Como os futuros são tributados?

“Futuros” é um rótulo de mercado, não uma classificação tributária completa. Antes de calcular qualquer coisa, registre o contrato exato, a bolsa, se é um contrato futuro regulamentado, seu status tributário e se a posição é investimento, negociação ou hedge empresarial. A definição da [Publicação 550 do IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) e os documentos atuais do contrato governam o caso; um rótulo do aplicativo ou símbolo do gráfico não.

Depois identifique o evento:

| Evento | O que conciliar | Erro comum | | --- | --- | --- | | Compensação ou vencimento durante o ano | Valores de liquidação de abertura e fechamento, tarifas e quantidade | Tratar o saque de caixa como resultado tributável | | Posição aberta no último dia útil | Ajuste pelo valor justo de mercado e base tributária anterior | Esperar o fechamento do contrato antes de reconhecer o resultado de fim de ano | | Hedge empresarial | Estoque, empréstimo ou obrigação ordinária protegidos | Aplicar automaticamente o tratamento de capital do investidor | | Futuros e opções compensados | Cada perna, ganho não reconhecido e eleição | Presumir que um rótulo de spread impede as regras de straddle |

A Seção 1256 inclui um contrato futuro regulamentado que atende à definição legal, incluindo ajustes diários de margem baseados nas condições de mercado. Um futuro típico de índice, taxa de juros, moeda ou commodity negociado em bolsa pode se enquadrar, mas o produto e o uso exatos ainda importam. Um forward, swap, futuro de uma única ação ou derivativo negociado de forma privada pode seguir uma regra diferente.

A página [noções básicas do mercado de futuros da CFTC](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/FuturesMarketBasics/index.htm) explica a mecânica do mercado. A classificação tributária é uma pergunta separada. Não infira o status da Seção 1256 pela alavancagem, liquidação em dinheiro, tela de margem ou pelo fato de o produto ser compensado.

Se um contrato da Seção 1256 estiver aberto no fim do ano fiscal, ele geralmente é tratado como vendido pelo seu valor justo de mercado no último dia útil. A mudança não realizada é incluída no ganho ou perda daquele ano. Quando o contrato é fechado depois, o ajuste reconhecido anteriormente é usado para que o mesmo movimento não seja contado duas vezes.

Por exemplo, suponha que uma posição regulamentada em futuros tenha valor ajustado para fins tributários de $48.000 e valor justo de fim de ano de $51.500. O aumento de $3.500 geralmente é reconhecido naquele ano fiscal, mesmo que a posição continue aberta. Se ela for encerrada depois a $50.900, o período seguinte geralmente reflete a queda de $600 a partir do ajuste de fim do ano anterior, sujeito aos registros do contrato e a qualquer regra que prevaleça.

Esse ajuste tributário não é o mesmo número do P&L não realizado intradiário da corretora. Futuros também são ajustados a mercado pela liquidação diária e pelos fluxos de variação. A [explicação da CME sobre ajuste a mercado](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) ajuda a explicar o processo de caixa; mantenha os registros diários da conta e o trabalho tributário.

Para ganho ou perda de capital de um contrato elegível da Seção 1256, 60% é geralmente tratado como longo prazo e 40% como curto prazo, independentemente do período de manutenção. Se o resultado líquido for um ganho de $10.000:

Parcela de longo prazo: $10.000 × 60% = $6.000 Parcela de curto prazo: $10.000 × 40% = $4.000

As mesmas proporções geralmente se aplicam a uma perda de capital de $10.000. Essa é uma divisão de classificação, não uma promessa de alíquota. Sua outra renda, deduções, limites de perdas de capital, regras estaduais, eleições e status de declaração ainda importam. Nunca multiplique os 60% por uma alíquota estimada e chame isso de imposto final.

As [instruções do Formulário 6781 do IRS](https://www.irs.gov/instructions/i6781) cobrem ganhos e perdas de contratos da Seção 1256 e straddles. Uma conciliação prática se parece com isto:

1. Reúna o extrato anual da corretora, os extratos mensais, as confirmações, os registros de liquidação e o relatório de posições abertas no fim do ano 2. Separe futuros regulamentados de produtos parecidos com futuros que não sejam da Seção 1256 3. Recalcule ajustes de abertura, fechamento e fim de ano usando o multiplicador do contrato e os valores de liquidação 4. Compare o resultado com as informações agregadas do 1099-B da corretora e investigue as diferenças 5. Preencha o Formulário 6781 conforme aplicável antes de transferir os totais prescritos para a declaração mais ampla

O Formulário 6781 não substitui o livro da conta. Uma corretora pode corrigir um documento, agrupar contratos ou usar um rótulo diferente do da sua plataforma. Preserve os registros de origem e pergunte a um profissional tributário sobre uma diferença inexplicada, em vez de forçar silenciosamente os totais a coincidir.

Uma posição em futuros aberta principalmente para administrar o risco de preço, taxa de juros ou moeda de estoque empresarial, empréstimos ou obrigação comum pode ser uma transação de hedge. A [orientação do IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) descreve situações em que um hedge pode produzir ganho ou perda ordinário em vez do resultado de capital usual de um investidor.

