Wygaśnięcie i dostawa futures na olej opałowy — wyjaśnienie
Dowiedz się o wygaśnięciu HO: zakończeniu przed miesiącem dostawy, dostawie Harbor ULSD z warunkami barwnika i podatku, warstwowym settlement, rolowaniu oraz instrukcjach brokera.
Bezpośrednia odpowiedź
Futures na olej opałowy podlegają dostawie fizycznej, a nie rozliczeniu gotówkowemu. Po ostatnim dniu roboczym miesiąca poprzedzającego miesiąc dostawy nie mogą już wystąpić transakcje w wygasającym miesiącu kontraktu HO. Dostawa obejmuje ULSD z New York Harbor spełniający Fungible Grade 62, z barwnikiem IRS, podatkiem od oleju opałowego zwracanym przez kupującego oraz transferem barką, tankowcem, księgowym lub zapasowym w zakładzie sprzedającego, a wygasające kontrakty są rozliczane przez warstwową procedurę końcowego settlement opartą na VWAP.
Miesiąc dostawy HO kończy handel miesiąc wcześniej
Wygaśnięcie i dostawa należą do jednego nazwanego miesiąca i roku kontraktu HO, ale handel kończy się przed rozpoczęciem tego miesiąca: ostatnim dniem handlu jest ostatni dzień roboczy miesiąca poprzedzającego. Ogólny wykres diesla, kod produktu lub skrót oparty na najbliższym kontrakcie nie ujawni tego przesunięcia. Zachowaj dokładny miesiąc i rok, zanim połączysz stwierdzenie z regulaminu z kalendarzem lub instrukcją rachunku.
Czym są futures na Heating Oil wyjaśnia jednostkę 42,000 galonów i konstrukcję z dostawą w Harbor. Jak czytać notowania futures na Heating Oil pomaga odróżnić nazwany kontrakt od serii ciągłej lub nieoznaczonej ceny.
Zakończenie przed miesiącem zatrzymuje handel HO przed rozpoczęciem dostawy
Po ostatnim dniu roboczym miesiąca poprzedzającego miesiąc dostawy nie mogą już wystąpić transakcje HO w wygasającym miesiącu. Kontrakty nadal otwarte po tym momencie podlegają dostawie Harbor, EFRP lub działaniu brokera, a nie kolejnej zwykłej sesji handlowej. Ta sama konstrukcja przed miesiącem dotyczy RBOB, więc czytelnicy tego kontraktu rozpoznają rytm, zachowując odrębność produktów.
Co dzieje się po wygaśnięciu kontraktu futures szkicuje ogólny cykl życia futures, ale nie może zastąpić aktualnego kalendarza HO dla nazwanego kontraktu.
Barwiony ULSD, podatek od oleju opałowego i cztery tryby transferu dopełniają dostawę HO
Dostawa obejmuje 42,000 galonów ULSD barwionego zgodnie z wymogami IRS, spełniającego Fungible Grade 62 i mierzonego w temperaturze 60 stopni, przy czym kupujący zwraca podatek od oleju opałowego zapłacony lub należny od sprzedającego. Na wybór kupującego transfer odbywa się barką, tankowcem, księgowo lub przez transfer zapasów w zakładzie sprzedającego. Rozdział 150 odsyła do Rozdziału 7 w sprawie szerszych ram.
Futures rozliczane gotówkowo a futures z dostawą fizyczną porównują oba projekty settlement, a HO jest klasycznym przykładem dostarczanego instrumentu energetycznego. Wygaśnięcie i dostawa futures na benzynę RBOB omawiają siostrzane paliwo Harbor w celu bezpośredniego porównania.
Ceny settlement wygasającego kontraktu HO ustala się warstwowo na podstawie VWAP
Wygasający miesiąc HO jest rozliczany według bezpośredniego VWAP z Globexu między 2:00 a 2:30 czasu Eastern, przy czym drugi miesiąc zakotwicza ostatnie dwie minuty. W przypadku braku transakcji procedura przechodzi do bieżących bidów i asków, a następnie do poziomów wynikających ze spreadu, uwzględniając tylko kwotowania aktywne do 2:30. Przy każdym zapisie wygaśnięcia zachowaj warstwę settlement, okno czasowe i źródło.
Rolowania i cutoffy brokera nie zmieniają zasad giełdy HO
Rolowanie zmienia ekspozycję z jednego nazwanego miesiąca HO na drugi. Nie przedłuża cutoffu przed miesiącem dla bliskiego kontraktu ani nie zmienia jego warunków dostawy Harbor. Broker może wyznaczyć klientowi datę działania wcześniejszą niż proces giełdowy, dlatego przechowuj instrukcje brokera w osobnym polu.
Mechanika rolowania kontraktu futures obejmuje dwa terminowe kontrakty galonowe w rolowaniu HO. Kody miesięcy kontraktów futures pomagają rozwiązać skrócony symbol HO przed użyciem jakiejkolwiek daty.
Ten przewodnik opisuje standardową mechanikę wygaśnięcia i dostawy futures na olej opałowy. Nie podaje bieżącego terminu, nie decyduje, czy rolowanie lub zamknięcie jest właściwe, nie przekazuje zawiadomienia o dostawie ani nie określa sposobu działania brokera wobec pozycji. Konkretnym kontraktem rządzą aktualne zasady NYMEX, procedury clearingowe, komunikaty kalendarzowe i dokumenty rachunku.
Częste pytania
Kiedy kończy się handel wygasającym kontraktem HO?
Po ostatnim dniu roboczym miesiąca poprzedzającego miesiąc dostawy. W samym miesiącu dostawy nie odbywa się zwykły handel.
Gdzie dostarczany jest Heating Oil?
W New York Harbor jako barwiony zgodnie z IRS ULSD spełniający Fungible Grade 62, barką, tankowcem, transferem księgowym lub transferem zapasów w zakładzie sprzedającego, według wyboru kupującego.
Kto płaci podatek od oleju opałowego przy dostawie HO?
Kupujący zwraca podatek od oleju opałowego zapłacony lub należny od sprzedającego. Warunki podatku powinny znaleźć się w rekordzie dostawy obok klasy i trybu transferu.
Jak rozliczana jest cena wygasającego HO?
Przez warstwowy VWAP z Globexu między 2:00 a 2:30 czasu Eastern, z przejściem do aktywnych do wygaśnięcia kwotowań i poziomów wynikających ze spreadu.
Czy giełdowa data dostawy wyznacza termin brokera?
Niekoniecznie. Broker może wymagać działania przed procesem giełdowym. Instrukcję brokera trzymaj osobno od zasady obowiązującej na poziomie giełdy.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Miesiąc dostawy HO kończy handel miesiąc wcześniej?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
Jasne definicje najważniejszych pojęć, od call, put i łańcucha opcji po IV, greki, open interest i max pain
Przeglądaj słownik opcji