Sell to open เทียบกับ sell to close
แยกการสร้างออปชันชอร์ตใหม่ออกจากการลดสถานะลองเดิมก่อนส่งทุกคำสั่ง
คำตอบโดยตรง
ปุ่มทั้งคู่เขียนว่า sell แต่ทำสิ่งตรงข้ามกัน Sell to open สร้างสถานะชอร์ตและยอมรับความเป็นไปได้ที่จะถูกใช้สิทธิ Sell to close ลดสถานะลองเดิมในชุดสัญญาเดียวกัน
ใช้ผลต่อสถานะเป็นการตรวจสอบแรก
เมื่อกด sell ให้ยืนยันข้อเท็จจริงสามข้อนี้ก่อนส่ง:
หากมีสถานะลองในชุดสัญญาเดียวกันอยู่แล้วและคุณขายบางส่วน โดยทั่วไปคือ sell to close
หากไม่มีปริมาณลองในสัญญาที่ตรงกันทุกประการ การขายคือ sell to open และสร้างความเสี่ยงชอร์ต
- ปริมาณปัจจุบันในชุดสัญญาที่ตรงกันทุกประการ
- คุณต้องการเพิ่มความเสี่ยงชอร์ตหรือลดความเสี่ยงลอง
- เงื่อนไขสัญญาตรงกับเป้าหมายหรือไม่
ป้าย sell ไม่ใช่มุมมองตลาด
Sell to open และ sell to close บอกผลต่อบัญชี ไม่ใช่ความเห็นขาขึ้นหรือขาลงแบบแยกเดี่ยว การขายคอลเพื่อเปิดอาจเป็นคอล covered ที่สละขาขึ้นบางส่วน การขายพุตเพื่อเปิดอาจแสดงมุมมองขาขึ้นพร้อมยอมรับการซื้อหุ้นที่ราคาใช้สิทธิได้ อ่านการกระทำร่วมกับคอลหรือพุต ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ และส่วนที่เหลือของกลยุทธ์
ตัวอย่างด้วยปริมาณจริง
คุณถือคอลระยะสั้น 2 สัญญาในชุดเดียวกัน: คอล AAPL ราคาใช้สิทธิ 180 จำนวน 1 สัญญา
กรณีที่ 1: ขาย 1 สัญญาในชุดเดียวกัน
ก่อนกรณีที่ 1: ลอง 1
หลังขาย 1: ลอง 0
นี่คือ sell to close
กรณีที่ 2: ขาย 2 สัญญาในชุดเดียวกัน
ก่อนกรณีที่ 2: ลอง 1
หลังขาย 2: ลอง -1 (ชอร์ต 1) หากเส้นทางส่งคำสั่งอนุญาต
สัญญาแรกคือการปิด สัญญาส่วนเกินคือการเปิด ผลลัพธ์ของตั๋วนี้จึงผสมกัน
กรณีที่ 3: ขายด้วยราคาใช้สิทธิหรือวันหมดอายุที่ต่างกัน
แม้คุณจะถือ 1 สัญญาราคาใช้สิทธิ 180 อยู่ การขาย 1 สัญญาราคาใช้สิทธิ 185 จะเปิดสถานะชอร์ตในชุดสัญญาอื่น
นี่ไม่ใช่การปิดสัญญาราคาใช้สิทธิ 180 เดิม
ตัวอย่างเงินดอลลาร์
ราคาเสนอพรีเมียมเป็นราคาต่อหุ้น ใช้ตัวคูณสัญญา แล้วหักคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมตลาด และต้นทุนเงินทุนก่อนเรียกผลลัพธ์ว่ากำไร
- ซื้อคอล 1 สัญญาที่ 2.00: จ่าย $200 ด้วยตัวคูณ 100 หุ้น
- Sell to close ที่ 3.20: ได้รับ $320 เป็นกำไรขั้นต้น $120 ก่อนค่าธรรมเนียม
- Sell to open พุต 1 สัญญาที่ 1.80 โดยไม่มีสถานะลอง: ได้รับ $180 และรับภาระ 100 หุ้น
- Buy to close ที่ 0.60: เหลือ $120 ขั้นต้น หากพุตขึ้นถึง 4.50 การปิดมีต้นทุน $450 และขาดทุนขั้นต้น $270
สิ่งที่เปลี่ยนไปเมื่อมีความเสี่ยงจากการชอร์ต
Sell to open สำหรับออปชันชอร์ตเพิ่มภาระประเภทเดียวกัน ไม่ว่าคุณตั้งใจใช้เป็นการป้องกัน กลยุทธ์ covered หรือกลยุทธ์รายได้
การใช้สิทธิอาจเกิดก่อนหมดอายุสำหรับสัญญาหุ้นแบบอเมริกัน ซึ่งอาจทำให้ต้องส่งมอบหุ้นหรือรับภาระเงินสดขึ้นกับประเภทออปชัน
ดังนั้น sell to open ต้องมีสิ่งต่อไปนี้เสมอ:
- นโยบายเส้นตายการใช้สิทธิที่ทราบแน่ชัด
- การตรวจสอบมาร์จินและสิทธิ์อนุมัติ
- แผนออกจากภาระชอร์ตใหม่ที่ชัดเจน
ตรวจสอบระดับตั๋วก่อนส่ง
ตรวจสอบทุกช่องบนหน้าคำสั่ง:
หากโบรกเกอร์ตั้งค่าเริ่มต้นเป็นทิศทางโดยไม่มีช่องผลต่อสถานะ ให้กระทบยอดบัญชีอย่างชัดเจนทันทีหลังจับคู่
- สินทรัพย์อ้างอิงและด้านของคำสั่ง
- ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุ
- ช่องผลต่อสถานะ หากแพลตฟอร์มแสดง
- คำสั่งจำกัดราคา/ตลาด
- จำนวนและเครดิตโดยประมาณ
หลังส่งคำสั่ง: ป้องกันความไม่ตรงกันที่เงียบงัน
1. เปิดสรุปสถานะของชุดสัญญาเดียวกัน 2. ตรวจสอบว่าปริมาณลองหรือชอร์ตตรงกับที่คาดไว้ทุกประการ 3. ตรวจสอบว่าป้ายเปิดหรือปิดในบันทึกกิจกรรมตรงกับการกระทำที่ตั้งใจ 4. บันทึกเหตุผลของกลยุทธ์ไว้เพื่อทบทวน P&L
ความไม่ตรงกันใด ๆ หมายถึงคำสั่งของคุณจับคู่บางส่วน จับคู่กับชุดสัญญาอื่นบางส่วน หรือดำเนินการด้วยความหมายที่ไม่คาดไว้ [!TRYMARK] จุดตรวจคำสั่งขาย ก่อนส่ง ให้กำหนด:
- การเปลี่ยนแปลงสถานะที่ต้องการ (เพิ่มชอร์ตหรือลดลอง) - ชุดสัญญาเป้าหมายที่แน่นอน - ราคาจับคู่สูงสุดที่ยอมรับได้และการดำเนินการสำรอง ตรวจสอบ รายงานสถานะ และ การใช้สิทธิ อีกครั้งทันทีหลังดำเนินการ
การตรวจตั๋วซ้ำได้ภายใน 30 วินาที
1. ยืนยันสินทรัพย์อ้างอิง คอลหรือพุต ราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ และตัวคูณ 2. อ่านสถานะของชุดสัญญาที่ตรงกัน ไม่ใช่เพียงสัญลักษณ์หุ้น 3. เลือกผลต่อสถานะก่อน: ลดลอง (ปิด) หรือเพิ่มชอร์ต (เปิด) 4. ตรวจสอบจำนวน bid/ask ประเภทคำสั่ง limit และ time in force 5. ทดสอบสถานการณ์การใช้สิทธิ การ exercise วันหมดอายุ และการชำระราคา 6. ตรวจสอบกำลังซื้อ มาร์จิน และระดับการอนุมัติของโบรกเกอร์ 7. กระทบยอดปริมาณหลังจับคู่และต้นทุนเฉลี่ยในรายงานสถานะ
การเปรียบเทียบเชิงปฏิบัติ
- Sell to open หมายความว่าคุณสร้างภาระชอร์ตใหม่
- Sell to close หมายความว่าคุณปิดความเสี่ยงลองในชุดสัญญาเดียวกัน
- ชุดสัญญาผิด เครื่องหมายผิด หรือปริมาณผิด อาจสร้างสถานะชอร์ตที่ซ่อนอยู่
คำถามที่พบบ่อย
การขายออปชันลองหมายถึง sell to close เสมอหรือไม่
เฉพาะเมื่อบัญชีมีสถานะลองในชุดสัญญาและวันหมดอายุเดียวกันอยู่แล้ว การขายชุดสัญญาอื่นไม่ใช่การปิด จะรู้ได้อย่างไรว่าคำสั่งไม่ผสมกันโดยบังเอิญ กระทบยอด 3 จุดก่อนและหลังการจับคู่: - ปริมาณเริ่มต้น - ปริมาณในตั๋วการเทรด - ปริมาณหลังการเทรด หากปริมาณสุดท้ายไม่เป็นศูนย์ทั้งที่คุณคาดว่าจะเป็นศูนย์ แสดงว่าคุณผสมการเปิดกับการปิด พรีเมียมที่ได้รับเท่ากับกำไรหรือไม่ ไม่ พรีเมียมคือเงินสดจากการดำเนินการหนึ่งครั้ง กำไรของขาที่ปิดคือฐานต้นทุนของลองเดิมเทียบกับเงินรับตอนปิดเท่านั้น การถือสัญญาชอร์ตใหม่ยังต้องจัดการความเสี่ยงในอนาคต ถ้าปล่อย sell to open ไว้จนหมดอายุจะเกิดอะไรขึ้น สัญญาอาจหมดค่า ถูก exercise หรือถูกใช้สิทธิ ขึ้นกับความอยู่ในเงิน ลักษณะสัญญา เส้นตายของโบรกเกอร์ และกฎการชำระราคา อย่าถือว่าพรีเมียมเป็นกำไรที่แน่นอน ให้เตรียมเงินสด หุ้น หรือคำสั่งปิดก่อนเส้นตาย ขายเพื่อปิดได้หรือไม่เมื่อไม่ได้ถือออปชัน โดยทั่วไปไม่ได้ หากบัญชีชอร์ตอยู่ การ buy to close ในชุดสัญญาเดียวกันคือการกระทำที่ตรงกัน ชุดสัญญาผิดหรือปริมาณเกินอาจสร้างชอร์ตใหม่หรือถูกระบบควบคุมความเสี่ยงของโบรกเกอร์ปฏิเสธ > > [!WARNING] อย่าใช้ sell to close เป็นการเดา > หากกลยุทธ์ยังไม่ชัด ให้ยืนยันชุดสัญญาและปริมาณ การสมมติว่า sell-to-close โดยไม่ตรวจสอบอาจกลายเป็นชอร์ตที่เปิดใหม่ก่อนผู้เทรดจะสังเกต