ต้องมีเงินเท่าใดจึงจะซื้อขายฟิวเจอร์สได้ อธิบาย
เรียนรู้ว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สต้องใช้เงินเท่าใด: performance bond margin มาร์จินระหว่างวันเทียบกับข้ามคืน มูลค่าเต็มของสัญญา และการกำหนดขนาดตามขาดทุน
คำตอบโดยตรง
ไม่มีจำนวนเงินดอลลาร์ตัวเดียวที่ทำให้ใครพร้อมซื้อขายฟิวเจอร์ส คำถามเรื่องเงินทุนจริงแยกเป็นสี่ด้าน: performance bond margin ต่อสัญญา ข้อกำหนดข้ามคืนที่สูงกว่า notional exposure เต็มของสัญญา และขีดจำกัดขาดทุนที่แผนของคุณรับได้ สัญญา micro ต้องใช้มาร์จินน้อย แต่ยังควบคุมมูลค่า notional หลายพันดอลลาร์ที่เคลื่อนไหวเต็มจำนวน
Performance bond เป็นค่าเข้าตลาด ไม่ใช่ความเสี่ยง
ตลาดแลกเปลี่ยนกำหนด performance bond margin ต่อสัญญาที่โบรกเกอร์เพิ่มได้เท่านั้น เพื่อรองรับการเคลื่อนไหวสวนทางหนึ่งวัน ไม่ใช่กรณีเลวร้ายที่สุด สัญญา micro ต้องใช้เงินหลายร้อยดอลลาร์ ขณะที่สัญญา equity และพลังงานขนาดเต็มต้องใช้หลายพัน และการถือข้ามคืนมีต้นทุนมากกว่าการถือระหว่างวัน การผ่านขั้นต่ำทำให้เข้าถึงตลาดได้ แต่ไม่เคยป้องกันขาดทุน
มาร์จินฟิวเจอร์สเทียบกับ leverage แยกหลักประกันออกจาก exposure ส่วน ต้องมีเงินเท่าใดจึงจะซื้อขายออปชันได้ คำนวณคู่ขนานสำหรับบัญชีที่ใช้พรีเมียม
Notional exposure ใหญ่กว่ามาร์จินที่วางไว้อย่างมาก
สัญญา E-mini S and P หนึ่งสัญญาที่ 6,000 จุดดัชนีควบคุม notional $300,000 ด้วยมาร์จินเพียงไม่กี่พันดอลลาร์ และสัญญาน้ำมันดิบควบคุม 1,000 บาร์เรลที่มูลค่า spot เต็ม การเคลื่อนไหวสวนทาง 2 เปอร์เซ็นต์เมื่อใช้ leverage ห้าสิบเท่าอาจล้างบัญชี ขณะที่บนกราฟ underlying แทบสังเกตไม่เห็น มาร์จินตอบคำถามว่าอะไรทำให้เปิดสถานะได้ ส่วน notional ตอบว่าอะไรทำให้บัญชีถูกล้างได้
การกำหนดขนาดสถานะฟิวเจอร์ส แปลง notional เป็นจำนวนสัญญาที่เข้ากับงบขาดทุน การซื้อขายฟิวเจอร์สสำหรับผู้เริ่มต้น เรียงทักษะก่อนเพิ่ม leverage
มาร์จินระหว่างวัน ข้ามคืน และ spread ประเมินความเสี่ยงต่างกัน
มาร์จินสำหรับ day trading รองรับความเสี่ยงที่ปิดสถานะก่อนสิ้นวันด้วยอัตราที่ลดลง มาร์จินข้ามคืนรองรับ gap risk ที่ระดับเต็มของตลาดแลกเปลี่ยน และ offset ของ spread รับรู้ขาที่มีการ hedge การถือผ่าน cutoff ระหว่างวันโดยไม่มีเงินทุนข้ามคืนจะกระตุ้น liquidation ในช่วงเวลาที่แย่ที่สุด มาร์จินแต่ละประเภทตอบคำถามเรื่องการถือคนละแบบ และการสับสนระหว่างกันอาจทำให้สถานะติดอยู่พอดีกับเวลาที่บิลจากความผันผวนมาถึง
