมน์ขวารวมสัดส่วนของรหัสเหล่านั้นในแต่ละกองทุน โดยไม่รวมเงินสด อนุพันธ์ และรายการที่ไม่ใช่บริษัท นี่คือน้ำหนักกลุ่มถือครองร่วม ไม่ใช่สหสัมพันธ์ผลตอบแทนหรือการทำนายการเคลื่อนไหวพร้อมกัน
| คู่กองทุน | จำนวนรหัสร่วม | น้ำหนักร่วมในกองทุนแรก | น้ำหนักร่วมในกองทุนที่สอง |
|---|---|---|---|
| SOXX / SMH | 22 | SOXX · 89.29% | SMH · 91.79% |
| SOXX / XSD | 17 | SOXX · 73.45% | XSD · 42.49% |
| SMH / XSD | 14 | SMH · 61.94% | XSD · 35.03% |
SOXX กับ SMH วางเงินส่วนใหญ่ในรหัสเดียวกัน แม้ SMH ให้น้ำหนัก NVDA สูงกว่ามาก ส่วนสัดส่วนพอร์ตของ XSD ที่ร่วมกับอีกสองกองทุนต่ำกว่า บางส่วนมาจากการให้น้ำหนักบริษัทเล็กมากขึ้น รหัสต่างกันอาจซ่อนความเกี่ยวข้องทางเศรษฐกิจได้ เช่น SOXX ระบุ SK Hynix เป็น SKHY แต่ SMH ใช้ SKHYV วิธีจับคู่ตรงตัวนับแยก ไม่รวม ADR หุ้นตลาดท้องถิ่น หรือชั้นหุ้นต่างกันให้เป็นความเสี่ยงผู้ออกรายเดียว
อีกวิธีหนึ่งคือเลือกระหว่างน้ำหนักสองกองทุนของแต่ละรหัสร่วม แล้วบวกค่าที่ต่ำกว่า หรือ Σ min(w_A, w_B) ได้ค่าที่สมมาตร SOXX/SMH 66.70%, SOXX/XSD 37.02%, SMH/XSD 27.07% ซึ่งต่างจากสองคอลัมน์ที่วัดสัดส่วนกลุ่มร่วมในแต่ละกองทุน วิธีนี้ยังไม่รวม SKHY กับ SKHYV และไม่ใช่สหสัมพันธ์ การคำนวณส่วนทับซ้อนใช้ความละเอียดจากแหล่งข้อมูลรวมก่อนปัดเศษ ส่วนสิบอันดับแรกใช้ค่าที่แสดง ในไฟล์ QQQ, ASML แสดงรหัส ASML และประเภทหลักทรัพย์ DRNY เรานับตราสารฝากที่อ้างอิงหุ้นนี้เป็นการถือหุ้นและรวมไว้ในการจับคู่รหัสตรงตัว
QQQ และ XLK มีหลายบริษัทเดียวกันอยู่แล้ว
QQQ ติดตาม Nasdaq-100 ซึ่งรวมบริษัทใหญ่ที่ไม่ใช่การเงินและจดทะเบียน Nasdaq หลายอุตสาหกรรม XLK ครอบคลุมเทคโนโลยีสารสนเทศใน S&P 500 ทั้งสองกว้างกว่ากองทุนเซมิคอนดักเตอร์เฉพาะ แต่บริษัทชิปรายใหญ่ก็อาจอยู่ในพอร์ตแล้ว ตารางนี้ใช้วันเดียวกันคือ 24 กันยายน 2026 และรหัสตรงกัน
| ETF ชิปและ ETF กว้างกว่า | รหัสร่วม | น้ำหนักใน ETF ชิป | น้ำหนักใน ETF กว้างกว่า |
|---|---|---|---|
| SOXX / QQQ | 19 | SOXX · 84.51% | QQQ · 33.12% |
| SMH / QQQ | 21 | SMH · 84.83% | QQQ · 33.83% |
| XSD / QQQ | 13 | XSD · 32.64% | QQQ · 27.43% |
| SOXX / XLK | 17 | SOXX · 81.45% | XLK · 45.47% |
| SMH / XLK | 19 | SMH · 78.63% | XLK · 46.44% |
| XSD / XLK | 15 | XSD · 36.88% | XLK · 39.58% |
ข้อมูลอุตสาหกรรมของ XLK ณ 24 กันยายน 2026 ระบุเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์ 45.83% แต่ยังมีซอฟต์แวร์ ฮาร์ดแวร์ และเทคโนโลยีอื่น จึงไม่ใช่กองทุนชิปบริสุทธิ์ QQQ กว้างกว่าและมีอุตสาหกรรมนอกเทคโนโลยีด้วย กองทุนที่ไม่มีคำว่าเซมิคอนดักเตอร์ในชื่อจึงอาจมีน้ำหนักบริษัทชิปมากอยู่แล้ว อ้างอิง ข้อมูล QQQ, พอร์ต QQQ, วิธีคำนวณ Nasdaq-100 และ ไฟล์รายการถือครองรายวันของ XLK
