O que acontece depois da alocação de uma covered call?
Depois da alocação de uma covered call, as ações são vendidas pelo preço de exercício e a call vendida é encerrada. Entenda prêmio, liquidação, lote fiscal e efeitos de uma alocação parcial.
Resposta direta
Depois que uma covered call padrão é alocada, a call vendida alocada é encerrada e a conta geralmente vende 100 ações mantidas por contrato pelo preço de exercício. O prêmio recebido na abertura não é retirado; ele continua fazendo parte da economia da posição. A corretora lança os recursos da venda, remove as ações entregues e processa a liquidação. Verifique a quantidade de contratos alocada, o ativo efetivamente entregue, o lote fiscal escolhido, as calls e ações restantes, porque uma alocação parcial ou um contrato ajustado pode mudar o resultado esperado.
A call vendida é encerrada e as ações cobertas são entregues
A alocação cumpre a obrigação de quem vendeu a call por meio da entrega do ativo subjacente. Para uma call de ações não ajustada, isso geralmente significa vender 100 ações pelo preço de exercício. A posição de opções da quantidade alocada desaparece em vez de continuar aberta com um prejuízo não realizado. Os contratos não alocados continuam vendidos e mantêm o risco de alocação.
Cobertura descreve a capacidade da conta de entregar ações, não uma ligação permanente entre um contrato e um lote fiscal específico. Se a conta não tiver ações elegíveis suficientes por causa de outra venda, transferência, restrição ou atividade ainda não liquidada, a corretora pode usar outras ações, criar uma posição vendida em ações ou tomar uma medida de risco conforme suas regras.
Os recursos do strike e o prêmio devem ficar em registros separados
A venda das ações produz o preço de exercício multiplicado pelo ativo efetivamente entregue, antes das taxas. Uma call padrão de strike 55 alocada sobre 100 ações produz US$ 5.500 de recursos brutos da venda. O prêmio foi recebido quando a opção foi vendida e continua fazendo parte da economia total da estratégia, mas não é um pagamento adicional pela entrega das ações no dia da alocação.
No tratamento geral do imposto de renda federal dos Estados Unidos, o prêmio da call vendida costuma ser somado ao valor realizado na venda das ações quando a call é exercida. O lote de ações selecionado fornece o custo ajustado e o período de manutenção. Regras de covered call qualificada, straddle, venda com prejuízo, dividendos e jurisdição específica podem alterar o resultado aparente; por isso, preserve os registros da opção e das ações.
A liquidação e o poder de compra podem ser atualizados em etapas
A OCC informa que a entrega do exercício de opções de ações padrão ocorre em T+1. A corretora pode mostrar a remoção da call, a redução das ações, os recursos da venda, a liquidação pendente e a mudança no poder de compra em horários diferentes. Um rótulo de pendência não significa que a alocação ainda possa ser recusada ou revertida.
Não venda imediatamente mais ações apenas com base no total anterior da posição. Se a alocação já removeu as ações cobertas, uma nova ordem de venda pode criar uma posição vendida em ações. Confirme a quantidade de ações assinada, os recursos liquidados e não liquidados, o status de margem e quaisquer calls vendidas restantes antes de fazer outra operação ou sacar recursos.
Alocações parciais e ajustadas exigem uma reconciliação exata
Se apenas duas de cinco covered calls forem alocadas, a conta geralmente vende o ativo entregue por dois contratos, enquanto três calls vendidas e sua cobertura permanecem. Determine quais lotes de ações foram usados, quantas ações restam e se as calls restantes continuam totalmente cobertas. Nunca presuma um processamento de tudo ou nada.
Eventos societários podem mudar um contrato do entregável padrão de 100 ações para ações mais dinheiro ou outro pacote. Registre o símbolo completo da opção, o multiplicador, a quantidade alocada, o entregável, os recursos do strike, o prêmio, as taxas, o lote fiscal, as datas e as posições finais. Fale prontamente com a equipe de opções ou de custo fiscal da corretora se algum item estiver inconsistente.
Perguntas frequentes
Perco minhas ações depois da alocação da covered call?
As ações exigidas pelo contrato alocado geralmente são vendidas ou entregues pelo preço de exercício. Você recebe os recursos correspondentes da venda, mas deixa de possuir essas ações entregues após a liquidação. Ações não entregues permanecem, salvo se outra operação ou ação na conta afetá-las.
Fico com o prêmio da covered call quando ela é alocada?
Sim, o prêmio recebido na abertura não é devolvido apenas porque ocorreu a alocação. Ele continua fazendo parte do resultado econômico da posição. Pelas regras federais gerais dos Estados Unidos, o prêmio de uma call vendida exercida normalmente aumenta o valor realizado na venda das ações, em vez de permanecer como um ganho separado da opção.
Posso recomprar as ações depois que elas forem retiradas?
Em geral, você pode enviar uma nova compra de ações se a conta e o mercado permitirem, mas essa é uma operação separada ao preço atual. Ela não reverte a alocação. Considere liquidação, poder de compra, regras de venda com prejuízo e período de manutenção, além de verificar se alguma call vendida não alocada ainda precisa de cobertura.
Por que ainda tenho covered calls depois da alocação?
Apenas parte de uma posição vendida com vários contratos pode ter sido alocada. Os contratos alocados são encerrados, enquanto os demais permanecem abertos. Verifique a quantidade exata restante e a cobertura em ações; contratos ajustados ou atividade nas ações podem tornar imprecisa uma simples conferência de 100 ações por call.