Depozyt i dźwignia w forexie: co naprawdę oznaczają te liczby

EUR/USD pokazuje, ile dolarów kupuje jedno euro. Przy hipotetycznym zakupie 100 000 euro po 1,1000 dolara uproszczona wartość nominalna wynosi 100 000 × 1,1000 = 110 000 dolarów. To miara ekspozycji przy tych założeniach, a nie wpłata, strata przy stopie ani koniecznie pożyczona gotówka. Dostawcy detaliczni oferują różne produkty, np. rolowany spot FX albo CFD, dlatego najpierw sprawdź produkt i wielkość kontraktu.

W prostym modelu procentowym szacowany depozyt to kwalifikowana wartość nominalna pomnożona przez stawkę. Przy 110 000 dolarów i hipotetycznych 5% wynik wynosi 5 500 dolarów; przy osobno założonych 2% byłoby to 2 200 dolarów. To przykłady obliczeń, a nie aktualne oferty ani uniwersalne zasady rachunku. Przeliczenie walut, strona kwotowania, zaokrąglenia, progi wielkości i inne pozycje mogą zmienić faktyczne wymaganie.

Prosty wskaźnik efektywnej dźwigni to wartość nominalna ÷ kapitał rachunku. Jeśli 10 000 dolarów kapitału wspiera ekspozycję 110 000 dolarów, wynik wynosi 11:1. Zmienia się wraz z kursem, kapitałem, przeliczeniem i otwartymi pozycjami. Czasem stosuje się odwrotność stawki depozytu: 5% odpowiada matematycznie 20:1, bo 1 ÷ 0,05 = 20. Nie oznacza to, że każdy rachunek może korzystać z takiej dźwigni.

Załóż rachunek w dolarach, długą pozycję 100 000 jednostek EUR/USD po 1,1000, brak innych pozycji i stałą hipotetyczną stawkę 5%. Uproszczona wartość nominalna wynosi 110 000 dolarów, a szacunek depozytu początkowego 5 500 dolarów. Przy kapitale 10 000 dolarów nad tym szacunkiem zostaje 4 500 przed zmianą ceny, spreadem, prowizją, finansowaniem i przeliczeniami. W wielu produktach EUR/USD jeden pip to 0,0001, więc 100 000 euro oznacza około 10 dolarów na pip. Niekorzystna zmiana o 25 pipsów daje około 250 dolarów straty cenowej, niezależnie od stawki depozytu.

<!-- learn:illustration -->

Dostawcy używają pojęć saldo, kapitał lub wartość aktywów netto (NAV), depozyt wykorzystany, wolny depozyt i poziom depozytu. Częsta formuła dydaktyczna to kapitał = saldo + niezrealizowany zysk lub strata, a wolny depozyt = kapitał − depozyt wykorzystany. Uwzględniane pozycje i przeliczenia zależą od rachunku. Amerykańskie zestawienie OANDA definiuje własne pola i nie jest uniwersalnym słownikiem.

Depozyt do otwarcia, minimum utrzymania, poziom ostrzeżenia i możliwy próg zamknięcia to różne rzeczy. Wyłącznie ilustracyjnie: jeśli hipotetyczna umowa wymagałaby kapitału powyżej 50% z 5 500 dolarów wykorzystanego depozytu, próg wynosiłby 2 750 dolarów. To nie jest uniwersalny limit straty. Zasady OANDA Corporation w USA opisują własne procedury v20. Dostawca może zamknąć jedną, kilka albo wszystkie pozycje; luki cenowe i poślizg wpływają na realizację.

Spread, prowizja, przewalutowanie i finansowanie overnight obniżają kapitał, ale są odrębne od depozytu początkowego. Stop nie gwarantuje realizacji po cenie aktywacji. Ostrzeżenie CFTC dotyczące amerykańskiego forex OTC podaje przykład, w którym wymóg 2% pozwala zabezpieczyć pozycję 100 000 dolarów kwotą 2 000 dolarów, i ostrzega, że dźwignia powiększa zyski i straty, także ponad depozyt początkowy. To kontekst OTC w USA, nie zasada globalna. Kontrakty futures na waluty mają zasady giełdy i izby rozliczeniowej, a CFD własne warunki. Zobacz wielkość lota, wartość pipsa i wielkość pozycji oraz spread a prowizję.

Ustal podmiot prawny i nadzorcę, produkt, jednostkę lub wielkość kontraktu, sposób liczenia wartości nominalnej i walutę rachunku. Następnie sprawdź depozyt początkowy i utrzymania, progi wielkości, kompensowanie innych pozycji, wzór kapitału, progi ostrzeżeń i likwidacji, kolejność zamykania, finansowanie, przeliczenie i zasady realizacji stopu. Ochronę klienta i ujemnego salda sprawdź w umowie, nie w reklamie. Niższa stawka zmniejsza wymagane zabezpieczenie w tym obliczeniu, ale nie ruch kursu ani ryzyko tej samej ilości. Wszystkie liczby są hipotetyczne i nie stanowią notowania ani rekomendacji.