Spread a prowizja forex: jak porównać pełny koszt transakcji

Kwotowanie obejmuje bid i ask. Spread to ask − bid. Kupujący zwykle wchodzi po ask, a sprzedający po bid, więc koszt może być zawarty w cenie i nie pojawić się jako oddzielna pozycja opłat. „Bez prowizji” najczęściej oznacza tylko, że rachunek nie nalicza odrębnej prowizji forex.

W detalicznym forex OTC dokładna relacja zależy od dostawcy i umowy. Amerykańska CFTC informuje, że klient OTC zawiera transakcje z dealerem jako drugą stroną i może ponosić koszty przez spread, prowizje lub inne opłaty. To opis amerykańskiego rynku OTC, a nie każdego kraju czy giełdowego produktu walutowego.

Pozycję długą kupuje się po ask, a później sprzedaje po bid. Jeśli środek kwotowania i spread się nie zmieniają, różnica między realizacjami wynosi jeden spread. Przy pozycji krótkiej najpierw sprzedaje się po bid, a potem odkupuje po ask. Przy takim stabilnym założeniu widoczny spread można wyrazić jako koszt round turn.

Rzeczywiste kwotowania się zmieniają. Spread przy wejściu może być inny niż przy wyjściu, a środek może się przesunąć. Przybliżenie kosztu zamkniętej pozycji przelicza na pieniądze połówki spreadów z obu realizacji i dodaje obie prowizje. Oddziel tę tarcie od zysku lub straty wynikającej z ruchu rynku.

Pips to krok kwotowania określony konwencją pary: zazwyczaj 0,0001, a dla wielu par z jenem 0,01. W EUR/USD 10 000 EUR ma wartość $1 na pips, a 100 000 EUR $10, przed innymi kosztami. Podstawowe obliczenie w walucie kwotowanej to jednostki waluty bazowej × wielkość pipsa.

Jeśli rachunek jest prowadzony w innej walucie niż kwotowana, przelicz wartość według metody i kursu dostawcy. W USD/JPY wartość pipsa powstaje najpierw w JPY i dopiero potem jest przeliczana na walutę rachunku. Nie dodawaj prowizji w dolarach do spreadu w pipsach przed uzgodnieniem waluty i wielkości transakcji.

W modelu spread-only osobna prowizja forex może nie występować, a wynagrodzenie dostawcy jest zawarte w bid i ask zgodnie z warunkami rachunku. Model prowizyjny lub „raw” może pokazywać węższy spread, ale pozostały spread i jawna prowizja sumują się. „Raw” i „zero spread” to określenia marketingowe, nie gwarancja realizacji bez spreadu czy kosztu.

Sprawdź, czy prowizja jest pobierana za stronę, round turn, lot, jednostkę waluty bazowej czy nominał USD. Otwarcie i zamknięcie to dwie realizacje. Amerykańska instrukcja OANDA dodaje spread i prowizję za każdą nogę. Amerykańskie FAQ RAW FOREX.com używa nominału USD dla każdej strony i zaznacza, że spread może być większy od zera. To warunki konkretnego dostawcy i jurysdykcji, nie uniwersalna tabela opłat.

Załóżmy w obu przykładach długą pozycję 100 000 EUR/USD, rachunek USD i niezmieniony środek kwotowania. Przy ilustracyjnym kursie 1,1000 nominał wynosi $110 000, a jeden pips $10. Pomijamy poślizg, finansowanie, przewalutowanie, podatki i pozostałe opłaty, by zachować wspólną podstawę.

W hipotetycznym rachunku spread-only ze stałym spreadem 0,8 pipsa koszt round turn wynosi 0,8 × $10 = $8,00, bez osobnej prowizji. W hipotetycznym rachunku prowizyjnym ze spreadem 0,2 pipsa spread kosztuje $2,00. Jeśli prowizja wynosi $3 za każde $100 000 nominału USD za stronę, każda realizacja kosztuje $3 × 1,10 = $3,30; wejście i wyjście razem $6,60. Łącznie to $8,60, czyli 0,86 pipsa. Przy tych założeniach szerszy spread-only jest tańszy o 60 centów. Inna prowizja, spread, wielkość lub realizacja zmieni wynik.

