มาร์จินกับเลเวอเรจฟอเร็กซ์: ตัวเลขเหล่านี้หมายถึงอะไร

EUR/USD แสดงจำนวนดอลลาร์สหรัฐที่ใช้ซื้อหนึ่งยูโร หากสมมติซื้อ 100,000 ยูโรที่ราคา 1.1000 ดอลลาร์ต่อยูโร มูลค่าสัญญาโดยประมาณคือ 100,000 × 1.1000 = 110,000 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้วัดการเปิดรับตามสมมติฐาน ไม่ใช่เงินฝาก การขาดทุนเมื่อถึงจุดหยุด หรือเงินกู้โดยจำเป็น ผู้ให้บริการรายย่อยอาจเสนอโรลลิงสปอต FX หรือ CFD ซึ่งมีโครงสร้างต่างกัน จึงควรตรวจสอบผลิตภัณฑ์และขนาดสัญญาก่อน

ในแบบจำลองเปอร์เซ็นต์อย่างง่าย มาร์จินโดยประมาณเท่ากับมูลค่าสัญญาที่นำมาคำนวณคูณด้วยอัตรามาร์จิน หากใช้ 110,000 ดอลลาร์และสมมติอัตรา 5% จะได้ 5,500 ดอลลาร์; หากสมมติ 2% แยกต่างหาก จะได้ 2,200 ดอลลาร์ นี่เป็นเพียงตัวอย่างการคำนวณ ไม่ใช่ราคาเสนอปัจจุบันหรือกฎบัญชีสากล การแปลงสกุลเงิน ด้านราคา bid/ask การปัดเศษ ขั้นขนาดสถานะ และสถานะอื่นอาจเปลี่ยนข้อกำหนดจริง

อัตราเลเวอเรจที่มีผลอย่างง่ายคือมูลค่าสัญญา ÷ ส่วนของทุนในบัญชี หากส่วนของทุน 10,000 ดอลลาร์รองรับการเปิดรับ 110,000 ดอลลาร์ อัตราคือ 11:1 และจะเปลี่ยนตามราคา ส่วนของทุน การแปลงสกุลเงิน และสถานะที่เปิดอยู่ บางครั้งใช้ส่วนกลับของอัตรามาร์จิน: 5% เท่ากับ 20:1 ทางคณิตศาสตร์ เพราะ 1 ÷ 0.05 = 20 แต่ไม่ได้แปลว่าทุกบัญชีจะใช้เลเวอเรจนั้นได้

สมมติบัญชีสกุลดอลลาร์ เปิดสถานะซื้อ EUR/USD จำนวน 100,000 หน่วยที่ 1.1000 ไม่มีสถานะอื่น และใช้อัตรามาร์จินคงที่ 5% มูลค่าสัญญาอย่างง่ายคือ 110,000 ดอลลาร์ และมาร์จินเริ่มต้นโดยประมาณคือ 5,500 ดอลลาร์ หากมีส่วนของทุน 10,000 ดอลลาร์ จะเหลือ 4,500 ดอลลาร์เหนือประมาณการนี้ก่อนการเคลื่อนไหวของราคา สเปรด ค่าคอมมิชชัน ค่าเงินข้ามคืน หรือการแปลงสกุลเงิน ในผลิตภัณฑ์ EUR/USD หลายชนิด 1 pip เท่ากับ 0.0001; 100,000 ยูโรจึงมีค่าประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อ pip การเคลื่อนไหวสวนทาง 25 pip ทำให้ขาดทุนจากราคาโดยประมาณ 250 ดอลลาร์ ไม่ว่าอัตรามาร์จินจะเป็นเท่าใด

<!-- learn:illustration -->

ผู้ให้บริการใช้คำว่า ยอดเงิน ส่วนของทุนหรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) มาร์จินที่ใช้ มาร์จินที่ใช้ได้ และระดับมาร์จิน สูตรเพื่ออธิบายที่พบบ่อยคือ ส่วนของทุน = ยอดเงิน + กำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง; มาร์จินที่ใช้ได้ = ส่วนของทุน − มาร์จินที่ใช้ รายการที่รวมและวิธีแปลงสกุลเงินขึ้นกับบัญชี รายการบัญชีของ OANDA ในสหรัฐฯ กำหนดคำของตนเอง จึงไม่ใช่นิยามสากล

มาร์จินสำหรับเปิดสถานะ จำนวนขั้นต่ำเพื่อคงสถานะ ระดับแจ้งเตือน และจุดที่อาจปิดสถานะเป็นคนละเรื่อง เพื่อประกอบความเข้าใจเท่านั้น หากสัญญาสมมติกำหนดให้ส่วนของทุนสูงกว่า 50% ของมาร์จินที่ใช้ 5,500 ดอลลาร์ เกณฑ์จะเป็น 2,750 ดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ขีดจำกัดการขาดทุนทั่วไป กฎของ OANDA Corporation ในสหรัฐฯ อธิบายขั้นตอน v20 ของบริษัท ผู้ให้บริการอาจปิดหนึ่ง หลาย หรือทุกสถานะ; ช่องว่างราคาและ slippage ส่งผลต่อราคาที่ดำเนินการ

สเปรด ค่าคอมมิชชัน การแปลงสกุลเงิน และค่าเงินข้ามคืนลดส่วนของทุน แต่แยกจากมาร์จินเริ่มต้น คำสั่ง stop ไม่รับประกันว่าจะได้ราคาตามจุดกระตุ้น คำเตือน CFTC เรื่องฟอเร็กซ์ OTC ในสหรัฐฯ ยกตัวอย่างว่าข้อกำหนดมาร์จิน 2% อาจรองรับสถานะ 100,000 ดอลลาร์ด้วยเงิน 2,000 ดอลลาร์ และเตือนว่าเลเวอเรจขยายทั้งกำไรและขาดทุน ซึ่งอาจเกินมาร์จินเริ่มต้นได้ นี่เป็นบริบท OTC ของสหรัฐฯ ไม่ใช่กฎทั่วโลก ฟิวเจอร์สสกุลเงินใช้สัญญาและมาร์จินชำระราคาในตลาดซื้อขาย ส่วน CFD มีข้อกำหนดของตนเอง ดู ขนาดล็อต ค่า pip และขนาดสถานะฟอเร็กซ์ และ สเปรดเทียบกับค่าคอมมิชชัน

ตรวจนิติบุคคลและหน่วยงานกำกับของผู้ให้บริการ ผลิตภัณฑ์ หน่วยหรือขนาดสัญญา วิธีคำนวณมูลค่าสัญญา และสกุลเงินบัญชี จากนั้นตรวจมาร์จินเริ่มต้นและรักษาสถานะ ขั้นขนาด การหักกลบสถานะอื่น สูตรส่วนของทุน เกณฑ์เตือนและปิดสถานะ ลำดับการชำระบัญชี ค่าเงินข้ามคืน การแปลงสกุลเงิน และกฎการดำเนินการ stop ตรวจความคุ้มครองลูกค้าและยอดติดลบในสัญญา ไม่ใช่สื่อโฆษณา อัตราที่ต่ำกว่าลดหลักประกันในสูตรนั้น แต่ไม่ได้ลดการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนหรือความเสี่ยงของจำนวนเท่าเดิม ตัวเลขทั้งหมดเป็นสมมติฐานเพื่อการศึกษา ไม่ใช่ราคาเสนอหรือคำแนะนำ