อ่านรายชื่อผ่านห่วงโซ่อุปทาน
NVIDIA และ AMD ออกแบบโปรเซสเซอร์ TSMC รับผลิตชิปให้ลูกค้า Micron และ SK Hynix ผลิตหน่วยความจำ ASML, Applied Materials, Lam Research และ KLA จัดหาเครื่องมือผลิตและตรวจสอบ ส่วน Cadence กับ Synopsys ขายซอฟต์แวร์ออกแบบอิเล็กทรอนิกส์ นี่เป็นแผนที่อย่างย่อ บริษัทอาจทำหลายกิจกรรม และดัชนีใช้กฎจัดประเภทของตนเอง
ปัจจัยรายได้จึงไม่เหมือนกัน ผู้ออกแบบพึ่งพาความต้องการและการยอมรับสินค้า โรงงานรับผลิตและผู้ผลิตหน่วยความจำลงทุนกำลังผลิตและเผชิญการเปลี่ยนแปลงอัตราใช้งาน สินค้าคงคลัง และอุปสงค์อุปทาน ผู้ขายอุปกรณ์พึ่งการลงทุนและแผนติดตั้งของลูกค้า การอยู่ตะกร้าเดียวกันไม่ได้ทำให้ธุรกิจเหมือนกัน ตารางพอร์ตไม่แทนการวิเคราะห์งบการเงินรายบริษัท
หลักทรัพย์ต่างชาติที่ซื้อขายในสหรัฐฯ ยังมีความเสี่ยงธุรกิจ ค่าเงิน การรับฝาก ธรรมาภิบาล และภูมิรัฐศาสตร์ที่ผูกกับผู้ออก ADR ในสหรัฐฯ ไม่ได้เปลี่ยนกิจการทั่วโลกให้เป็นความเสี่ยงในประเทศสหรัฐฯ อย่างเดียว ต้องแยกสถานที่ซื้อขาย ที่ตั้งบริษัท ฐานการผลิต และตลาดลูกค้า
อัตราค่าใช้จ่ายคิดเป็นเงินเท่าไร
ข้อมูลผู้ออกระบุค่าใช้จ่ายรายปี SOXX 0.33%, SMH 0.35%, XSD 0.35% สมมติ US$10,000 คงที่ตลอดปี จะได้:
- SOXX: US$10,000 × 0.0033 = US$33
- SMH: US$10,000 × 0.0035 = US$35
- XSD: US$10,000 × 0.0035 = US$35
ตัวอย่างคงที่นี้ SMH และ XSD แพงกว่า SOXX ปีละ US$2 ต่อ US$10,000 ไม่ใช่ใบแจ้งหนี้หรือการเทียบผลตอบแทน ค่าใช้จ่ายจริงคิดกับสินทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลง และยังไม่รวมค่านายหน้า ส่วนต่างซื้อขาย ภาษี ผลกระทบต่อราคา และความต่างจากดัชนี ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าไม่ได้รับประกันตะกร้าที่เหมาะกว่า เงื่อนไขเปลี่ยนได้ จึงตรวจ SOXX, SMH และ XSD ใหม่ได้เสมอ
คำนวณน้ำหนักรวมในบัญชีอย่างไร
หากหุ้นหนึ่งมีน้ำหนัก w_A ในกองทุน A และ w_B ใน B โดยลงทุน a และ b น้ำหนักในบัญชีส่วนนี้คือ (a × w_A + b × w_B) ÷ (a + b) ใช้น้ำหนักเป็นทศนิยม นี่เป็นเลขคณิตรวมเงินลงทุน ไม่ใช่มาตรวัดกระจายความเสี่ยงเชิงสถิติ
ตัวอย่างลงทุน SMH และ QQQ อย่างละ US$5,000 และใช้ข้อมูล 24 กันยายน กลุ่มรหัสร่วมมีน้ำหนัก 84.83% ของ SMH และ 33.83% ของ QQQ เงินในกลุ่มนี้จึงเป็น US$5,000 × 0.8483 + US$5,000 × 0.3383 = US$5,933 หรือ 59.33% ของ US$10,000 สมมติให้วันข้อมูลตรงกันและยอดลงทุนไม่เปลี่ยน ไม่ใช่รายงานบัญชีปัจจุบัน
