ควรถัวเฉลี่ยขาลงในออปชันหรือไม่? อธิบาย
เรียนรู้ว่าการถัวเฉลี่ยขาลงในออปชันได้ผลหรือไม่: พรีเมียมที่เสื่อมค่า ความเสี่ยงที่เพิ่มเป็นสองเท่า สมมติฐานเทียบกับตัวกระตุ้นจากราคา และทางเลือกที่มีวินัย
คำตอบโดยตรง
การถัวเฉลี่ยขาลงในออปชันมักล้มเหลว เพราะการซื้อครั้งที่สองคือการซื้อสัญญาที่แตกต่างและแย่กว่า: เวลาที่เหลือน้อยลง ความผันผวนเปลี่ยน และสเปรดกว้างกว่าครั้งแรก การเพิ่มขนาดเป็นสองเท่าขณะเสื่อมค่าจะเพิ่มการเปิดรับเป็นสองเท่า ขณะที่สมมติฐานซึ่งรองรับการเข้าแรกยังคงเสื่อมอายุ การถัวเฉลี่ยจะใช้ได้ก็ต่อเมื่อแผนเป็นลายลักษณ์อักษรอนุมัติการเพิ่มไว้ล่วงหน้าด้วยเหตุผลจากสมมติฐาน ไม่ใช่เพียงความเจ็บปวดจากราคา
การซื้อครั้งที่สองไม่เคยเป็นสัญญาเดิมซ้ำสอง
เวลาผ่านไป IV ถูกปรับราคาใหม่ และราคาที่เสนอซื้อขายตอนนี้รวมการเคลื่อนไหวสวนทางที่กระตุ้นให้เพิ่มสถานะไว้แล้ว ดังนั้นสถานะที่ถัวเฉลี่ยจึงผสมการเข้าโดยอิงสมมติฐานกับการเข้าโดยอิงความเจ็บปวดในอัตราเสื่อมค่าที่แย่ลง การถัวเฉลี่ยหุ้นยังคงถือสินทรัพย์เดิม แต่การถัวเฉลี่ยออปชันคือการซื้อสิทธิเรียกร้องที่เก่าลงและบางลงพร้อมเรียกมันว่าธุรกรรมเดิม
เหตุผลที่ผู้ซื้อออปชันขาดทุน แสดงว่าการเสื่อมค่าหักภาษีจากการเติมสถานะทุกครั้ง ข้อผิดพลาดการเทรดออปชันที่พบบ่อยที่สุด จัดอันดับความผิดพลาดด้านขนาดไว้ก่อนด้วยเหตุผลที่ดี
การเพิ่มที่กระตุ้นด้วยราคาสับสนระหว่างความเจ็บปวดกับข้อมูล
พรีเมียมที่ลดลงเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับมูลค่าคาดหวัง โดยมากเพียงบอกว่าตลาดไม่เห็นด้วยในราคาที่ถูกลงกว่าเดิม การเพิ่มที่ถูกกระตุ้นด้วยขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จะเพิ่มการเปิดรับตรงจุดที่มุมมองเดิมดูอ่อนแอที่สุด เปลี่ยนค่าเรียนที่จำกัดให้เป็นภาระผูกพันที่เปิดปลาย การเพิ่มตามสมมติฐานซึ่งกำหนดเงื่อนไขใหม่ไว้ก่อนเข้าเป็นข้อยกเว้นที่มีวินัยเพียงแบบเดียว
วิธีคำนวณกำไรและขาดทุนของออปชัน คำนวณสถานะผสมใหม่อย่างตรงไปตรงมาก่อนเพิ่ม รายการตรวจสอบสมมติฐานของธุรกรรมออปชัน บังคับให้ทดสอบเงื่อนไขใหม่เป็นลายลักษณ์อักษร
ทางเลือกช่วยรักษาเงินทุนพร้อมคงทางเลือกการเปิดรับ
การโรลลงหรือออกไปจัดโครงสร้างเวลาและราคาใช้สิทธิใหม่แทนการเพิ่มขนาดเป็นสองเท่า spread จำกัดความเสี่ยงที่เพิ่ม และการปิดบางส่วนเปลี่ยนความหวังเป็นทางเลือกที่รับรู้ได้ การรอให้เงื่อนไขลบล้างที่เขียนไว้กระตุ้นหรือผ่านไปไม่มีต้นทุน และมักแก้ความอยากได้ การทำแต่ละทางเลือกตอบความเจ็บปวดโดยไม่กู้เงินมาจ่ายมันใหม่
