Может ли опционная сделка быть отменена? Правила очевидных ошибок
Узнайте, когда исполненная опционная сделка может быть скорректирована или аннулирована по правилам очевидных и катастрофических ошибок, как влияют дедлайны, теоретические цены, лимиты клиентов и сложные legs.
Короткий ответ
Исполненная опционная сделка, как правило, обязывающая и не может быть отменена подобно рабочему ордеру. Биржа может скорректировать цену исполнения или аннулировать сделку только когда её правила и процедуры подачи заявок это допускают, например при объективной очевидной ошибке, более крупной катастрофической ошибке, определённых сбоях системы или по взаимному согласию сторон. Ввод неправильного тикера, неудовлетворённость ценой или убыток после движения рынка не являются основанием для квалификации ошибки.
Намерение — это не критерий очевидной ошибки
Биржевые правила сравнивают исполнение с определённой теоретической ценой или рыночным референсом и требуют минимальной разницы в цене, которая варьируется в зависимости от цены опциона и обстоятельств. Ошибочный покупка, как правило, — это исполнение, произведённое чрезмерно высоко; ошибочная продажа — чрезмерно низко. Положения о широком рынке, открытии, трейде, нулевом спросе, сложных сделках и системных событиях могут изменить критерий проверки.
Ордер с опечаткой может остаться в силе, если его исполнение не соответствует правилу. Наоборот, квалифицирующаяся цена может быть пересмотрена даже если ордер был подан намеренно. Биржевой официальный лицо применяет правило к записи о сделке; сожаление трейдера не является измеримым критерием.
Корректировка и аннулирование дают разные результаты
Корректировка меняет обязывающее исполнение на правило-рассчитанную цену. Аннулирование removes транзакцию. Согласно текущим рекомендациям Nasdaq по опционам, очевидная ошибка с участием клиента, как правило, приводит к корректировке, но сделка аннулируется если скорректированная цена нарушила бы лимит клиента. Обработка зависит от биржи-исполнителя и применимого правила.
Положения о катастрофических ошибках используют более крупные отклонения и могут предоставить отдельный путь пересмотра, часто с результатом в виде корректировки, а не свободной отмены. Сделка может быть ужасной, не пересекая при этом ни один порог. Не описывайте правила об ошибках как страховку против рыночных ордеров, широких спредов или устаревшего анализа.
Часовой срок подачи может быть крайне коротким
Немедленно свяжитесь с брокером, указав номер ордера, время исполнения, контракт, сторону, количество, цену, ожидаемый рыночный референс и причину для пересмотра. Брокер или член биржи обычно подаёт формальную заявку на биржу, которая исполнила сделку. Сроки различаются в зависимости от статуса клиента, события и биржи и могут измеряться минутами.
Тикет службы поддержки приложения или запрос на отмену не обязательно являются подачей на пересмотр очевидной ошибки. Спросите, была ли подача на пересмотр сделана, какая биржа имеет юрисдикцию, какой срок применяется и когда ожидается решение. Сохраните подтверждения, снимки котировок, исполнения и переписку.
Управляйте позицией пока решение не принято
До вынесения решения биржей, счёт может показывать живую позицию и связанную покупательную способность, риск исполнения, назначения и рынка. Закрытие или хеджирование позиции могут уменьшить один риск, но если исходная сделка впоследствии будет скорректирована или аннулирована, эта новая транзакция останется и может создать другое экспозицию. Отсутствие действий также оставляет рыночный риск.
Координируйте промежуточные действия с брокером и определяйте их размер на основе подтверждённых позиций. Для сложного ордера, квалифицирующийся leg может повлиять на полное пакетное исполнение по правилам площадки; не предполагайте, что только очевидно экстремальная leg исчезнет. После принятия решения сверьте каждую leg, движение денежных средств, комиссию, позицию и налоговый лот прежде чем снова торговать.
Частые вопросы
Может ли мой брокер отменить опционную сделку после исполнения?
Брокер не может просто отменить действительную биржевую исполнение по запросу. Он может помочь своевременно подать пересмотр на исполняющую биржу, которая решает, применяются ли её положения об очевидной ошибке, катастрофической ошибке, сбое или взаимном согласии. Если ни одно правило не авторизует облегчение, сделка сохраняется.
Что квалифицируется как очевидная ошибка опциона?
Биржа сравнивает исполнение с правилом-определённой теоретической ценой или другим референсом и применяет указанные тесты на отклонение и событие. Точные пороги варьируются в зависимости от ценового диапазона и положения. Выбор неправильного контракта или получение неожиданно плохого исполнения недостаточно, если объективное правило не выполнено.
Как быстро необходимо сообщить об ошибке опциона?
Возможно в течение минут. Окна для клиентов и не-клиентов, транзакции связи, катастрофические пересмотры и системные события могут иметь разные дедлайны. Немедленно свяжитесь с брокером и подтвердите формальную подачу на площадке, а не предполагайте, что обычное сообщение в поддержку сохраняет право на пересмотр.
Что происходит с многоногой опционной сделкой если одна leg ошибочна?
Правила площадки определяют, будет ли затронутая leg скорректирована и пакет останется, или аннулирование одной leg требует аннулирования всего сложного исполнения. Неттовый лимит также может защитить клиента от недопустимого результата корректировки. Сверните всю стратегию только после окончательного решения.