O que são opções 0DTE?
Aprenda o que é uma opção 0DTE, por que o decaimento temporal e a liquidez mudam rapidamente e como verificar o horário-limite da última negociação, a liquidação e as regras da corretora antes de entrar
Resposta direta
Uma opção 0DTE é negociada no dia do seu vencimento. Ela pode perder valor em minutos, e a atribuição pode ocorrer se permanecer aberta até o horário-limite da corretora. Confirme o horário-limite da série, o tipo de liquidação e a política de poder de compra antes de entrar
O contrato tem prazo até o mesmo dia
Um contrato 0DTE pode ter sido listado antes, mas se torna 0DTE quando é negociado na data do vencimento. Resta pouco tempo para uma tese se desenvolver ou para ajustar uma posição
Se uma call custa US$ 1,20, um contrato padrão exige US$ 120 antes das taxas. O comprador pode perder esse valor até o fim da sessão. A obrigação do vendedor depende da posição completa e pode ser muito maior
O prazo curto muda o perfil de risco
À medida que o vencimento se aproxima, opções próximas do dinheiro podem sofrer mudanças rápidas no valor temporal e no delta. Assim, um pequeno movimento intradiário do ativo subjacente pode ter um efeito grande em uma posição de opção de curto prazo
O mesmo preço da ação pode produzir resultados muito diferentes às 11h e às 15h55. O tempo restante, a volatilidade implícita, o spread e a distância da opção em relação ao strike mudaram
Conheça o tratamento do produto e da conta
Opções de ações, ETFs e índices podem diferir quanto à liquidação e ao estilo de exercício. Limiares de exercício por exceção, horários-limite, poder de compra disponível e controles de risco são detalhes específicos da corretora que devem ser confirmados antes do vencimento
- Identifique a liquidação física ou financeira e o exercício americano ou europeu
- Registre o horário da última negociação, o horário-limite da corretora e a referência de liquidação
- Verifique se a conta consegue suportar exercício ou atribuição
- Decida como a posição será fechada se a cotação ficar pouco líquida
Construa o Path de vencimento antes de abrir
Um plano 0DTE útil nomeia pelo menos três pontos de verificação: entrada, o último momento em que você consegue agir com tranquilidade e o prazo efetivo da corretora. Cada ponto precisa de uma condição da ação e de uma ação para a posição [!TRYMARK] Ponto de verificação do TryMark Um Path torna o prazo explícito. Compare o prêmio-alvo na saída planejada e no vencimento para não confundir uma opção barata com uma posição que ainda possa ser administrada mais tarde
Um prêmio baixo não é o mesmo que baixo risco
Um comprador de 0DTE pode perder todo o prêmio antes do fim da sessão. Um vendedor pode enfrentar uma obrigação muito maior, dependendo da posição, do método de liquidação e do movimento do ativo subjacente
Uma corretora pode fechar uma posição antes do sino quando a conta não consegue suportar um possível exercício ou atribuição [!WARNING] O último preço cotado pode não ser uma saída Perto do fechamento, os spreads podem se alargar e o tamanho exibido pode desaparecer. Um valor teórico ou uma marcação não garante uma execução antes do horário-limite
Perguntas frequentes
0DTE significa que a opção foi criada hoje?
Não. Um contrato pode ser listado dias ou semanas antes e se torna 0DTE quando é negociado na data do seu vencimento
Uma corretora pode fechar uma opção 0DTE antes do vencimento?
Pode. Uma corretora pode aplicar controles de risco específicos da conta quando uma posição puder criar uma obrigação de exercício ou atribuição que a conta não consiga suportar. Confirme o horário-limite e a política de liquidação da empresa antes de negociar
Uma opção 0DTE mais barata é menos arriscada?
A perda em dólares do comprador pode ser limitada a um prêmio menor, mas a probabilidade de perder tudo pode ser alta. Posições vendidas e spreads podem carregar obrigações que não são descritas apenas pelo crédito de abertura