Waarom vereist het verkopen van een optie marge?
Begrijp waarom een optie verkoop leidt tot onderpand behoeften, zelfs wanneer de premie arriveert, en hoe te behandelen, spread, en blootgelegd risico
Direct antwoord
De verkoop van een optie opent een verplichting in plaats van een volledig betaalde activa: de verkoper kan aandelen moeten leveren, aandelen moeten kopen of een cash afwikkeling moeten betalen als de houder gebruik maakt. Marge is onderpand voor dat voorwaardelijke verlies, zodat de makelaar aankoopmacht kan reserveren, ook al produceert de verkoop een premium krediet. Het vereiste bedrag is afhankelijk van dekking, spread offsets, rekening goedkeuring, marktvoorwaarden, en de huisregels van de onderneming
Een premie is niet het hele handelsverkeer
Wanneer u een optie koopt, betaalt u een premie voor een recht en uw eerste debet is meestal het bedrag in gevaar, voordat kosten en later management. Wanneer u een optie verkoopt, ontvangt u premie, maar neemt u een verplichting die kan groeien als de onderliggende bewegingen. Een korte oproep kan levering bij de staking vereisen; een korte put kan aankoop bij de staking vereisen; een index optie kan een cash afwikkeling te maken.
De standaard contract multiplier is belangrijk. Een optie aandelen vertegenwoordigt meestal 100 aandelen, dus een korte put met een $ 50 staking kan een $ 5.000 aankoopverplichting vertegenwoordigen voordat de premie. Option contract multiplier helpt vertalen van een per-contract offerte in de leveringsmogelijkheid de makelaar moet beschermen.
Dekking verandert de zekerheidsvraag
De makelaar beoordeelt niet elke korte optie op dezelfde manier. Een gedekte oproep kan worden ondersteund door de vereiste aandelen. Een door contanten gedekte put kan contant geld reserveren voor de potentiële aankoop. Een verticale spread kan de lange been gebruiken als een compensatie en het gemodelleerde verlies beperken. Een onbedekte optie heeft een dergelijke bescherming niet en kan aanzienlijk meer onderpand vereisen.
Een gedefinieerd risico label is geen belofte dat elk platform de offset zal herkennen tijdens orderinvoer. De poten moeten overeenkomen met dezelfde onderliggende, grootte en toegestane vervaldatum relatie, en een makelaar kan de bestelling als één strategie vereisen. Lees debet spread versus credit spread voor de cash-flow labels zonder hen te verwarren met de marge behandeling.
Waarom de eis verandert na de vulling
Marge wordt herberekend als prijzen en volatiliteitsverandering. Een scherpe onderliggende beweging kan het verlies dat het korte been zou veroorzaken verhogen; een bredere markt of een geconcentreerde positie kan leiden tot een huis add-on. Een naderend verstrijken, corporate actie, toewijzing, of een been dat verdwijnt kan een verwachte compensatie te verwijderen.
FINRA's margekader maakt het mogelijk om extra vereisten te stellen voor posities die ongewoon vluchtig, illiquid of moeilijk te liquideren zijn, en een bedrijf kan strengere huisregels vaststellen. Een margestorting kan aankomen wanneer het eigen vermogen onder de eis van de onderneming valt, en de onderneming kan liquideren onder de rekeningovereenkomst. Ga er niet van uit dat de oorspronkelijke preview een permanente limiet is.
Het risico afzonderlijk beoordelen alvorens het in te dienen.
Een korte-optievolgorde in vijf passen bekijken
1. Vermeld of de order gedekt, in contanten gedekt, gedefinieerd of niet-bedekte is. 2. Vermenigvuldig staking, hoeveelheid, en contract multiplier om de mogelijke leverbaar te zien 3. Lees de initiële en onderhoudsbehoefte van de makelaar, inclusief huisadd-ons 4. Stress de onderliggende waarde voorbij het getoonde teken en verwijder een verwachte offset 5. Bevestig goedkeuringsniveau, toewijzingsafhandeling, financiering en liquidatievoorwaarden
Voor een account-niveauweergave, vergelijk het resultaat met opties kopen macht versus maximaal verlies.Het risiconummer dat u kunt uitleggen is nuttiger dan een premium kop.
Veelgestelde vragen
Heeft de verkoop van een optie altijd een margerekening nodig?
Veel makelaars vereisen een rekening met margesteun voor optieverkoop, hoewel een gedekte positie of een door contanten gedekte overeenkomst gebruik kan maken van onderpand in plaats van een leningssaldo. Rekeninggoedkeuring en toegestane strategieën zijn ondernemingsspecifiek.
Kan ik de premie als mijn marge gebruiken?
De makelaar mag de premie crediteren terwijl hij nog steeds extra zekerheden reserveert. Volgens de margeregels kunnen opbrengsten van een kort deel bijdragen aan een berekening van de risicospreiding, maar ze wissen de verplichting niet of garanderen de beschikbare contanten niet.
Wat gebeurt er als ik niet kan voldoen aan een marge gesprek?
De onderneming kan nieuwe transacties beperken en kan opties of andere effecten liquideren onder de margeovereenkomst, mogelijk zonder te wachten op uw voorkeursprijs. Neem onmiddellijk contact op met de makelaar en ga er niet vanuit dat een verlenging vereist is.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Een premie is niet de hele handel?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids