Como os futuros são tributados nos EUA? Seção 1256 explicada

Este guia cobre regras tributárias federais dos EUA para um investidor pessoa física. Em 18 de setembro de 2026, as versões mais recentes da Publicação 550 do IRS e do Formulário 6781 disponíveis como orientação completa para declaração eram as versões de 2025.

A Seção 1256 inclui contratos futuros regulamentados, mas nem todo produto com “futuros” no nome recebe automaticamente o mesmo tratamento. Tipo de produto, status da bolsa, uso para hedge, status de dealer e eleições especiais podem importar.

A Publicação 550 do IRS define um contrato futuro regulamentado pela mecânica de margem ajustada diariamente ao mercado e pela negociação em uma bolsa ou sob as regras de uma bolsa qualificada.

Para um símbolo específico, confirme a classificação tributária da corretora e o extrato de fim de ano antes de aplicar a regra geral.

Para ganho ou perda de capital em um contrato da Seção 1256, a regra padrão trata 60% como de longo prazo e 40% como de curto prazo, independentemente do período real de manutenção.

Suponha que o ganho líquido da Seção 1256 informado no ano seja de $12.500. A divisão simples é $12.500 × 60% = $7.500 de longo prazo e $12.500 × 40% = $5.000 de curto prazo.

A regra 60/40 é uma regra de classificação, não uma alíquota de imposto de 60%. Seu imposto efetivo depende da compensação com outros ganhos e perdas, do status de declaração, das deduções, das regras estaduais e de outros fatos.

Contratos da Seção 1256 mantidos no fim do ano fiscal geralmente são tratados como vendidos pelo valor justo de mercado no último dia útil do ano, mesmo que a operação continue aberta.

Suponha que uma posição aberta em futuros regulamentados tenha um ganho tributário de $4.000 no ajuste de fim de ano. A divisão geral é de $2.400 de longo prazo e $1.600 de curto prazo para aquele ano fiscal.

Se a posição depois fechar com uma perda de $1.500 medida a partir do ajuste tributário de fim de ano, essa mudança posterior geralmente é reconhecida no ano fiscal seguinte, em vez de tributar novamente os $4.000 anteriores.

Esse ajuste tributário é diferente do processo de P&L econômico diário descrito em P&L realizado versus não realizado de futuros.

A Parte I do Formulário 6781 do IRS é usada para informar ganhos e perdas de contratos da Seção 1256 que foram encerrados durante o ano ou permaneceram abertos no fim do ano sob a regra de ajuste a mercado.

O formulário calcula as parcelas de curto prazo de 40% e de longo prazo de 60% antes que esses valores sigam para o processo mais amplo de declaração de ganhos de capital.

As corretoras podem informar lucro ou perda agregados de contratos futuros regulamentados no Formulário 1099-B. Faça a conciliação desse documento com seu próprio livro de operações, em vez de reconstruir o resultado tributário a partir de depósitos e saques.

Um hedge empresarial devidamente identificado pode ficar fora do tratamento normal de ajuste a mercado da Seção 1256. Straddles mistos, posições de dealers e determinados produtos estrangeiros ou futuros de valores mobiliários também podem exigir regras diferentes.

Se uma posição em futuros compensa outro investimento ou exposição empresarial, não presuma o resultado 60/40 antes de verificar as regras de straddle e hedge.

O guia relacionado sobre tributação de opções da Seção 1256 mostra por que a classificação do produto importa mesmo quando dois derivativos parecem economicamente semelhantes. [!WARNING] A classificação tributária é específica do produto e do contribuinte Não classifique uma operação como Seção 1256 apenas porque ela é negociada em bolsa ou usa margem. Confirme a categoria do contrato, o extrato da conta, o status de hedge e as instruções atuais do IRS.

Antes de declarar, salve o Formulário 1099-B da corretora, os extratos mensais, o relatório de posições abertas no fim do ano, o resumo de ganhos e perdas realizados, os símbolos dos contratos e todos os registros que mostrem um hedge ou uma eleição de straddle.

Depois reconcilie três números: ganho ou perda realizado da Seção 1256, ganho ou perda de ajuste a mercado no fim do ano sobre contratos abertos e o valor agregado informado pela corretora.

Não use depósitos de margem como custo de aquisição. Margem de futuros é garantia, não o preço de compra do contrato, como explicado em margem versus alavancagem em futuros. [!TRYMARK] Ponto de verificação tributário TryMark No fim do ano, liste cada símbolo de futuro aberto e sua classificação tributária pela corretora. Compare o total da Seção 1256 da corretora com seu P&L realizado mais o ajuste tributário de fim de ano antes de declarar.

As páginas do IRS verificadas em 18 de setembro de 2026 ainda listam a Publicação 550 e o Formulário 6781 do ano fiscal de 2025 como as revisões concluídas atuais. As instruções do ano fiscal de 2026 podem mudar antes de as declarações de 2026 serem apresentadas.

Use este guia para entender a mecânica e depois verifique o Formulário 6781 de 2026, a Publicação 550 e o extrato da corretora finais quando estiverem disponíveis para sua declaração.

As regras tributárias estaduais e locais podem diferir do tratamento federal. O status do contribuinte, eleições, hedge empresarial, entidades, contas de aposentadoria e straddles também podem mudar o resultado.