Przykład jednego dostawcy nie jest porównaniem brokerów na tych samych warunkach. Amerykański przykład OANDA używa 10 000 EUR/USD ze spreadem 0,2 pipsa: $0,20 kosztu spreadu oraz $0,70 przy wejściu i $0,70 przy wyjściu, łącznie $1,60. FOREX.com podaje inną jednostkę: 100 000 EUR/USD przy 1,1000 to $110 000 nominału USD; stawka $7 za $100 000 daje $7,70 za stronę i $15,40 za obie prowizje, przed spreadem. Kraj, rachunek i aktualne warunki mogą się różnić.

Spread zmienia się wraz z parą, płynnością, wielkością zlecenia, zmiennością, godziną i dostawcą. Minimum lub wartość „od” to dolna granica, nie cena realizacji przez całą sesję. Zapisuj instrument, rodzaj rachunku, godzinę i strefę czasową, wielkość, bid i ask oraz informację, czy wartość jest minimalna, typowa czy rzeczywiście zrealizowana.

Wielkość zlecenia też wpływa na realizację. Małe zlecenie może zostać wykonane blisko widocznej ceny, większe może otrzymać kilka cen lub częściową realizację. Porównuj tę samą parę i wielkość o podobnych porach. Nie zestawiaj najlepszego przypadku jednego dostawcy ze średnią drugiego ani z kwotowaniem innego produktu.

Spread mierzy się między widocznym bid i ask. Poślizg to różnica między ceną odniesienia lub żądaną a ceną faktycznej realizacji. Zlecenie rynkowe może zostać wykonane po innej cenie, gdy kwotowanie się zmienia; stop w szybkim rynku może również zrealizować się poza poziomem aktywacji, zgodnie z umową i platformą. Limit ogranicza cenę, ale nie gwarantuje realizacji.

Do zapisu kosztu zrealizowanego porównaj fill ze spójnym kursem środkowym z chwili przyjęcia zlecenia. Osobno zanotuj prowizję, poprawę ceny lub niekorzystny poślizg, przewalutowanie i inne opłaty. Zachowuj potwierdzenia i znaczniki czasu. To nie przewiduje przyszłej realizacji, ale pozwala porównać wcześniejsze transakcje i założenia.

Najpierw uzgodnij podmiot prawny i kraj dostawcy, parę, kierunek, wielkość, walutę rachunku, platformę i model cenowy. Następnie zbierz kwotowania o porównywalnych porach, także w godzinach, w których zwykle handlujesz. Przelicz spread na pipsy i pieniądze, dodaj prowizję za wejście i wyjście, a całość zamień na walutę rachunku. Odróżniaj ceny minimalne, typowe i rzeczywiste; sprawdź okres pomiaru publikowanej średniej.

Prosty arkusz może pokazywać koszt spreadu + prowizja wejścia + prowizja wyjścia jako podstawowy koszt realizacji, a poślizg i przewalutowanie osobno. Dopisuj jednostkę do każdej kwoty: prowizji za USD 100 000 nominału nie dodaje się bezpośrednio do pipsów. Przeczytaj umowę i cennik podmiotu, z którym rzeczywiście zawrzesz kontrakt.

Spread i prowizja nie obejmują wszystkich kosztów pozycji. Mogą dojść poślizg, przewalutowanie na walutę rachunku i inne opłaty umowne. Utrzymanie pozycji po godzinie rollover dostawcy może spowodować oddzielne obciążenie lub uznanie; zobacz koszty rollover forex. Punkty forward opisują inną relację dat waluty, a spread i poślizg w futures wyjaśniają pokrewne koszty realizacji kontraktów giełdowych.

Węższy spread reklamowy nie dowodzi, że rachunek jest tańszy, a „bez prowizji” nie oznacza „bez kosztów”. Porównaj tę samą wielkość, jednostki, godziny i pełny round turn, a następnie sprawdź datowane warunki rachunku. To metoda kontroli cen, nie prognoza zysku ani rekomendacja pozycji z dźwignią.