FX Forward Points คืออะไร? อัตรา Spot และ Forward

โดยทั่วไป EUR/USD หมายถึงจำนวนดอลลาร์ต่อหนึ่งยูโร ให้ S เป็น spot และ F เป็น outright forward สำหรับคู่และเงื่อนไขเดียวกัน จุดคือ P = F − S หาก S = 1.10000 และ F = 1.10546 จุดจะเท่ากับ +0.00546 ดอลลาร์ต่อยูโร ตรวจสอบสเกลทศนิยมของแพลตฟอร์ม เพราะ pip และจำนวนหลักต่างกันตามคู่เงิน ECB อธิบายการบวกหรือลบ points จาก spot เพื่อได้อัตรา forward ในวัน value date

สมมติช่วงดอกเบี้ยแบบ simple เหมือนกันทั้งสองสกุล และยังไม่รวม basis ค่าใช้จ่าย หลักประกัน และเครดิต สมการ covered interest parity อย่างง่ายคือ F/S = (1 + r_USD × T) / (1 + r_EUR × T) โดย EUR/USD แสดงเป็นดอลลาร์ต่อยูโร เมื่อ S = 1.10000 อัตรา USD สมมติ 5% อัตรา EUR 3% และ T = 0.25 ปี จะได้ F ประมาณ 1.10546 นี่เป็นตัวอย่างเพื่ออธิบาย ไม่ใช่ราคาตลาดปัจจุบัน

USD/EUR เป็นส่วนกลับของ EUR/USD ดังนั้น 1.10000 กลายเป็นประมาณ 0.90909 และ 1.10546 กลายเป็น 0.90460 ส่วนต่างของราคาในทิศกลับจึงอาจติดลบ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจยังเหมือนเดิม แต่สกุลเงินที่วัดต่อหนึ่งหน่วยเปลี่ยนไป ตรวจสอบทิศทาง วัน value date และ bid หรือ offer ที่ใช้กับธุรกรรมของคุณ

ในตลาดอุดมคติ covered parity ทำให้ต้นทุนของเส้นทางเงินทุนสองแบบหลังป้องกันค่าเงินเท่ากัน ในทางปฏิบัติ งบดุลของดีลเลอร์ ความต้องการเงินทุนในสกุลเงิน เครดิตคู่สัญญา หลักประกัน สภาพคล่อง วงเงิน และส่วนต่าง bid-offer ทำให้ points ต่างจากการคำนวณส่วนต่างดอกเบี้ยได้ BIS อธิบาย FX swap, forward points และการเบี่ยงเบนจาก parity ที่เกี่ยวกับ currency basis เปรียบเทียบอายุอ้างอิงและหลักประกันเดียวกัน อย่านำดอกเบี้ยเงินฝากไม่มีหลักประกันไปเทียบกับราคาแบบมีหลักประกันโดยตรง

Outright forward แลกสองสกุลเงินครั้งเดียวในวันอนาคต ส่วน FX swap แลกในวันใกล้แล้วแลกกลับอีกทิศในวันถัดไป สัญญาระยะยาวอาจมีการจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด Currency futures เป็นสัญญามาตรฐานในตลาดและชำระกำไรขาดทุนรายวัน CME FX Link แสดง spread แบบ futures ลบ spot และ E-quivalents อธิบายการเทียบราคา futures กับอัตรา spot-equivalent ตัวเลขเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็น points ของ outright forward เดียวกัน อ่านเพิ่มเรื่อง กระแสเงินสด futures เทียบกับ forward

ผู้นำเข้าในสหรัฐฯ ต้องจ่าย EUR 1 ล้านในสามเดือนและซื้อยูโรด้วยอัตราสมมติ 1.10546 USD/EUR หากชำระตามสัญญา เงินดอลลาร์พื้นฐานประมาณ 1,105,460 ดอลลาร์ ยังไม่รวม spread ธนาคาร ค่าธรรมเนียม หลักประกัน และต้นทุนปิดก่อนกำหนด ตรวจสอบวัน value date, bid/offer และต้นทุนทั้งหมด หากวันส่งสินค้าหรือจำนวนเปลี่ยน hedge อาจไม่ตรงกับยอดจ่าย

Forward กำหนดราคาตามสัญญาในวันนี้สำหรับการแลกเปลี่ยนวันหนึ่งในอนาคต ราคาเกี่ยวข้องกับ spot ส่วนต่างดอกเบี้ย basis และเงินทุน แต่ไม่รับรองว่า spot ในวันนั้นจะเท่ากัน Points ที่เป็นบวกไม่ยืนยันว่าเงินสกุลหนึ่งจะแข็งค่า และ points ติดลบก็ไม่ยืนยันว่าจะอ่อนค่า

ตรวจสอบก่อนทำรายการ

• ระบุว่าสกุลใดเป็นราคาต่อหนึ่งหน่วยของคู่เงิน
• ยืนยันวัน value date วันหยุด และสเกล points
• คำนวณ outright ใหม่และตรวจสอบ bid หรือ offer
• ทบทวนหลักประกัน เครดิต การปิดก่อนกำหนด และต้นทุนรวม