Registre o item protegido, o risco administrado, a data em que o hedge foi identificado e os registros empresariais que sustentam a designação. Uma posição que por acaso reduz uma perda do portfólio não é automaticamente um hedge tributário. Identificação, prazo, documentação e obrigação subjacente importam.

Um futuro comprado combinado com uma opção, outro futuro, ação ou contrato correlacionado pode criar uma compensação econômica. As regras de straddle podem adiar uma perda na medida em que uma posição compensatória tenha um ganho não reconhecido e podem afetar custos de carregamento, períodos de manutenção e declaração. Straddles mistos e eleições têm mecânicas adicionais.

Não calcule cada perna isoladamente quando a operação foi desenhada como hedge ou spread. Mantenha a tese de abertura, a relação de compensação, as quantidades, as datas e qualquer eleição. A classificação 60/40 de uma perna não determina automaticamente a classificação de todo o portfólio.

Um contrato futuro de valor mobiliário sobre um único valor ou um índice de valores de base estreita não é automaticamente um contrato futuro regulamentado para fins da Seção 1256. O ganho ou perda pode seguir regras semelhantes às do valor mobiliário subjacente, e um resultado de curto prazo pode se aplicar independentemente do tempo de manutenção do contrato. Confirme a definição jurídica do produto, em vez de confiar na palavra “futuro” do nome.

A margem de variação diária pode movimentar caixa antes de um contrato vencer. Um ajuste tributário pode reconhecer um valor no fim do ano mesmo que a corretora não tenha fechado a posição. Por outro lado, uma transferência de caixa pode incluir liquidação, tarifas, financiamento ou um ajuste que não seja, por si só, um evento tributável separado.

Use duas colunas no seu diário:

| Livro de caixa | Livro tributário | | --- | --- | | Liquidação diária e variação | Ajuste de fim de ano da Seção 1256 | | Comissões e tarifas da bolsa | Classificação do ganho ou perda | | Depósitos e saques de margem | Ajustes de straddle ou hedge | | Saques e transferências | Totais do Formulário 6781 e ajustes anteriores |

O guia do preço de liquidação de futuros explica por que última operação, fechamento do gráfico e liquidação oficial podem diferir. Use o registro de liquidação aplicável do contrato tanto na revisão da conta quanto no documento de trabalho tributário.

• Contribuinte fora dos EUA: o tratamento federal americano da Seção 1256 não responde pelos impostos, declarações ou obrigações de conversão cambial do seu país
• Conta de aposentadoria: o tratamento tributário no nível da conta e os produtos permitidos podem diferir; não transfira premissas de uma conta tributável para uma IRA ou plano semelhante
• Status de trader ou dealer: eleições, tratamento de trabalho autônomo e regras de atividade empresarial podem mudar a análise
• Ativo digital ou contrato perpétuo: o rótulo “futuros” de uma plataforma não estabelece que o contrato seja um futuro regulamentado pela legislação tributária dos EUA
• Transferência no fim do ano ou mudança de corretora: preserve os ajustes de posições abertas e os extratos de transferência da corretora anterior para que a próxima conta não perca a base tributária

1. Baixe o pacote completo de extratos, não apenas o resumo anual 2. Vincule cada mês e quantidade de contrato a uma abertura, fechamento, vencimento ou ajuste de fim de ano 3. Identifique separadamente posições de investimento, hedge, spread e straddle misto 4. Verifique o status da Seção 1256 do contrato na documentação da bolsa e da corretora 5. Reconcilie o total 60/40 com o Formulário 6781 e guarde o documento de trabalho 6. Pergunte a um profissional tributário qualificado sobre eleições, carrybacks, straddles, hedges empresariais ou declaração transfronteiriça [!TRYMARK] Ponto de verificação TryMark de manutenção de registros Mantenha juntos a especificação do contrato, as liquidações diárias, o ajuste de fim de ano, a classificação da corretora, o Formulário 1099-B, o documento de trabalho do Formulário 6781 e qualquer identificação de hedge ou straddle Um livro limpo torna o resultado tributário auditável; ele não transforma uma posição complexa em um resultado tributário garantido [!WARNING] Esta é uma explicação geral da tributação federal dos EUA, não aconselhamento tributário Regras, formulários, classificações de contratos e instruções de declaração podem mudar. Regras estaduais, locais, estrangeiras, de contas de aposentadoria, dealers, hedges e straddles podem diferir. Confirme as instruções atuais do IRS e converse com um profissional tributário qualificado antes de declarar

• O contrato é um futuro regulamentado, um futuro de valores mobiliários, um forward, um swap ou outro produto?
• A posição é investimento, negociação, atividade de dealer ou um hedge empresarial documentado?
• Ela estava aberta no último dia útil do ano fiscal?
• O ajuste de fim de ano e os registros de fechamento posterior se reconciliam sem dupla contagem?
• Você separou liquidação em dinheiro de reconhecimento tributário?
• Você verificou a existência de um straddle, straddle misto ou outra posição compensatória?
• Os totais agregados da corretora concordam com o livro de contratos?
• O Formulário 6781 é exigido e você guardou seu documento de trabalho?
• Há regras de contribuinte fora dos EUA, estaduais, de conta de aposentadoria ou de entidade envolvidas?

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