Quais são as regras fiscais de straddle para opções?
Entenda como as regras fiscais americanas de straddle podem adiar perdas de opções, afetar períodos de posse, alcançar spreads e ações cobertas e exigir registros no Formulário 6781
Resposta direta
Segundo as regras fiscais federais dos EUA, um straddle geralmente é um conjunto de posições compensatórias em bens pessoais negociados ativamente, em que uma posição reduz substancialmente o risco de perda da outra. A definição se baseia na compensação econômica, não no nome da estratégia: opções, spreads, butterflies e ações combinadas com opções relacionadas podem se qualificar. Se uma perna é alienada com perda enquanto uma perna compensatória tem ganho não reconhecido, a perda dedutível geralmente fica limitada ao valor que excede esse ganho e o saldo é diferido. As regras de straddle também podem mudar períodos de posse, natureza da perda, tratamento dos custos de carregamento e declaração. Straddles identificados, covered calls qualificadas, posições da Seção 1256 e straddles mistos têm regras especializadas.
Os nomes das estratégias não definem um straddle fiscal
Bens pessoais negociados ativamente incluem opções de ações e contratos para comprar ações. Uma posição é compensatória quando reduz substancialmente o risco de perda de outra posição. As posições podem ser presumidas compensatórias quando seus valores se movem inversamente, quando são divulgadas como um spread ou combinação semelhante, ou quando a margem combinada é menor que a margem separada.
Um long straddle de livro-texto é um candidato óbvio, mas spreads verticais, calendários, butterflies, collars, conversions e combinações de ações e opções também podem exigir análise. Por outro lado, o fato de a plataforma exibir ordens separadas não impede a agregação fiscal. Posições relacionadas mantidas por um cônjuge ou por algumas entidades transparentes também podem entrar no teste.
A perda é diferida contra o ganho aberto não reconhecido
Suponha que uma posição seja encerrada com uma perda de US$ 10.000 enquanto uma posição aberta compensatória tenha US$ 7.000 de ganho não reconhecido no fim do ano. Pela regra geral, apenas US$ 3.000 da perda são dedutíveis no momento; US$ 7.000 são carregados para frente. A operação econômica pode estar parcialmente encerrada, mas o reconhecimento fiscal é alinhado para que a perda não seja declarada enquanto o ganho compensatório permanecer aberto.
O ganho não reconhecido geralmente mede o ganho que existiria se a posição aberta fosse vendida pelo valor justo de mercado no último dia útil do ano fiscal, além de certos ganhos realizados mas não reconhecidos. Se todas as pernas relevantes forem alienadas e os ganhos forem reconhecidos, o resultado pode ser diferente, mas a coordenação com wash sale e as regras de posições sucessoras ainda exigem revisão.
O período de posse e os custos de carregamento podem mudar
O período de posse de uma posição em um straddle geralmente começa não antes da data em que o straddle termina, salvo se a posição tiver sido mantida por mais de um ano antes de o straddle ser estabelecido. Isso pode impedir que uma posse aparentemente longa pelo calendário produza automaticamente tratamento de longo prazo.
Juros e encargos de carregamento alocáveis a posições de straddle podem precisar ser capitalizados, em vez de deduzidos no período atual. A natureza da perda, o tratamento de venda a descoberto, as regras de covered call qualificada e os straddles mistos que combinam posições da Seção 1256 e posições fora da Seção 1256 acrescentam outras camadas.
Exceções e eleições exigem registros feitos no momento
As regras gerais de diferimento de perdas têm exceções para straddles identificados qualificados, certas covered calls qualificadas com ações, operações de hedge qualificadas e straddles compostos inteiramente de contratos da Seção 1256. Essas exceções não significam que toda covered call ou todo hedge rotulado pela corretora esteja isento.
As eleições de identificação e de straddle misto têm requisitos de prazo, consistência e registro que não podem ser reconstruídos com segurança depois do fim do ano. O Formulário 6781 geralmente usa a Parte II para ganhos e perdas de straddle e a Parte III para ganhos não reconhecidos especificados. Preserve valores justos de mercado por perna, datas, base, eleições e relações, e obtenha orientação profissional antes de declarar uma carteira com várias pernas.
Perguntas frequentes
Todo long straddle é um straddle fiscal?
Uma call e uma put sobre o mesmo ativo subjacente que compensam o risco são um exemplo padrão, mas a classificação fiscal ainda depende das posições e das exceções aplicáveis. O conceito fiscal é mais amplo que o nome da estratégia de opções e também pode incluir combinações que não são chamadas de straddles. Analise a carteira inteira em vez de tratar o rótulo da estratégia no ticket como uma conclusão fiscal.
Um spread vertical pode ser um straddle fiscal?
Sim, pode. Posições vendidas ou divulgadas como spreads compensatórios estão entre as situações em que o status compensatório pode ser presumido, e as pernas comprada e vendida podem reduzir substancialmente o risco uma da outra. O tratamento exato depende dos contratos, de outras posições relacionadas, do status sob a Seção 1256 e de qualquer identificação ou exceção aplicável.
As regras de straddle importam se eu encerrar a perna perdedora antes do fim do ano?
Sim. Encerrar a perna perdedora enquanto um ganho compensatório permanece não reconhecido é o cenário central de diferimento da perda. A dedução atual geralmente fica limitada à perda que excede esse ganho não reconhecido. Encerrar ou substituir outras pernas pode mudar o cálculo, mas as regras de posições sucessoras e a coordenação com wash sale significam que uma ordem posterior não pode ser avaliada isoladamente.
Covered calls estão isentas das regras fiscais de straddle?
Nem todas. Certas combinações formadas por covered calls qualificadas e pelas ações relacionadas podem ser excepcionadas do diferimento geral de perdas, sujeitas a condições detalhadas de strike, prazo, mercado e straddle maior, além de uma regra especial de fim de ano. Uma call muito dentro do dinheiro ou não qualificada por outro motivo pode não passar na exceção, e o período de posse das ações também pode ser afetado.