หุ้นต้องขึ้นถึงราคาใดจึงจะได้ราคาคอลล์ที่ต้องการ?
ประเมินราคาหุ้นที่อยู่เบื้องหลังเป้าหมายพรีเมียมคอลล์โดยใช้สัญญา วันที่ตรวจสอบ ความผันผวนโดยนัย และช่วงราคาเสนอที่ดำเนินการได้
คำตอบโดยตรง
เป้าหมายพรีเมียมคอลล์ก่อนหมดอายุไม่มีราคาหุ้นที่รับประกันได้เพียงราคาเดียว ราคาที่ต้องการขึ้นอยู่กับสัญญาที่แน่นอน เป้าหมาย วันที่ตรวจสอบ ความผันผวนโดยนัย อัตราดอกเบี้ย เงินปันผล และสมมติฐานเรื่องราคาเสนอ
กำหนดเป้าหมายให้แม่นยำ
สัญญาระบุสินทรัพย์อ้างอิง ราคาใช้สิทธิ์ วันหมดอายุ และประเภทออปชัน เป้าหมายต้องระบุพรีเมียมออปชันและวันที่ต้องการตรวจสอบด้วย
สมมติว่าคอลล์ราคา $50 ตอนนี้มีราคา $2.00 และเป้าหมายคือพรีเมียม $4.00 คำถามว่า “ราคาหุ้นเท่าไร?” ยังไม่สมบูรณ์จนกว่าจะระบุวันที่เป้าหมายและสมมติฐาน IV ในอนาคต
แก้แบบจำลองย้อนกลับ
โดยปกติแบบจำลองการกำหนดราคาเริ่มจากราคาหุ้นแล้วประเมินมูลค่าออปชัน การวิเคราะห์เป้าหมายกลับทิศทาง โดยทดสอบราคาหุ้นจนแบบจำลองไปถึง $4.00 ภายใต้สมมติฐานที่เลือก
ผลลัพธ์คือเงื่อนไขแบบ if-then มันบอกว่าราคาหุ้นใดสอดคล้องกับเป้าหมายในสถานการณ์นั้น ไม่ได้บอกว่าหุ้นมีแนวโน้มจะซื้อขายที่ใด
เปรียบเทียบ Path มากกว่าหนึ่งแบบ
ตรึงสัญญาและเป้าหมาย $4.00 ไว้ แล้วเปรียบเทียบจุดตรวจสอบและสมมติฐาน IV ทีละตัว
- จุดตรวจสอบที่เร็วกว่าเก็บมูลค่าเวลาไว้มากกว่า
- จุดตรวจสอบที่ช้ากว่ามักต้องการการเคลื่อนไหวของหุ้นที่เป็นใจมากกว่า
- IV ที่สมมติสูงขึ้นอาจลดการเคลื่อนไหวของหุ้นที่ต้องการสำหรับพรีเมียมคอลล์เดียวกัน
- IV ที่สมมติต่ำลงอาจทำให้ราคาหุ้นที่ต้องการยากขึ้น
วางการดำเนินการไว้ข้างแบบจำลอง
มูลค่าทางทฤษฎี $4.00 ไม่ได้รับประกันว่าจะมี bid $4.00 บันทึก bid ask เวลาเสนอราคา และสเปรดที่จุดตรวจสอบเริ่มต้น แล้วตัดสินใจว่าฟิลด์ราคาในอนาคตใดถือว่าไปถึงเป้าหมาย [!TRYMARK] จุดตรวจสอบ TryMark Path จะเก็บสัญญา พรีเมียมเป้าหมาย วันที่ตัดสินใจ และสมมติฐาน IV ไว้ด้วยกัน เมื่อเวลาหรือความผันผวนเปลี่ยน TryMark จะคำนวณเงื่อนไขราคาหุ้นที่ต้องการใหม่ แทนการคงเป้าหมายเก่าที่ล้าสมัย
ถือผลลัพธ์เป็นเงื่อนไข
ราคาจริงสะท้อน bid ask สภาพคล่อง และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลง แสดงราคาหุ้นที่ต้องการไว้ข้างสมมติฐานทุกข้อที่สร้างผลลัพธ์นั้น [!WARNING] จุดคุ้มทุนเมื่อหมดอายุเป็นคำถามคนละเรื่อง ราคาใช้สิทธิ์บวกพรีเมียมอธิบายจุดคุ้มทุนทั่วไปเมื่อหมดอายุของคอลล์ลอง แต่มันไม่ได้แก้ราคาหุ้นที่ต้องการเพื่อให้ได้พรีเมียมออปชันเป้าหมายก่อนหมดอายุ
คำถามที่พบบ่อย
ราคาใช้สิทธิ์บวกพรีเมียมเป้าหมายให้ราคาหุ้นที่ต้องการได้หรือไม่?
ได้เฉพาะความสัมพันธ์แบบง่ายเมื่อหมดอายุ ก่อนหมดอายุ มูลค่าเวลาที่เหลือและ IV ต้องใช้แบบจำลองการกำหนดราคาที่มีจุดตรวจสอบระบุชัด
ราคาหุ้นที่ประเมินรับประกันราคาออปชัน $4.00 หรือไม่?
ไม่ ค่าประมาณจับคู่กับมูลค่าทางทฤษฎีภายใต้ข้อมูลนำเข้าที่เลือก IV สเปรด หรือราคาเสนอในตลาดที่ต่างกันอาจทำให้พรีเมียมที่ดำเนินการได้สูงกว่าหรือต่ำกว่า $4.00
เหตุใดราคาหุ้นที่ต้องการจึงเปลี่ยนข้ามคืน?
เหลือเวลาก่อนหมดอายุน้อยลงหนึ่งวัน และ IV ปัจจุบันอาจเปลี่ยนด้วย ผลลัพธ์ใหม่อธิบายภาพ ณ เวลาใหม่ ไม่ได้แก้ไขการคาดการณ์