US$5,933 ไม่ได้แปลว่า 59.33% ของบัญชีต้องขึ้นลงพร้อมกัน มันรวมเฉพาะเงินที่จัดสรรไปยังรหัสร่วม ราคาบริษัทเคลื่อนไหวต่างกันได้ น้ำหนักเปลี่ยน และรายการจดทะเบียนต่างกันยังนับแยก การหาจำนวนจริงต้องใช้ข้อมูลล่าสุดกับพอร์ตจริง รวมทั้ง ETF อื่นและหุ้นที่ถือโดยตรง
ภาพนี้ไม่ได้บอกอะไรบ้าง
ทั้งสามกองทุนมุ่งอุตสาหกรรมที่มีการเปลี่ยนเทคโนโลยี วงจรผลิตภัณฑ์ การลงทุนคงที่สูง ลูกค้ากระจุกตัว ข้อจำกัดการค้า และความผันผวนอุปสงค์อุปทาน แม้ความต้องการชิปดี บริษัทก็อาจเผชิญแรงกดดันราคา ปัญหาการดำเนินงานหรือความต้องการลูกค้าเปลี่ยน กฎดัชนีไม่ได้ลบความเสี่ยงธุรกิจ
ข้อมูล 24 กันยายนไม่ใช่น้ำหนักสด หน้าเว็บกองทุนและดัชนีอาจอัปเดตต่างจังหวะ และพอร์ตบัญชีอาจรวมเงินสดหรืออนุพันธ์ บทความนี้ไม่คำนวณสหสัมพันธ์ย้อนหลัง ความผันผวน มูลค่า การลดลงสูงสุด ภาษี หรือผลตอบแทนคาดหวัง และไม่เลือกกองทุนให้บัญชีบุคคล
อ่านตะกร้าเทคโนโลยีกว้างกว่าใน XLK, VGT และ FTEC และ Nasdaq-100 ทับซ้อน S&P 500 ใน QQQ กับ VOO เริ่มจากกฎ ตรวจพอร์ตวันเดียวกัน คำนวณเงินที่อยู่ในบริษัทร่วม แล้วพิจารณาร่วมกับส่วนอื่นของบัญชี
คำถามที่พบบ่อย
Q1SMH กระจุกตัวกว่า SOXX และ XSD หรือไม่?
ภาพวันที่ 24 กันยายน 2026 สิบอันดับแรกคือ SMH 67.62%, SOXX 61.73%, XSD 27.14% เป็นการเปรียบเทียบ ณ วันนั้น ไม่พิสูจน์ความเสี่ยงสูงกว่าหรือผลตอบแทนแย่กว่าในทุกช่วง
Q2สิบอันดับแรก XSD ต่ำ แปลว่ากระจายข้ามอุตสาหกรรมหรือไม่?
ไม่ ดัชนีเลือกเซมิคอนดักเตอร์ใน S&P Total Market Index น้ำหนักเท่ากันแบบดัดแปลงกระจายไปหลายบริษัทในอุตสาหกรรมเดิม ไม่กลายเป็นพอร์ตหลายอุตสาหกรรม
Q3เพดานน้ำหนักองค์ประกอบของ SOXX ข้อใดใช้กับพอร์ตวันที่ 24 กันยายน?
SAI ฉบับปัจจุบันระบุเพดานทั่วไปเมื่อตั้งน้ำหนักดัชนีตามรอบ ได้แก่ 8% ต่อหลักทรัพย์, 4% สำหรับหลักทรัพย์นอกห้าอันดับแรกเริ่มต้น และ ADR รวม 10% นี่คือข้อจำกัดตอนกำหนดน้ำหนักดัชนี ไม่ใช่เพดานต่อเนื่องของน้ำหนัก ETF ในแต่ละวัน ไฟล์พอร์ตวันที่ 24 กันยายนแสดงสามหลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักเกิน 8% แต่ไม่ได้แสดงน้ำหนักดัชนีหลังปรับสมดุลหรือเวลาที่กองทุนดำเนินการ จึงอธิบายน้ำหนักรายวันเหล่านี้ไม่ได้ ข้อจำกัดชั่วคราว 4% และ 10% ใช้เฉพาะกับหลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์และเพิ่มผ่าน Fast Entry ไม่ใช่เพดานทั่วไปของทุกหลักทรัพย์
แหล่งข้อมูลและการอ่านเพิ่มเติม
รายงานปัญหา
เราจะเตรียมอีเมลพร้อมลิงก์บทความนี้ Mark จะได้รับรายงานเมื่อคุณส่งอีเมลแล้วเท่านั้น
ตรวจสอบอย่างรวดเร็ว
อ่านคู่มือจบแล้ว ลองตอบคำถาม 3 ข้อ
คำถาม 01
กองทุนใดมีผลรวมสิบอันดับแรกต่ำสุด ณ 24 กันยายน 2026?
เลือกคำตอบเพื่อดูคำอธิบาย