ช่วงเวลาที่ดีที่สุดของวันในการเทรดออปชัน เตือนเรื่องการเพิ่มเพราะเบื่อในตลาดช่วงเที่ยงที่บาง คุณทำมาหากินจากการเทรดออปชันได้หรือไม่ แสดงว่าการถัวเฉลี่ยซ้ำทำลายคณิตศาสตร์รายได้ก่อน [!WARNING] การถัวเฉลี่ยเปลี่ยนความเสี่ยงที่กำหนดเป็นนิสัยที่ไม่กำหนดขอบเขต การเพิ่มที่วางแผนไว้หนึ่งครั้งคือกลยุทธ์ การเพิ่มซ้ำเพราะเจ็บปวดคือ martingale ที่มีวันหมดอายุ การเสื่อมค่ารับประกันว่านิสัยจะหมดเวลาก่อนบัญชีหมดความหวัง
กฎถัวเฉลี่ยที่อนุมัติไว้ล่วงหน้า หากจะถัวเฉลี่ย
กำหนดก่อนเข้า ตัวกระตุ้นเพิ่มที่แนบกับเหตุการณ์ตามสมมติฐาน ขนาดรวมสูงสุด เวลาที่เหลือขั้นต่ำ และจุดหยุดเด็ดขาดที่สิ้นสุดการถัวเฉลี่ยและเริ่มออกจากสถานะ บันทึกการเพิ่มทุกครั้งเทียบกับบรรทัดเหล่านี้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่เขียนกฎอย่างซื่อสัตย์จะพบว่าไม่ต้องการอนุมัติการซื้อครั้งที่สองล่วงหน้าเลย [!TRYMARK] ห้ามการเพิ่มที่กระตุ้นด้วยความเจ็บปวดเป็นเวลาสามสิบวัน อนุญาตการเพิ่มเฉพาะเมื่อมีเหตุการณ์ตามสมมติฐานเป็นลายลักษณ์อักษร พร้อมขนาด เวลา และจุดหยุดที่กำหนดไว้ นับการฝ่าฝืนทุกสัปดาห์ แต่ละครั้งเผยว่าสมมติฐานบางกว่าความเจ็บปวดที่รู้สึกลึก
คู่มือนี้อธิบายกลไกการถัวเฉลี่ยเพื่อการศึกษา ไม่ได้แนะนำให้เพิ่มสถานะที่ขาดทุน ทำนายการฟื้นตัว หรือรับประกันกำไรจากแผนถัวเฉลี่ย บันทึกส่วนบุคคลเป็นตัวกำกับการตัดสินใจเพิ่มจริง
คำถามที่พบบ่อย
การถัวเฉลี่ยขาลงในออปชันเคยเหมาะสมหรือไม่?
น้อยมาก และเฉพาะเมื่อแผนเป็นลายลักษณ์อักษรอนุมัติการเพิ่มไว้ล่วงหน้าด้วยเงื่อนไขสมมติฐานใหม่ ขนาดรวมที่จำกัด เวลาที่เหลือ และจุดหยุดเด็ดขาด ความเจ็บปวดจากราคาเพียงอย่างเดียวไม่เคยมีคุณสมบัติพอ
ทำไมการถัวเฉลี่ยหุ้นจึงต่างกัน?
การถัวเฉลี่ยหุ้นยังคงถือสินทรัพย์ถาวรเดิม ขณะที่การถัวเฉลี่ยออปชันซื้อสัญญาที่เสื่อมค่าและความผันผวนเปลี่ยนไป เวลาเป็นศัตรูกับการเพิ่มออปชันตั้งแต่วันแรก
ควรทำอะไรแทนการถัวเฉลี่ยขาลง?
โรลโครงสร้าง จำกัดความเสี่ยงด้วย spread ปิดบางส่วน หรือรอให้เงื่อนไขลบล้างคลี่คลาย แต่ละทางตอบขาดทุนโดยไม่เพิ่มการเปิดรับเป็นสองเท่าขณะเสื่อมค่า
การถัวเฉลี่ยขาลงลดจุดคุ้มทุนหรือไม่?
ในทางคณิตศาสตร์ใช่ แต่ทำให้เข้าใจผิดในทางเศรษฐศาสตร์ จุดคุ้มทุนผสมไม่รวมการเสื่อมค่าตามเวลาที่เพิ่ม สเปรดที่กว้างขึ้น และความเสี่ยงหางที่การซื้อครั้งที่สองเพิ่มเข้ามา
จะหยุดตัวเองจากการถัวเฉลี่ยได้อย่างไร?
ผูกมัดตัวเองด้วยกฎห้ามเพิ่ม บันทึกการฝ่าฝืนทุกสัปดาห์ และกำหนดให้ข้อยกเว้นต้องมีตัวกระตุ้นจากเหตุการณ์ตามสมมติฐาน พร้อมขนาดและจุดหยุดที่กำหนดไว้ นิสัยต้องมีราวกั้น ไม่ใช่พึ่งกำลังใจ