XLV, VHT i IYH: analiza pozycji i koszyków ETF-ów ochrony zdrowia

Jaki koszyk ochrony zdrowia ma każdy fundusz?

XLV używa GICS i ogranicza się do spółek zdrowotnych S&P 500. VHT także korzysta z GICS, ale obejmuje duże, średnie i małe firmy USA; MSCI 25/50 ogranicza jednego emitenta do 25%, a emitentów powyżej 5% łącznie do 50%. IYH używa klasyfikacji ICB dla spółek zdrowotnych Russell 1000, z limitami RIC 22,5% na emitenta i 45% dla emitentów powyżej 4,5%. S&P opisuje też limit 23% na spółkę i 50% dla pozycji powyżej 4,8%. Źródła: XLV, indeks S&P, limity S&P, VHT, indeks MSCI, metodologia MSCI, IYH, Russell, przewodnik, prospekt SEC. To opis konstrukcji, nie rekomendacja zakupu.

Na 26 września 2026 r. najnowsze okresy Form N-PORT kończyły się 30 czerwca dla XLV, 31 maja dla VHT i 31 lipca dla IYH. Numery accession: 0001410368-26-089348, 0000052848-26-000886 i 0001004726-26-008874 (XLV, VHT, IYH). Raporty zawierały 59, 402 i 100 wierszy akcji, czyli 99,681953%, 99,800165% i 99,750131% aktywów netto. Gotówka i instrumenty pochodne są pominięte; raport VHT dotyczy serii Vanguard Health Care Index Fund. Różne daty wykluczają dokładne porównanie tego samego dnia.

Tabela szereguje dziesięć największych akcji w każdym osobnym raporcie SEC. Data znajduje się w nagłówku, a sumy obliczono z niezaokrąglonych wag.

Pięć największych ekspozycji branżowych: XLV (24.09.2026, GICS): farmaceutyki 37,33%, biotechnologia 19,66%, dostawcy i usługi zdrowotne 16,67%, sprzęt i materiały 14,84%, narzędzia nauk przyrodniczych 10,84%. VHT (31.07.2026, GICS): farmaceutyki 33,65%, biotechnologia 22,69%, sprzęt 14,29%, narzędzia naukowe 9,31%, zarządzana opieka 8,11%. IYH (24.09.2026, ICB): farmaceutyki 37,05%, biotechnologia 23,68%, sprzęt 14,25%, narzędzia naukowe 10,85%, zarządzana opieka 7,99%. Profile: SSGA, Vanguard, iShares. GICS i ICB nie są równoważne.

Dziesięć największych pozycji stanowiło 61,55% XLV, 51,88% VHT i 59,03% IYH. W tych migawkach XLV miał najwyższy udział top 10, a VHT najniższy; VHT wykazał też więcej wierszy akcji. Nie jest to trwały ranking: ceny, zmiany indeksu i daty raportów wpływają na wyniki.

Roczne wskaźniki kosztów wynoszą 0,08% dla XLV, 0,09% dla VHT i 0,37% dla IYH. Przy stałej inwestycji 10 000 USD przez rok byłoby to około 8, 9 i 37 USD. Przykład nie obejmuje transakcji, podatków ani różnic śledzenia. Koszt nie zastępuje analizy indeksu.

Powtarzające się nazwy wskazują możliwą wspólną ekspozycję na duże spółki, ale nie mierzą całego pokrywania się portfeli. Raporty pochodzą z maja, czerwca i lipca. Dokładne obliczenie wymaga pełnych pozycji z jednego dnia, dopasowanych po ISIN, ewentualnie CUSIP lub LEI emitenta. Sam ticker może mylić klasy akcji albo zmiany korporacyjne.

XLV i VHT używają GICS, IYH ICB. Szeroki ETF amerykański może już posiadać akcje zdrowotne i technologiczne; ETF zdrowotny zwiększa wagę sektora, ale nie dodaje odrębnej klasy aktywów. XLV odpowiada zdrowiu w S&P 500, VHT obejmuje także średnie i małe spółki, a IYH używa Russell 1000/ICB. To różnice konstrukcji, nie rekomendacja.

Form N-PORT to okresowy raport, a nie aktualny podgląd portfela. Rebalansowanie, zdarzenia korporacyjne i ceny mogą zmieniać pozycje. ETF sektorowy pozostaje skoncentrowany na części rynku akcji USA.