ฟิวเจอร์สเทียบกับหุ้น เปรียบเทียบ leverage ที่มีมาร์จินกับการถือครองที่ไม่มี leverage ขออนุมัติซื้อขายออปชันอย่างไร แสดงว่าโบรกเกอร์ควบคุมความเสี่ยงข้ามประเภท product อย่างไร [!WARNING] มาร์จินน้อยไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงน้อย Performance bond ต่ำอาจชวนให้เปิดสถานะใหญ่เกินไป ซึ่ง notional exposure จะทำลายบัญชี การนับเงินมาร์จินแทนเงิน notional ซ่อนความเร็วที่บัญชีเล็กอาจหมดไปจาก leverage เพียงอย่างเดียว
เช็กลิสต์เงินทุนฟิวเจอร์สเริ่มต้นก่อนเติมเงิน
ยืนยันขั้นต่ำของโบรกเกอร์ มาร์จินระหว่างวันและข้ามคืนต่อสัญญาสำหรับ product ที่ตั้งใจซื้อขาย notional เต็มต่อสัญญาเพดานขาดทุนรายเดือน และหลักฐานจาก paper trade ว่ามี edge เติมเงินเท่าที่เพดานขาดทุนอนุญาต และทบทวนขนาดหลังบันทึกธุรกรรมยี่สิบรายการ แทนการทบทวนหลัง session โชคดีครั้งเดียว [!TRYMARK] ตั้งงบสำหรับบทเรียน ไม่ใช่จำนวนสัญญา เขียนขีดจำกัดขาดทุนต่อธุรกรรม เพดานรายเดือน หลักฐานเงินทุนข้ามคืน และจำนวนบทเรียนที่ต้องจ่ายซึ่งบัญชีนี้รองรับ หากคณิตศาสตร์ทำให้ทำซ้ำอย่างซื่อสัตย์ได้น้อยกว่ายี่สิบครั้ง ให้เพิ่มการฝึก paper trade หรือเงินทุนก่อนเพิ่ม leverage
คู่มือนี้อธิบายกลไกเงินทุนเพื่อการศึกษา ไม่ได้กำหนดขั้นต่ำ แนะนำจำนวนเงินทุน หรือรับประกันว่าบัญชีขนาดใดจะประสบความสำเร็จ ตารางมาร์จินของโบรกเกอร์และการเงินส่วนบุคคลเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจเติมเงินจริง
คำถามที่พบบ่อย
เงินขั้นต่ำเพื่อเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สคือเท่าใด
ไม่มีขั้นต่ำสากล โบรกเกอร์กำหนดขั้นต่ำของบัญชี ขณะที่ตลาดแลกเปลี่ยนกำหนด performance bond ต่อสัญญา และ notional exposure ร่วมกับงบขาดทุนเป็นตัวกำหนดขั้นต่ำในทางปฏิบัติ
เริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สด้วย $1,000 ได้หรือไม่
ในแง่มาร์จิน สัญญา micro อาจพอได้ แต่การแกว่งสวนทางหนึ่งครั้งของ notional เต็มอาจล้างบัญชี การฝึก paper trade ช่วยยืดเงินทุนขนาดเล็กจนกระบวนการพิสูจน์ตัวเองได้
มาร์จินระหว่างวันกับข้ามคืนต่างกันอย่างไร
มาร์จินระหว่างวันรองรับความเสี่ยงที่ปิดสถานะก่อนสิ้นวันด้วยอัตราที่ลดลง ส่วนมาร์จินข้ามคืนรองรับ gap risk ที่ระดับเต็ม การถือผ่าน cutoff โดยไม่มีเงินทุนข้ามคืนจะบังคับให้ liquidation
ผู้เริ่มต้นควรกำหนดขนาดสถานะฟิวเจอร์สอย่างไร
เริ่มจากขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ต่อธุรกรรมและต่อเดือนในสัดส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ต แล้วแปลง notional เป็นจำนวนสัญญาที่อยู่รอดได้ผ่านการทำซ้ำเพื่อเรียนรู้หลายสิบครั้ง
เงินทุนมากขึ้นรับประกันความสำเร็จในการซื้อขายฟิวเจอร์สหรือไม่
ไม่ บัญชีใหญ่ที่ไม่มีกฎขาดทุน ไม่มี edge และไม่ทบทวนก็ล้มเหลวในลักษณะเดียวกันที่ขนาดใหญ่ขึ้น กระบวนการเป็นตัวตัดสิน เงินทุนเพียงจ่ายค่าเรียนรู้