Что такое фьючерсы TOPIX Yen: объяснение TPY
Узнайте, что представляют собой фьючерсы TPY TOPIX Yen: контракты на 5,000 иен, умноженных на широкий токийский индекс, тик ¥2,500 и денежный расчёт по SOQ
Короткий ответ
Фьючерсы TOPIX Yen, обычно обозначаемые как TPY, — это контракты CME стоимостью 5,000 иен, умноженных на Tokyo Stock Price Index, широкий японский бенчмарк. На CME Globex обычное минимальное движение аутрайта на 0.50 пункта индекса равно ¥2,500 на контракт, а принты BTIC используют 0.10. Стандартные фьючерсы TPY рассчитываются деньгами по общей специальной котировке JPX при половинном размере контракта JPX.
TPY обозначает датированный контракт на широкий бенчмарк, а не сам денежный индекс
TPY — корень продукта для фьючерсов CME TOPIX Yen. Полный контракт также имеет месяц и год, поэтому число рядом с TPY не является автоматически текущим уровнем TOPIX или ценой фонда. Это обозначенное наблюдение по фьючерсному контракту на весь токийский рынок, и именно метка определяет применимые правила и расчёт.
Как читать котировки фьючерсов TOPIX Yen показывает, какие поля делают наблюдение пригодным для использования. Экспирация и финальный расчёт фьючерсов TOPIX Yen объясняет, почему при приближении SOQ важен названный месяц.
Множитель TPY в 5,000 иен вдвое меньше размера контракта JPX
Один контракт TPY стоит 5,000 иен, умноженных на индекс, то есть половину размера JPX ¥10,000: котировка индекса 2,800 означает примерно ¥14,000,000 номинальной стоимости на контракт. Множитель описывает стандартизированную экспозицию, но не утверждает, какой баланс или маржа есть на счёте и какой размер приказа подходит.
Стоимость тика и множители фьючерсного контракта выводит тик TPY аутрайта ¥2,500 из множителя 5,000 иен. [Размер позиции во фьючерсах] (/learn/futures-position-sizing) рассматривает экспозицию контракта, число контрактов и собственные ограничения счёта как три отдельных входных параметра.
У TPY разные шаги для аутрайта, BTIC и спреда Nikkei
Для обычного аутрайта TPY на CME Globex минимальное движение составляет 0.50 пункта индекса, или ¥2,500 на контракт. В принтах BTIC используется 0.10, или ¥500. Описанная в документации позиция по соотношению Nikkei и TOPIX, например 7 NIY против 10 TPY, получает до 70 процентов скидки на маржу; похожие взаимозачёты охватывают контракты S и P, Dow, Nasdaq и Russell по опубликованным соотношениям.
Перед сравнением двух чисел зафиксируйте путь рынка. Пункт TPY и пункт NIY отличаются по стоимости в иенах в десять раз, даже если их десятичные знаки выглядят одинаково.
Общий SOQ завершает TPY денежным расчётом без поставки
Фьючерсы TPY рассчитываются деньгами по той же специальной котировке, которую использует JPX; она вычисляется из цен открытия компонентов в рабочий день после последнего дня торгов. Корзина токийских акций не переходит из рук в руки. Квартальные экспирации делают цикл компактным, а доступность BTIC в тех же месяцах позволяет напрямую превращать экспозицию на закрытие индекса в фьючерсную форму.
Денежный и физический расчёт по фьючерсам проводит общую границу между видами расчёта, и TPY относится к денежной стороне. Что такое фьючерсы Nikkei Yen описывает родственный контракт на голубые фишки для сравнения японских акций. [!WARNING] Цена TPY не означает владение акциями Цена фьючерса TOPIX Yen отражает соглашение на 5,000 иен, умноженных на индекс, для названного месяца. Широкий состав рынка и денежный расчёт не превращают число на экране в портфель токийских акций, цену фонда или выбор расчёта конкретного брокера.
Рабочая запись TPY отделяет факты котировки от фактов счёта
Прежде чем использовать число TPY, сохраните корень продукта, месяц и год, соглашение «иен на пункт», тип сделки или котировки, ценовое поле, источник, время, сессию и статус данных. Коды месяцев фьючерсных контрактов помогают превратить короткий символ TPY в соглашение с нужным календарём расчёта.
Маржа — это обеспечение, а не замена экспозиции 5,000 иен, умноженных на индекс, и не рекомендация открывать позицию. [Маржа и плечо во фьючерсах] (/learn/futures-margin-vs-leverage-explained) объясняет различие, не выводя требование, специфичное для счёта. [!TRYMARK] Составьте запись идентичности контракта TPY до сравнения цен Сохраните TPY, месяц и год, соглашение «иен на пункт», тип аутрайта, BTIC или соотношения/спреда, ценовое поле, источник, время и часовой пояс, сессию и статус данных. Расчёт и инструкции брокера храните в отдельных полях, а недоступную деталь помечайте как неизвестную.
Это руководство объясняет механику стандартных фьючерсов TOPIX Yen. Оно не сообщает текущую цену индекса, не прогнозирует японские акции, не устанавливает требование маржи, не рекомендует сделку и не даёт инструкцию брокера по расчёту. Конкретный контракт регулируют актуальные правила CME, условия данных, клиринговые процедуры и документы счёта.
Частые вопросы
Что означает TPY во фьючерсах?
TPY — корень продукта CME для фьючерсов TOPIX, номинированных в иенах. Добавьте месяц и год контракта, чтобы определить конкретное стандартизированное соглашение.
Как оценивается один контракт TPY?
В размере 5,000 иен, умноженных на индекс: индекс 2,800 означает около ¥14,000,000 номинальной стоимости, то есть половину размера контракта JPX. Для чтения цены нужны и множитель, и соглашение о котировке.
Какова обычная стоимость тика TPY?
Обычное минимальное движение аутрайта на CME Globex составляет 0.50 пункта индекса, то есть ¥2,500 на стандартный контракт TPY. В принтах BTIC используется 0.10.
Чем TPY отличается от фьючерсов Nikkei Yen?
TOPIX отслеживает широкий рынок, а Nikkei — 225 голубых фишек; документированная позиция по соотношению между ними получает скидку на маржу. Оба контракта рассчитываются деньгами по биржевым ценам открытия.
Имеют ли фьючерсы TOPIX Yen денежный расчёт?
Да. Стандартные TPY рассчитываются деньгами по общей специальной котировке. Акции не переходят из рук в руки через процедуру поставки.